2021-07-26 01:50

数字货币,为何有投资价值?

自数字货币出现以来,一直争议不断又生命力顽强。一方面以巴菲特为代表的Old Money 投资者,对数字货币嗤之以鼻,认为“数字货币就是一场幻觉”;另一方面数字货币又被人认为是“21世纪最伟大的发明”,很多数字货币投资者,在数字货币领域赚得盆满钵满;重点是:经过多轮牛熊涨跌,数字货币仍然发展强劲。

这让很多新手数字货币投资者疑问:数字货币,有什么价值?它到底值不值得投资?事实胜于雄辩,先来说数字货币到底值不值得投资。

01

数字货币投资回报率远超其他资产

来自Trading View发布的可统计数据:加密货币总市值从2014年3月1日的661.7万美元,截止到今天(2021年7月22日)已经高涨到1.18万亿美元。复合增长率462.57%。虽然并不是所有计算在总市值里的币种都有投资价值。但至少可见:数字货币行业的繁荣。并且就算按照买币买龙头、最简单的投资策略,买比特币、以太坊。投资回报率也惊人

比特币10年前(2011年7月22日)的价格14.7美元,截止到今天(2021年7月22日)比特币价格已经飙升至3.1万美元。年复合增长率116.35%。以太坊2014年7月众筹发行,初始币价只有0.4美元左右。到今年以太坊价格已经1837美元。7年的复合增长率233.54%。

全球避险资产-黄金,10年前金价1500美元;今天金价1800美元;10年复合增长率只有1.84%。因为新冠肺炎疫情,去年金价涨得最凶猛,一年涨幅也只有25%。甚至有人统计出,近10年全球大类资产投资回报率:


比特币10年有8年投资回报排名第一、领跑全球,且涨幅碾压其他资产。

只有论回撤情况,比特币才会略逊一筹。近10年投资年度回撤最小的资产是:纳斯达克100指数,只有2018年有0.1%回撤。其他年份投资均是正回报。但回撤表现这么优秀的纳斯达克100指数,年复合增长率也只有20%。比特币、以太坊是它的5倍、10倍。

02

机构参与数字货币投资日渐热烈

机构,是市场上最严谨、最聪明、最具研究力、资金规模最大、最权威的投资者。不光是投资市场的风向标,它们自带正规持牌身份的投资,就会让数字货币投资越加趋向主流。越被主流接纳,这个行业的投资潜力就会越大。

全球最大投资数字货币的持牌机构,要数灰度基金(Grayscale Investment)。

这家公司2013年由数字货币投资集团成立,2015年其旗下的灰度比特币信托基金(Grayscale Investment Trust,简称GBTC)在OTC市场挂牌交易,一二级市场打通。2018年,灰度比特币基金(GBTC)获得美国金融业监管局批准,成为第一个向SEC汇报的比特币基金。目前,灰度基金不光有灰度比特币信托、还设有BCH信托、ETH信托、ETC信托、ZEN信托、LTC信托、XLM信托以及ZEC信托基金等等,共计持仓已经达到259.2亿美元。而通过灰度信托基金持有数字货币机构,那就更多了。据SEC官网6月30日的数据,光是通过灰度信托基金持有比特币的机构,就有20多家。


全球除了灰度基金,投资数字货币的机构还有Blockone、美国万通、MicroStrategy Inc.、Square Inc.等等。Blockone,源于对数字货币的投资。让这家公司股份回购在不到3年的时候,最早期的投资者带来了6567%的回报。据悉,Block.one公司已持有14万多比特币,已经让它成为原始数字货币最大的持有者之一。世界顶级的金融服务机构美国万通,2020年12月宣布已为其普通投资账户购买了1亿美元比特币。同时这家公司还购买了纽约数字投资集团(NYDIG)500万美元股权。截止2021年2月该公司已经托管了40亿美元数字资产。

不光传统的金融机构,还有非金融机构类公司,如软件公司MicroStrategy Inc.截至2021年3月,这家公司累计花了21亿美元投资比特币。今年6月又表示通过发行4亿美元债券筹集资金,购买比特币。被称为“带货之王”的马斯克就更不用说了,不仅自己狂买15亿比特币,还经常下场喊话带货“狗狗币”。以至于狗狗币在近一年内价格飙涨。

远远超过其他资产的投资回报率,以及机构的积极参与,都在证明数字货币的投资价值。这些投资正规军、实力超强的全球性大公司,都开始关注并积极购买数字货币。那么数字货币为何具有投资价值呢?

