2021-02-05 13:52

Defi对币市、牛市带来了哪些贡献?

从2020年至今,币市大体上处于牛市之中。

在这一轮牛市中,最大的外力因素自然是以美元为首、持续放水的法币。

而在币市内部,最大的功臣莫过于Defi。不过,倒不是因为Defi产生了一个新的炒币热点,而是Defi本身给币市带来了改变……


❖支付❖


➤金银

和人类金融史一样,最先出现的是货币。在没有纸币的年代,金银在人类货币史上担任着重要的货币角色。币市中,最先出现的,正是BTC。而BTC常常被用来和黄金相提并论。

➤纸币

随着经济发展的需要,纸币出现了。最早的纸币出现在11世纪的中国宋朝,也就是交子。

纸币的好处是:第一,便于携带;第二,支付能力印在票面上,不会出现金银磨损、不足值这样的问题,其背后是政府信用的背书;第三,央行可以人为控制纸币的发行量,从而适合经济的需要。

有趣的是,在加密货币领域,接下来,2015年3月,USDT问世。

第一,USDT便于用户在币市和实体经济间进行交易,以及在币市中与其建立交易对;第二,USDT锚定美元,所以因此波动给投资者带来的损益极小;第三,USDT是中心化的,可以调节其发行量,从而适应币市的需要。

从货币到纸币,从BTC到USDT,历史似乎是惊人的巧合。

❖商业银行❖

在纸币之后出现了商业银行。世界上最早的银行是威尼斯银行,成立于1580年的意大利。

USDT以后,2017年1月,Defi借贷平台Maker出现。借贷平台本质上是商业银行。

商业银行的对金融体系的一个重大影响就是——信用创造。

储户把钱存入商业银行,商业银行在保留一部分准备金以后再贷款出去。

借款者会有一部分再次存入商业银行,商业银行在保留一部分以后再贷款……

就这样,在有限的纸币基础上,商业银行通过借贷创造出更多的纸币。

相比之下,Defi借贷平台有相似之处,但没那么复杂。

用户抵押主流币,获得贷款。再使用贷款进行投资,以期赚取更多的币。没有多次重复借贷,但是这一次借贷,也对币市产生着不小的影响。

在没有借贷平台以前,当投资者预期其他币种的涨幅会超过BTC,那么投资者会选择卖掉BTC、再去购买其他币种,因此会导致BTC价格上升的持续力不足。

然而,在借贷平台助攻之下,投资者只要预期BTC不会下跌,投资者可以选择抵押BTC然后贷款,用贷款去购买其他币种。这样的结果是BTC价值保持在一定水平上、同时其他币种价值上升。

这就是为什么2020年3月12之后,BTC很少会下跌的原因之一。

借贷的存在,让币市的资金得以重复利用。虽然并不像商业银行那样可以多次重复,但是这仍然是推进币市繁荣的一个重要因素。

根据DeFipulse.com平台数据:

Name,Maker,Aave,Compound,Alpha,Homora,C.R.E.A.M. Finance,InstaDApp,dYdX,Idle,Finance,TrueFi,Zx,.Protocol,ForTue,Notional,DDEX,QIAN,RAY,DeFiner这几个借贷平台的锁仓总价值为168.32亿元美元。除了些,还有kava和EOS、波卡等链上的借贷也有一定的锁仓量。所以实际上的借贷平台锁仓资产应该还要多一点。

根据coinmarketcap,加密货币总市值11287.64亿美元。借贷平台锁仓的价值占加密货币总市值的比重为1.14%。而我们知道,每种加密货币的市值是通过价格乘以数量计算的,而有些项目是通过发币后锁仓来增加数量、从而增加市值的。所以加密货币市值应该没有这么大,借贷平台的影响应该也比这个计算出来的比重要更大一些。


❖证券交易所❖


1553年,英国以股份制集资的方式成立了莫斯科尔公司,17世纪初股票开始流通。1608年,最早的证券交易所在——阿姆斯特丹证券交易所在荷兰成立。

与之对应的是链上的交易所,也就是DEX在借贷平台后出现。2017年8月,应该是最早的存储库式Dex——Bancor上线。

相对存订单簿式DEX,存储库式DEX具有更彻底的去中心化特征。

DEX的出现对币市同样有不小的影响。

➤用户资产安全

首先,DEX抢占了CEX(中心化交易所)的资金。当用户把资金充值到CEX中时,CEX是可以挪用用户资金的。这个是有案例的,如果不是挪用用户资金,为什么Fcoin在关闭时没有足够的币兑付给用户呢?显然是挪用了。

可是在存储库式的DEX中:

用户做市的资金锁仓在资金池中,这是链上可见、公开透明的;

而用户交易的资金就在自己的钱包中,没人能挪用。

当然,也有一些DEX卷款跑路了。但是原本也就有一些小规模的山寨CEX跑路。

所以相比之下,DEX让用户的资金变得更安全了。

➤项目方的成本

以往,一个新项目,除非是像DOT、EOS这样的明星项目以外,其他普通项目想要上线交易所,大概率是要交一笔或几笔上币费的。

可是在DEX中上币的成本要低很多。项目方只需要拿出自己的项目代币和主流币或USDT进行做市即可,而不需要交几十万、几百万的上币费。要知道,做市的币是可以收回的,这是锁仓,可是上币费是一次性支付的,这是费用。二者存在明显的区别。

所以,相比之下,项目方的成本因DEX而变低。

自然,项目方少了成本压力,最终转嫁到投资者身上的压力也就减小了。

说白了,在DEX助力之下,项目方割韭菜会温柔一些……

根据DeFipulse.com平台数据:

Uniswap,Curve,Finance,SushiSwap,alancer,ancor,Loopring,DeFi Swap,DODO,Gnosis,DeversiFi,Swerve Finance,S Finance,Value Liquid,Kyer,C.R.E.A.M. Swap的锁仓量共有11456亿美元。

❖写在最后❖

除此以外,还有在此基础上的聚合平台、理财应用等衍生品。这些Defi项目加在一起,Defi对币市的影响是非常积极的,感谢Defi,感谢以太坊的创新!

根据qk123,defi代币的总市值为328.53亿美元。而目前加密货币总市值为11287.64亿美元,defi代币的总市值占比为2.91%。当然,前面小蜜蜂说过,一些加密货币的市值是有水分的,但是Defi代币的市值却没有水分,所以这个比例实际应该更大一些。

小蜜蜂找了一下资料:

2019年中国金融业的GDP占比为7.8%(资料来源https://www.iimedia.cn/c1061/71647.html)

2019年前三季度,美国金融业GDP占比约为7.6%(资料来源https://cj.sina.com.cn/articles/view/6862376589/199078e8d00100yi8k?from=finance)

要知道,无论是美国还是中国,其他产业是真的在为社会服务、真的在创造价值,而币市 的其他版块,实际上并没有创造价值。所以相比之下,Defi的市值比例仍然不算高。

以上内容思考片面、个人观点,

本文严禁参考!

(至于这句话是否包含在内?请独立思考!)

本文链接:https://www.8btc.com/media/6593017
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