2021-04-14 15:41

加密周报:2021 第一季度发生了什么

PART 01、本周深度主题


1、比特币、以太坊、加密货币总市值创历史新高

比特币价格 3 次达到阶段性高点,每一次都突破了前期新高。把时间向前拉长来看,第一个阶段性高点(1 月 10 日)的行情起点是 11 月初的 1.3 万美元,这一阶段市场情绪的主要推手是以灰度为代表的机构加仓。第二个阶段性高点离不开马斯克的高调喊单,特斯拉宣布斥资 15 亿美元购入比特币,带动比特币市值向万亿美金逼近。第三个当前阶段性高点为 6.1 万美金,暂无明显的市场情绪推力。

在 3 月份,ETH 价格也达到历史新高 2100 美元。3 月第一周的北斗周报标题是《3 月是属于以太坊的》,彼时 EIP-1559 提案刚刚通过,各个 Layer 2 方案纷纷宣布将在 3 月上线或将有重大进展。根据本周链闻整理的《 以太坊二层生态最新动态》所述,尽管 3 月份 Layer 2 生态仍存在不确定性和延期,整体来看还是在很快的推进和发展,其中 Layer 2 方案 Offchain Labs 已上线主网候选版本, Hermez 和 Aztec 这两个专注于转账的应用也上线了主网。头部 DeFi 项目向 Layer 2 的迁移也有一些推进,如 Synthetix 已支持使用 Optimistic 进行质押,dYdX 的二层网络版本已正式上线以太坊主网,Aave 宣布将部署以太坊侧链扩容方案 Polygon。

除了比特币、以太坊的价格,加密货币总市值也是比较有代表性的数据。Messari 年初发布的系列报告之一《2021 年 10 大加密投资趋势》中曾预测:「本次周期的最高点,加密货币市场的总市值将冲击 3 万亿美元」。而在 4 月 6 号,这一数据突破 2 万亿美元,创历史新高。

价格起落背后,我们应该看到这 3 个月里,传统企业通过接受比特币支付(如特斯拉)、资产管理,或为比特币提供入口服务的方式进入比特币领域。对以太坊而言,无论是扩容方案的推进,DeFi 快速创新,NFT 出圈,还是主流支付平台(如 Visa )使用以太坊作为结算平台,都是以太坊生态之树越来越繁盛和健壮的表现。

2、NFT 出圈

第一季度最值得关注的莫过于 NFT 的出圈,或因为名人效应,或因为 NFT 应用的广泛性,或因为暴涨的各项数据,一些过去与区块链没有交集的个人、媒体都加入了这波 NFT 科普。本周,央视也对 NFT 进行的报道,称「NFT 是由区块链技术验证的新型数字资产,自疫情爆发以来吸引了大量资金」。这场大规模科普对 NFT 无疑是利好,但事物的发展不可能一蹴而就,或需要经历一段时间吸收和转化这些被传播的潜在用户。

3、Coinbase 上市和 BNB 暴涨

伴随 Coinbase 上市对交易所平台币的提振,交易所平台币均有数倍涨幅,其中以币安平台币 BNB 为之最,以 1 月 1 日为起点计算($37),BNB 涨了 15 倍($566, 04-12)。币安智能链作为以太坊拥堵导致价值外溢的最大受益者,2 月份在交易量和活跃用户钱包方面均超过以太坊。3 月份,币安智能链的锁仓量也持续增长,到 4 月 7 日,币安智能链上的 Pancakeswap 锁仓量超过 Uniswap V2 ,截至发稿在所有 DEX 中排名第一。

4、跨链平台 Polkadot 和 Cosmos 进一步落地

3 月 29日,Cosmos 跨链功能 IBC 已正式启用。Cosmos 的核心组件是 Tendermint 基础共识引擎和 IBC 通信协议,其中 IBC 跨链模块是 Cosmos 价值最核心、也是最难实现的部分。IBC 协议中, 不仅 Cosmos 链可以互联互通,数据库、网关这些非区块链形态的、中心化的系统,也可以实现价值流通。目前,IRIS Hub 已经完成第一笔与 Cosmos Hub 间的 IBC 跨链资产转移。
来源:链闻《Paradigm:随着 IBC 推出,重新理解 Cosmos 的价值

