2021-02-18 18:09

对话李日升:中概股公司大多会从算力入场进行相关资产配置

以BTC、ETH为代表的的加密货币挖矿,在短短的十年撑起了一个巨大的加密超算产业市场,随着比特币价格在春节期间首次突破5W美元,大众对于区块链、算力等概念也愈加关注。

赛热科技在春节期间举办了三期 Mᴱake world ₿etter|SAI TIMES 在线社群讨论,赛热科技CEO李日升和大家就算力、芯片和金融服务进行了热烈的交流互动。

在第一期算力专场中,赛热科技CEO李日升的干货内容观点如下:

您好,如何理解算能?以及为什么说这是btc算能赛道机构元年?

Arthur李日升:BTC挖矿的核心成本有两个,一个是芯片,一是能量。从占比上来看,如果我现在用的是市场的主流机型,大概是在40到60,这样一个功耗比的水平。以两年周期来看的话,它的电费成本和购买机器的成本基本上是1:1,是成本要更高的这样一个状态。而如果时间周期再长一点,比如一年甚至两年以上,那电费成本会占据更多。所以其实它是一个算力和能源行业去结合的产业,而且决定它成本更多是在它的这个能源端存在,那也是因为这个原因。我们会更倾向于把它叫做算能这条赛道,也就是他算力相关和能源相关两块都是他的这个核心成本,而能源是更主要的成本。而抛开比特币挖矿,以全局视角看待高性能计算产业,这是一个以电力为生产资料和主要生产成本的行业,因此这也是一个以能源为本位的行业。所以,要想在这个领域或者说这一条赛道去把整个的这个业务去做好,获得一个比较高的一个收益,核心,其实也是解决他的这个成本问题 计算产业正在迅猛发展,计算需求的增长带动了芯片需求和能源需求的快速增长,以加密超算为代表的超算产业正在向规模化、专业化进化。正如互联网推动电子商务的发展壮大,催生出包括阿里巴巴、亚马逊这样服务于电子商务需求的巨头企业,同样算能需求的快速增长和芯片产业的快速发展,也会为未来可能诞生的算能服务巨头奠定坚实的基础。

请问2021 年算力服务有什么机遇吗?现在市场上的表现如何?

Arthur李日升:我觉得2021年的话主要还是机构吧。其实一些大的机构也已经进入到了这个市场,而且份额占有率还不小。因为现在至少从账面上来看,算算矿机的资产从原始投入上来讲,至少已经有十倍以上的这个回报了,回报率是非常稳定,而且非常强劲。所以,更多的机构会想要进到这个市场,进入到这个赛道;另一方面就是很多机构会想去进行这个自己的这个算力资产的一个配置。我了解到比如说美国一些比较大型的机构,机构资金体量大,他们会选择直接把某一种矿机厂商的今年全年的产能就包了,然后去建立自己的这个算力。当然相对来讲小一些的机构,它可能选择就通过定增或者发公司债也好,去购买算力资产,然后找场地去进行托管算力。那也会存在一些机构它可能更小一点,或者说更简单的方式就是直接发行股票,做定增,然后把这个定增的这个对象,就是那些矿机所有者。相当于拿股票去换你的这个机器,然后大家一块来干这个事儿,那包括你看市场上的不少机构,其实他们也都是这样去操作的。

其实整个的这个市场,大家的这个操作是很多的有各种各样的路径。对于海外机构来说,直接去购买算力,难度会大一点,因为毕竟算力市场会在中国相对集中一点,很多中概股以及相关的公司,它肯定会从算力的这个角度去切入到这个市场里面去配置这块的这个资产。

您好,因为我的理解是就是建造这个数据中心,包括运维等等都是一项非常有技术含量的一些事情,那为什么这个市场最后不是形成大部分都去租算力的行为?

Arthur李日升:机构配置它是这样的,就是说我们认为机构他会选择通过挖矿这种形式去配 btc 肯定是一个是成本问题,一个是合规问题,这两个问题能满足他的这个数据平台的要求,他会这么去干,但是具体操作层面的话可能要考虑更多我上面提到的那些因素。那么挖矿这件事情,它是一个比较典型的像一个生产制造的一个状态。就是规模越大,成本越低。所以意味着这个市场必然就会像整个石油的这个产业一样,就是一开始大家都可以进来挖矿。这个市场也一样,一开始所有人都可以自己买台机器放家里面去玩,但是到后面的话,其实这个电费成本能不能降下来,然后你的这个规模能不能提上去,以及你的这个综合成本和综合收益的安全风险边际只有那些更大的这种体量更大的角色,有更大成本优势的角色才会规模做得更大,这样它的抗风险能力更强,所以最终会变成一个,由机构或者说是一个专业化的角色来去做的情况

请问在国外也有很多电费很低的地方,那为什么最后市场还是集中在国内而不是其他电费很低的地方?

Arthur李日升:他其实是有几个因素,首先这是一个能源的生意,中国是全球第一大发电大国,在12年以后一直都是。而且除了考虑电力成本,还有资产安全性。举个例子,伊朗电费成本是比较便宜,但它有资产方面的问题,比如你把几千万甚至上亿的矿机搬到伊朗,那么你资产的安全性就有很大的问题,这是首要考虑的问题。中国从竞争环境来说,首先电力供给充足,电费成本相对较低,平均来讲大概火电0.26元左右,水点大概在0.15元与0.2元之间这样一个价格,年平均虽然不是最低,但相对来说并不高,而且资产安全可以得到保证。所以整个挖矿市场主要分布在北美,中亚,中国。中国肯定是最大的,目前60%都在中国。去电费相对便宜的委内瑞拉,伊朗等地区挖矿的人胆子相对来说还是比较大的,因为资产安全得不到保障。

听您说目前这个算力赛道感觉需具有大的资本才能进入享受有利好,那对个体散户而言怎么去分享这个红利,除了通过购买加密货币的形式,还有其他方式吗?谢谢

Arthur李日升:就是个人的话还是建议去买币的,因为去买币的话,那无论是国内还是海外,交易阻力非常小。然后挖矿这件事就个人来讲是特别难的,因为你首先要选择机器,要上架要做运维,要考虑这个成本问题。它是一个生产制造业就是跟传统的行业一样的。一个生产制造业肯定不是一个小体量的这个资金,或者说是个人适合去参与的,因为它的这个风险因素太多了。而相比而言,直接去买币的话,最大的风险是自己把密码忘了,或者说你把币放在了一个中心化的交易所,然后交易所跑路了。但你去挖矿的话,这个风险点就太多了,比如机器坏掉,然后电费成本提高等各种各样的这个问题。所以对个人来讲,还是比较适合于这个买币这种形式来去做。因为其实从成本的角度上来讲,个人去买币这个持币成本要比挖矿肯定要低的。

本文链接:https://www.8btc.com/media/6598123
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