2021-07-28 08:12

摇摇欲坠OR蓄势待发?加密资产需求的幻象与现实

贝莱德(BlackRock)是世界上最大的资产管理公司,因此,当其首席执行官Larry Fink基于其“最近两周的商务旅行”得出结论:“加密资产和比特币(BTC)方面的投资者需求很少”,警钟便再次被敲响了。

而一位评论员对此评论道,“鉴于高盛、纽约梅隆、道富银行、摩根士丹利都是根据需求而进入该领域的,贝莱德只是在保护其遗留的债券业务而已”。随后,这条评论在Twitter上引发了激烈的讨论。此外,贝莱德是MicroStrategy(MSTR)股票的第二大持有者,该股票被许多人认为是纯粹的比特币交易股。

如前所述,比特币在4月14日达到了64,000美元的历史高点,但此后不久就大幅下跌,现在它已经在大约4月高点的一半位置交易了数周,其他许多加密资产也是如此。一些用户的紧张是可以理解的。


超越市场周期的发展


对于最近的事件,或许采取更长远的观点看待会更好。“两个月在加密资产的交易中是一个非常短的时间段”,Bitwise首席投资官Matt Hougan向Cointelegraph解释说,“我不确定该如何看待Fink的评论,但他们的观点与我们在日常交易中得出的结论不同”。

“机构投资者需要12-36个月的时间来做尽职调查,”数字资产管理公司Arca的首席投资官Jeff Dorman告诉Cointelegraph,并进一步补充说:“机构投资者们并不是在计算市场周期,而是想努力针对这个资产类别做出10年以上的长期投资承诺。”

“重要的是要记住,加密资产市场在过去12个月里上涨了200%以上,成为过去一年里世界上表现最好的资产类别,”Hougan补充说,他声称看到了持续流入 Bitwise 的资金。

此外,加密资产和区块链技术是一种全球现象,对于仅从美国或欧洲的事件中得出的世界性的结论,必须要谨慎。而贝莱德公司的总部设在纽约市。新加坡EQONEX的交易平台销售主管Justin d'Anethan告诉Cointelegraph说,“从亚洲市场来看,这并不像是加密资产的严冬,”并补充道:“虽然价格下跌肯定抑制了部分投资者的热情,但我们仍然看到人们对加密资产和基于加密资产和区块链的企业有明显的兴趣。如果说有什么问题,那么在3万左右停滞不前的价格已经或者说正在被许多人视为入场的机会。”

在其他地方,康奈尔大学教授和Avalanche区块链协议的创建者Emin Gün Sirer最近告诉Cointelegraph China,对冲基金并不是近期投资加密资产领域的唯一机构参与者。“我一直在收到退休基金的联系, ……它们虽然不如对冲基金雷厉风行,但它们手中可能控制着10倍以上的资产,而且它们正在慢慢进入加密资产市场。”

此外,加密资产领域的机构先驱Fidelity Digital最近也在积极扩张,由于 “强烈的加密资产需求”,其员工人数增加了70%,包括在都柏林、波士顿和犹他州的100名新员工。富达数字公司总裁Tom Jessop告诉彭博社。该公司看到退休顾问以及公司有更多的需求,它正在相应地扩大其产品的范围。Jessop说:“我们已经看到了投资者对以太坊的兴趣,所以我们想走在这种需求的前面。”富达数字公司发言人Megan Griffin告诉Cointelegraph说:“在4月14日之后的下跌期间,我们还没有看到对加密资产需求的实质性变化,因为投资机构往往持有长期投资观点,并且在管理周期方面经验丰富。”

Dorman进一步强调了这一点。他说:“新投资者对数字资产的兴趣已经加快了,而不是放缓了,任何与分配有关的下滑,更多的是因为它正处于全盛时期,而非价格的原因。”


繁荣和萧条的动态?


不过,加密技术的需求之所以会被视为步履蹒跚,还是有正当理由的。摩根大通一位策略师在6月份的一份报告中表示:“毫无疑问,过去几周的繁荣和萧条态势,意味着机构对加密市场,尤其是对比特币和以太坊的采用遇到了挫折。”

“当然,加密资产市场确实一直在横盘整理,”ConsenSys 的首席经济学家 Lex Sokolin 告诉 Cointelegraph,并补充道,“驱动因素是对采矿业的抵制、全球宏观避险趋势和情绪交易(模因交易)势头放缓的某种组合 。” 但潜在的基本面是稳固的,Sokolin继续说道:“我们看到机构投资者对加密资产以及加密资产公司的股权都有巨大的需求。我们可以拿FTX的180亿美元估值和Bullish的90亿美元估值作为近期的证据,这两者都由一些世界上最大的对冲基金投资。”

Hougan承认,自夏季开始以来所发生的事件导致一些投资者放慢脚步,进行更多的研究。美国当局正在加紧努力监管加密资产,这迫使投资者开始“停下来反思”。好消息是,“这是市场的长期利好因素,即便这也引入了短期波动”。

不过,最近几个月的过山车之旅还是提醒我们,一般来说,BTC和加密资产仍然没有解决其波动性问题。Dorman观察到“波动性让每个人都感到害怕,当你相信标的资产的价值时,波动性更容易被接受,而这也是在对机构投资者进行教育方面的最大障碍。”

最近几个月,Dorman看到的唯一值得注意的转变是,“新的投资者对DeFi、游戏和其他产生现金流的资产的兴趣远远超过他们对比特币或以太坊,以及对以太坊竞争对手的兴趣。”

Sokolin对此表示:“分布式金融的继续成熟并且开始处理交易和借贷。基于NFT的平台正在见证主要的工作室和创作者转向新的通证化商业模式。像以太坊这样的计算链显然正在经历一个历史时刻。我们也有可能看到更多DeFi类型的活动锚定在比特币、Solana或其他链上做大整个蛋糕。”


玩 “长线游戏”


不过,加密资产继续面临挑战。“例如,我们预计在美国的监管方面会有重大变动,如果监管机构过度干预,可能会对加密业务产生重大负面影响。当然,反过来也是如此。如果监管者能提出均衡的调节办法,这将为下一轮大的加密资产牛市奠定基础。”Hougan解释说。

D'Anethan认为,加密资产的许多技术挑战,如可扩展性和交易速度,已经被关注并在一定程度上得到了解决,但仍需要在 “网络效应”和效率之间找到适当的平衡,并指出:“BTC是一种广为接受的加密技术,但从技术上讲,并不能提供最好的用户体验。一种新的加密资产可能会很好,但是如果没有人使用它,它就没有多大用处。如何在两者之间寻求平衡,仍然需要我们思考。”

总的来说,长期趋势仍然是积极的,Dorman建议说:“我们正处于一个数十年的长期上升趋势......每一个近期的挑战都是长期的利好,包括监管、加密资产政策的变量等等。”而Sokolin则呼吁关注 “正在发生的,资深投资者对数字资产的长期和深度的投资”。

本文中文版本由达瓴智库团队编译整理,内容旨在信息传递,不构成任何投资建议,英文版权归原作者所有。

翻译:李紫燕、Lucky丨达瓴智库

校对:Lucky丨达瓴智库

编辑:Jane丨达瓴智库

排版:Ijyang丨达瓴智库

审核:Amber丨达瓴智库

原文:

Singer, A. (2021, July 23). Illusion or reality? Crypto demand either faltering or poised to charge.Cointelegraph. 

https://cointelegraph.com/news/illusion-or-reality-crypto-demand-either-faltering-or-poised-to-charge.

本文链接:https://www.8btc.com/media/6666687
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