根据创始人 Gavin Wood 4 月 1 日关于波卡最新进展的分享,Polkadot 的测试网 Kusama 即将上线。Kusama 具备完整的功能,与波卡链 Polkadot 几乎一样。Polkadot 主网上线前,Kusama 起到为 Polkadot 探路的作用,提前排除可能出现的问题,以确保主网上线顺利。目前 Kusama 已公布平行链插槽拍卖细则。

5、算法稳定币快速创新迭代

算法稳定币在经历去年第 4 季度的短暂繁荣后,今年以来一直在水下挣扎。Basis 通过丰富应用场景打造其稳定币生态。全新无抵押算法稳定币如 Float 和 Fei 一出场就获得了大量关注,其中 Fei 在创世大获成功后,稳定币值大跌,引发对协议的重大考验。算法+抵押混合型稳定币譬如 Frax 发展比较稳定。新型算法稳定币 Terra 版本的泰铢(terraTHB)受到泰国央行的非法警告。3 月初,Messari 分析师 Ryan Watkins 发推表示:算法稳定币正在复苏。在 Messari 最新付费版研究报告中对此进行了详细概述和分析。目前来看,我们需要再多一些耐心。

6、监管的有形之手

纽约州司法机构对 Tether 和 Bitfinex 提起的持续 2 年的诉讼纠纷,于今年 2 月 23 日以 1850 万美元罚款暂时落下帷幕,「USDT 暴雷」这个隐形危机得到缓解。4月 11 日,Tether官方数据显示,USDT 总市值突破 440 亿美元。
另一起大型监管诉讼为去年 12 月底 SEC 对 Ripple 提起的诉讼,目前来看也将是一场旷日持久的诉讼,而 Ripple 经历恐慌性大跌后,现在市值又重新回到第四位。

No.1 | Messari 出品:DEX 生态全景

了解 DEX 生态从了解 AMM 模式演进开始:

  • 最开始的 AMM 模型是 Uniswap 的恒定乘积算法 x * y = k
  • Balancer 通过实施恒定函数算法,推出两个以上的资产以及权重在 50%/50% 之外的方法。
  • Curve 于 2020 年初推出,它修改了 Uniswap 的 AMM 功能,以最大程度地降低价格相对稳定资产的滑点,这表明对 CFMM 曲线的细微调整可以大大提高资本效率和降低滑点。

-AMM 池存在的问题:

  • 最大问题:LP 面临无常损失(IL)。
  • 其他问题:资本效率低下、流动性利用不足和多代币风险敞口的问题。

-围绕资本效率和可定制 AMM 逻辑进行创新:
Bancor V2 该协议于 2020 年 4 月推出,它利用固定的流动性储备金,并使用 Chainlink 预言机的价格更新来动态调整 AMM 池权重。这使内部集合价格与外部市场价格保持一致,从而防止套利者以无常损失的形式从 LP 吸取价值。
DODO 是围绕可定制AMM逻辑进行创新的另一种协议,该协议开创了主动做市(PMM)算法,它利用价格预言机来调整定价曲线,从而使更大一部分的流动性集中在资产的市场价格周围,从而提高了资本效率和降低了无常损失。
Balancer V2 是围绕资产效率、灵活性和 Gas 效率进行创新的通用 AMM 协议,它实现了一个单独的保管库,用于保存和管理存放到平衡器池中的所有资产。
去年底 Andre Crone 与 Sushiswap 共同宣布的 Deriswap 将交易、期权和借贷组合成一个单一的资本效率合约。通过整合流动性和跨多个应用部署资金,它允许 LP 保持资产敞口并获得额外收益。