03

数字货币优质特性,正对庞大的市场需求。

区块链为底层技术的数字货币,具有非常多优良特性:包括彻底的数字化、彻底的互联网化、彻底私有化、高度可分割性、基于数学和密码学的安全性和简洁性、去中心化、高度的透明性和稀缺性、成本极低、无国界、零门槛、公平性、不可伪造性、不可篡改性、匿名性、部分数字货币发行恒定性等。基于这些特性,数字货币至少具备以下功能:

1)抗通胀、价值储存。价值储存投资属性最强的要数数字货币代表-比特币了。经过比特币10年牛熊走势分析,一定能得出的一个规律是:比特币的每一轮牛市,都跟全球性金融危机、经济危机、货币滥发大通胀导致民众财富被洗劫有极大极大的相关性。2008年全球性金融危机,导致比特币的诞生。美国为应对金融危机,抛出对巨量货币宽松。从2008年末,到2014年10月美联储先后出台三轮量化宽松政策,共计规模3.9万亿美元。2013年牛市,塞浦路斯发生债务危机;2016牛市,英国脱欧、美国大选,政治经济因素不确定;同年印度宣布废除面额为 500卢比和1000卢比的纸币,民众手中的财富直接被洗劫86%。2020年牛市,新冠肺炎疫情,并引发全球性经济危机,全世界的各国应对政策仍然是巨量的货币宽松。也就是,不论个体如何挣扎,面对政府的每一轮货币宽松。财富都将被巨额稀释,市场太需要一种能去中心、公开透明、总量恒定、无需任何第三方背书的即可解决信任问题、抗通胀的投资品。

而具备这些优良特性,形成高稀缺性、高储存性比特币,全球普遍共识加深、越来越多机构参与的行情下,供不应求,价格已经越来越高。甚至摩根大通这样传统的金融机构,都曾表示:随着千禧一代逐渐成为投资市场更重要的组成部分,而且他们更喜欢“数字黄金”而不是传统黄金,比特币可能会超过黄金。

2)快捷结算、安全支付。数字货币普遍特性就是:用算法信用替代第三方信用,这不仅提高了支付效率、降低了支付成本,还极大程度上的降低了货币兑换的汇率风险与摩擦损失,同时防止了因结算环节过多导致的信用风险。这正对全球贸易、跨境结算,寻求统一、高效、无障碍结算系统的庞大市场需求。虽然目前还没有能完全实现一秒结算到账、并能达成全球共识的数字货币,但这一定是数字货币发展的重要方向。

3)自动执行、减少违约。数字货币底层技术区块链智能合约,具备自动执行、减少违约的使用价值。传统合约基于概率,基于区块链智能合约技术则拥有确定性。一旦放上区块链,智能合约就会严格按照代码执行。智能合约能利用去中心化的网络架构,自动执行合约后端流程,包括托管、维护、触发和结算;其具有的拥有高度自治特性,无法贿赂中间人或对其展开攻击,具备的确定性决定了交易过程的付款保障。其技术具备使用价值的币种,必然具备投资价值

除此之外,基于区块链技术的数字货币,还能进行资产智能化、代币化等多需求场景应用。这些都是数字货币被看好的价值依存。所以在众多观点中以成本决定价值、共识成就价值,不如说用需求判定价值来得更贴切、更可靠。

04

当然嘛,并不是所有数字货币都有价值,更别说投资了。在实际的数字货币投资务实中,还有不少的投资者因为空气币遭受不少损失。因此,在数字货币这个极具价值和潜力的投资领域,也需要具体币种、具体分析。只有建立逻辑自洽、风险自担、安全边际宽阔的价值投资体系,才能在数字货币领域投资中获利。

本文链接:https://www.8btc.com/media/6664705
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