BTC连创新高背后:现货大单交易超期货,币安和火币存量流失

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分析师 | Carol 编辑 | Tong 出品 | PANews

最近一个月,比特币币价连创新高,连续快速突破多个整数关口。根据CoinMetrics的最新数据,11月17日,比特币校正后的币价已经达到了17682美元,创下了自2017年12月18日以后的最高点,同时也创下了比特币历史第5高价。

比特币大涨,市场情绪乐观,在这背后,比特币的基本面发生了怎样的变化?另一方面,交易所合规风波一波未平一波又起,在强监管之下,各交易所之间的资金动向又有哪些新的变化?PAData将通过近期链上数据和市场数据回顾此次比特币上涨的图景。

币价连创新高,但算力略有下降


根据CoinMetrics的统计,最近一个月,比特币从10月15日的11503美元一路“高歌猛进”至11月17日的17682美元,涨幅高达53.72%。

回顾比特币近期的上涨轨迹,可以发现,比特币基本以每周向上突破一个整数关口的速度快速上涨。10月21日,比特币突破12000美元,10月24日,比特币突破13000美元,11月4日,比特币突破14000美元,11月 5日,比特币突破15000美元,11月12日,比特币突破16000美元,11月17日,比特币突破17000美元。截至发稿,比特币已经突破了18000美元。并且,比特币在这一轮上涨途中没有出现明显回调,“一气呵成”的涨势展示了强劲的上涨动力。

但是,与币价涨势不同的是,比特币全网算力在过去一个月内呈总体稳定,略微下跌的态势。根据统计,全网算力从10月15的144.85EH/s微跌至11月15日的137.33EH/s,跌幅约为5.20%,但从总体上看,全网算力水平基本保持在125EH/s左右。从算力和币价的相对涨幅来看,最近一个月,比特币矿工的盈利预期较上半年有明显改善。

从链上交易的基本数据来看,过去一个月,比特币网络也处于活跃期。一方面,链上活跃地址数量持续增长,根据统计,10月15日链上活跃地址数量约为103.52万个,11月17日链上活跃地址数量约为114.27万个,整体涨幅约为10.38%。其中,11月9日比特币链上活跃地址数达到了118.89万个,创下2018年1月以来的新高,同时也创下比特币历史第7高日活。并且,从整体来看,最近一个月的链上活跃地址数量处于历史较高水平。

另一方面,比特币链上日交易次数也呈现轻微上涨趋势,从10月15日的33.77万次上涨至35.09万次,涨幅约为3.92%。

从历史整体趋势来看,当前的日交易次数与2016年10月至2017年7月牛市前期的日交易次数较为接近,并且高于历史75分位(25.16万次)线,处于交易活跃期。

现货大单交易额超期货,期货持仓量温和上升


币价暴涨之下,市场交易量也在攀升。预计10月15日至11月16日期间,比特币大额现货交易量约为20.32亿美元,其中,大额买单约为9.33亿美元,大额卖单约为10.99亿美元。

从单日现货大单交易情况来看,币价突破15000美元关口后的11月6日,比特币现货市场大单交易明显放量,达到了约1.83亿美元。随着比特币价格的持续上涨,11月10日和 11月13日,现货市场大单成交量也都超过了1亿美元。从整体来看,过去一个月,比特币币价和现货成交量基本能形成互相支撑,每次放量都伴随着币价的进一步上涨。

值得关注的是,过去一个月,现货大单成交量高于期货大单成交量,这与今年早些时候的情况相反。根据合约帝的不完全数据,预计在10月15日至11月16日期间,比特币期货大额成交量约为15.48亿美元,其中大额买单约为7.87亿美元,大额卖单约为7.61亿美元。

从单日期货大单成交情况来看,多日交易量超过8000万美元,其中,11月10日期货大单总成交约9759万美元,是近一个月期货交易量最高的一天。从量价趋势来看,期货交易量与币价走势的对应性不如现货交易这么明显,但总体而言,期货市场交易放量比币价上涨来的更早。

最近一个月,比特币主力期货市场的持仓金额也在温和上涨。截至11月15日,OKEx的合约持仓金额约为7.57亿美元,其次是Binance,约为6.77亿美元。BitMEX受到合规风险影响,其期货交易市场份额有所下降,截至11月15日,期货持仓金额仅4.16亿美元,低于其他四家交易所。

从趋势来看,OKEx、Binance和Bybit都抓住了此次比特币币价上涨带来的市场机会,三家交易所最近一个月的期货持仓量分别上涨了21.51%、64.32%和45.45%。其中,Binance的比特币期货持仓量增幅显著,表现抢眼。另外,Huobi和BitMEX的期货持仓量则基本保持稳定,没有明显变化。

Binance和Huobi流出量多,Coinbase仍然最“吸金”


近期,国内外多家交易所都经历着合规风波,这为火热的市场蒙上了一层阴影,与此同时,投资者也更倾向于寻找更安全的交易市场,这为交易所格局的变化提供了可能和空间。

根据Chain.info对过去一个月内各交易所钱包地址的追踪分析来看,除了OKEx仍然禁止提币以外,Binance和Huobi都有大量比特币流向了其他交易所,其中Binance流失了约6.17万枚比特币,Huobi流失了约4.95万枚比特币。另外,Kraken、Bitstamp、Bitfinex和Coinbase也有超过5000枚比特币流向了其他交易所。

从流入情况来看,Coinbase接收了大部分其他交易所流出的比特币,最近一个月的流入量达到了约6.48万枚比特币,其次是Binance,最近一个月其他交易所流入Binance的比特币总量达到了约4.58万枚。另外,Huobi也接收了其他交易所流出的约1.21万枚比特币,Kraken接收了其他交易所流出的约0.70万枚比特币。但是,尽管如此,就存量市场的流入和流出差额来看,Huobi和Binance依然“失守”了一部分市场。

交易所之间的资金流向实际上不仅是用户用脚投票的结果,而且还是市场格局变化的信号。从最近一个月交易所之间的资金动向来看,有两种资金流向值得关注。第一种方向是从Binance到Coinbase,最近一个月,Binance向Coinbase累计大额转账次数191次,总金额达到了约4.55万枚,远超过其他交易所之间的资金流量。

根据PAData此前对交易所之间资金流向的分析来看,Binance今年流向Coinbase的大额资金有所增加,今年4月,从Binance转至Coinbase的大额交易同样是所有交易所之间最多的,累计次数达到了178次,累计金额达到了3.65万BTC,而2019年,Binance流出的大额资金主要流入了Huobi和OKEx。

另外一个值得关注的资金流向是从Huobi流向Binance。根据统计,最近一个月从Huobi转至Binance的大额交易共有372次,累计金额达到约3.36万枚比特币,已经占到去年Huobi转至Binance的资金总额的36.37%。Huobi大额流出至Binance的资金在今年已展现出加速倾向。另外,最近一个月Huobi流向Coinbase的资金也不少,累计大额转账金额达到了9046枚BTC。

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