-随着AMM的日趋饱和和专业做市商寻求提供 DeFi 流动性的更有效的解决方案,出现基于 AMM 流动性池的链上做市商(RFQ)和订单簿(CLOB)协议创新
Kyber 于2020年10月下旬启动了Kyber PRO,使专业做市商能够在最少的智能合约知识的情况下轻松地在链上定义并运行有利可图的做市操作。Kyber3.0 计划从单一协议过渡到满足不同 DeFi 应用场景的流动性协议中心。此外还计划推出 Kyber DMM,能够根据市场情况通过可编程的定价曲线来提高资本效率和动态费用,以减少无常损失并增加LP的利润。
0x 有两个主要产品:DEX 聚合 API(允许开发人员集成跨平台资产交易,交易量已超过25亿美元),面向消费者的 DEX 聚合器 Matcha,过去六个月中已经促进了 28 亿美元的交易量。专业的做市商可以通过混合系统通过 RFQ 向 0x API 用户提供流动性。
DODO v2.0 版本通过 DODO Private Pools(DPP)让专业做市商进入链上。

-汇聚多个 AMM 流动性的聚合器:
目前两个最主要的流动性聚合商是 1inch 和 Matcha。
因为缺乏网络效应,0 转换成本、费用提取,DEX 聚合器将变成一场「恶性竞争」,譬如面临来自钱包的竞争。MetaMask Swaps 汇总了来自各种聚合器和 AMM 的流动性,每笔交易收取 0.875% 的服务费。

-随着以太坊 Gas 持续飙升,用户开始转向其他 Layer1 替代方案,例如 BSC、Solana 和 Polkadot:
Serum 的订单簿利用 Solana 的更高速度和更低的成本来部署完全的链上和程序化匹配引擎,从而允许用户提交指定方向、大小和价格的订单。自成立以来Serum的交易量超过9亿美元,是增长最快的 DEX 之一,鉴于目前以太坊为基础的DeFi协议的吞吐量和Gas限制,Serum可能会继续占领市场份额。
BSC 上的 DEX 协议 Panckeswap 最近比 Uniswap 的日均交易量更大。
在市场上存在多个成功的 Layer1 DEX 的背景下,跨区块链和协议的流动性聚合变得至关重要,这就是 THORchain 介入的地方。

这样看 DEX 生态是不是清晰多了~
翻译来源:链捕手《DEX 生态全景,发展历史及未来》 

No.2 | 从美联储到比特币,再到 Maker 和 Fei

Fei 刚刚完成极其成功的创世发行,随后就遇到稳定币并不稳定,且连续下跌的尴尬局面,一些人用「暴雷」、「见光死」来形容这个项目。不只是 Fei,BAC、ESD、DSD 这些无抵押型稳定币一直远低于水面。算法稳定币是否就此要被宣布死亡了呢?
Richard Burton 撰写的《读懂去中心化开源货币政策演化》,把算法稳定币放在货币发展史里去理解,作者先介绍了中心化银行、欧元、国际清算银行、美联储,这些当前成熟运行的传统金融体系。然后介绍了比特币、以太坊、Maker,这些我们逐渐接受的新型价值网络体系。接下来会是什么?
没错,会有各种开源货币政策,更多有趣的稳定币形式,时间是未来十年内。
标题:《读懂去中心化开源货币政策演化:从美联储到比特币,再到 Maker 和 Fei


PART 02、直击:突发|政策|行情


突发及进展

  • Fei Labs 暂停 FEI 铸造奖励,修复 Fei 激励计算漏洞。
  • 法院拒绝 SEC 要求披露 Ripple 高管个人财务记录的要求。
  • 安全公司 CertiK 表示,名为 Ghostmixer 的项目存在高风险。

监管与政策

  • 美国迈阿密市正与 V 神合作,将城市服务放置区块链上。
  • 美国 SEC 开始审查 WisdomTree 比特币 ETF。
  • 韩国政府将重点打击加密货币市场非法活动。
  • 全球首个区块链电子发票国际标准发布。

行情与交易

【总体】

  • 4 月 11 日,USDT 总市值突破 440 亿美元。
  • 韩国交易所 BTC 价格比全球均价高出 20%,达 7 万美元

【以太坊】

  • 以太坊市值排名升至第 31,超越网飞康卡斯特。

【NFT】

  • 大型商业杂志《福布斯》首个标题为「虚拟空间的商人」的 NFT 以 33.33 万美元售出。

【其他】

  • 灰度计划将比特币信托转为比特币 ETF。
  • 莱特币 2021 年 Q1 报告显示,莱特币日均交易数、新建地址、推文数翻倍。
  • 美图比特币相关投资已经录得浮盈接近 1900 万美元。


PART 03、基石:投融资|项目


以太坊 Gas 费降低了,不是因为扩容方案起作用了,而是以太坊上大量存在的、进行套利交易的抢先交易机器人被一个叫做 Flashbots 的机器人攻击了。极速级别的 Gas 费已经低于 70 Gwei,大约 4 美元,是不是很久没见过这么低的交易费了,太感人了。本周,NEAR 宣布以太坊跨链彩虹桥正式上线,所有的 ERC-20 系列通证可以在 NEAR 和以太坊之间实现无缝转移,未来通过 NEAR 也可以非常方便的处理 ERC-20 代币交易。

投融资

【NFT】

  • NFT 平台 Zora 通过股权销售筹集到近 800 万美元。
  • BSC 上 NFT 平台 Refinable 完成 300 万美元融资,Binance 和著名 YouTube 博主 MrBeast 等参投。
  • NFT 平台 Mintable 完成种子轮融资,CRC Capital 等参投。

【DeFi】

  • Solana IDO 平台 Solstarter 获 DeFiance Capital 投资,DeFiance 为 Three Arrows Capital 旗下机构。
  • DeFi 项目 Kianite 宣布完成 150 万美元种子及私募轮融资,由 Spark Digital Capital 领投。
  • Alameda Research 向越南 DeFi 团队 Coin98 Finance 投资 400 万美元。

【波卡生态】

  • 波卡隐私计算平台 zCloak Network 完成 130 万美元种子轮融资,IOSG 和 Hypersphere 联合领投。
  • 波卡生态的 Layer0 层隐私网络协议项目 Evanesco 启动融资,多家机构参与。
  • 波卡 DeFi 项目 Equilibrium 完成 250 万美元 A 轮融资,DFG 等参投。
  • 波卡生态基础设施项目 Saito 即将在 4 月 22 日登陆 Polkastarter 启动 IDO。

【其他】

  • 数字资产记账工具 Cryptio 宣布完成 120 万美元种子轮融资,由 Tim Draper 旗下加密货币基金 Draper Associates 领投。
  • 隐私保护项目 Suterusu 宣布获得 Fundamental Labs 的战略融资。
  • 社交投资平台 Zignaly 完成 300 万美元私募轮融资,将启动基于 NFT 的保险协议。
  • 无许可跨链燃烧协议 BlackHole Protocol 获种子轮投资。
  • 去中心化气候数据网络 dClimate 宣布完成 350 万美元的种子轮融资,此轮融资由 CoinFund 领投,参投方包括 Multicoin Capital 和 Republic Labs。

项目进展

【以太坊扩容】

  • Flashbots 通过对以太坊上专门用于抢先交易的机器人进行攻击,实现大幅降低以太坊 gas 费的目的。实际数据表明,Flashbots 上已激活 58% 以上的哈希率,而极速级别的 Gas 费已经低于 70 Gwei。
  • 以太坊域名服务 ENS 在研讨会上演示了由 Layer 2 支持的、第一个 ENS 的最小化可行产品(MVP),展示了如何在 Optimism 上解析 ENS 域名。
  • Optimism 将进行主网的再次创世,此前的状态数据会部署至新创世区块。
  • zkSync 公布 zkSync 2.0 路线图:将于 5 月上线 zkSync 2.0 公开测试网,8 月上线主网。zkSync 1.x 很快将支持 NFT 的原子交换(Atomic Swap)、铸造和转账等,预计将在 5 月上线主网。

【公链】

  • NEAR 宣布以太坊跨链彩虹桥正式上线,所有的 ERC-20 系列通证可以在 NEAR 和以太坊之间实现无缝转移。

【DeFi 】

  • 链上交易聚合器 1inch 宣布全新改版,更名为1inch Network,由5个不同但可互操作的组件组成,分别是1inch聚合协议、1inch流动性协议、1inch DAO、1inch Labs和1inch基金会。
  • dYdX 建立在 StarkWare 上的 Layer 2 永续合约正式上线,大幅降低了交易费用,降低了交易门槛,通用保证金的高资本效率,即时的交易结算,更快的预言机,以及更高的杠杆倍数及更低的清算罚款。
  • 去中心化流动性协议 Kyber Network 已发布动态做市(DMM)协议,该协议被设计为比其自动做市(AMM)协议更具资本效率。
  • BadgerDAO 联合 Fireblocks,实现将机构用户持有的 BTC 带入至 DeFi 中来。
  • 跨链 DeFi 协议 Kava 已于北京时间 4 月 8 日晚 23 时完成 Kava 5 主网升级,搭载全新 HARD Protocol V2 版本,支持浮动利率借贷。

【其他】

  • Ripple、CoinShares 与 ConsenSys 加入加密气候协定。
  • Tether 将在 Polkadot 和 Kusama 网络上推出 USDT 稳定币。
  • 加密通讯应用 Signal 开始测试支付功能,现支持隐私支付网络 MobileCoin (MOB)。

传统金融/大公司【上市/并购】

  • 加密钱包 Exodus 已获得美国 SEC 资格批准,于美国东部时间 4 月 8 日下午 9 点在 Exodus 钱包中以每股 27.42 美元的价格开始提供股票交易。

【资管】

  • 纽约数字投资集团 NYDIG 融资 1 亿美元,Starr Insurance 等参投。

【区块链+】

  • 麦当劳法国将于 4 月 9 日推出基于其食品的 NFT 艺术作品。
  • 美国花花公子杂志在 Nifty Gateway 平台上开设 NFT 美术馆。
  • 英国演员兼编剧劳伦斯·富勒(Laurence Fuller)在数字资产市场 OpenSea 上发布第一部故事片 NFT 《五大家族 (Five Families)》。
  • 著名潮流艺术家村上隆推出致敬 CryptoPunks 的系列 NFT 收藏品Murakami.Flower.Punk(M.F.P)。
  • 中国拍卖公司永乐拍卖将进军 NFT。
  • 日本 GMO 集团进入 NFT 市场,将推出艺术音乐作品交易平台。
  • 海南试点数字货币,欲打造「数字人民币消费岛」。

【挖矿】

  • 亿邦国际正式宣布建立加密货币交易所。
  • 第九城市通过发行 ADS 及认购权证融资 1.438 亿美元。

【其他】

  • 富达、Square 和 Coinbase 将联合推出比特币行业协会「The Crypto Council for Innovation」,旨在解决比特币和其他加密货币的监管方式。投资机构 Paradigm 也将成为该集团的初始成员。


PART 04、声音:学术、机构及媒体|KOL


学术、机构及媒体

  • 央视报道 NFT:以数字艺术品为表现形式的 NFT 受市场认可。
  • 美国 SEC 顾问:目前 SEC 对 BTC 和 ETH 尚无明确监管立场。
  • 俄罗斯央行官员:数字卢布将在 2023 年推出。
  • 央行行长易纲:将就数字货币影响等问题开展研究。
  • 高盛首席执行官 David Solomon:美国比特币监管将迎来「重大变革」。

KOL

  • V神: 分片是以太坊可扩展性的未来。
  • 任泽平回应「比特币连创新高」:根本原因是美元流动性泛滥。

>>Part 2、Part 3、Part 4 的信息来源:链闻、星球日报、31QU


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