2021-01-21 10:58

比特币何时见顶?我们该如何逃顶?

过去一个月,比特币出现了疯狂的上涨。

12月16日,比特币突破20000美元!
1月2日,比特币突破30000美元!
1月7日,比特币突破40000美元!

越来越多的人开始讨论比特币,而鉴叔听到最多的两个问题是👇🏻

新人:我现在还能买比特币吗?

老人:我该什么时候卖比特币?

其实本质上,他们问的是同一个东西,那就是“这一轮牛市比特币何时见顶”。


一、神棍篇  


比特币还能涨吗?比特币最高能涨到多少?

理论上来说,预测短期价格是很难的,但是预测长期价格却是有可能的。

而且不可否认的是,人和人之间的预测能力是有巨大差异的。因为每个人的认知维度、信息完整度完全不同。

所以我个人虽然不迷信任何大佬,但是我很愿意去看那些经历过几轮牛熊的人的观点

毕竟穿越牛熊才是最好的认知升级,而这些人的观点往往能给我一些启发。

▌1、李笑来

去年11月,李笑来发了这样一条推特。

他大胆预测,这一轮牛市的最高点会在16-22万美元,而下一轮熊市的最低点不会低于4万美金。

关于牛市顶部,我并不清楚他的预测逻辑是什么。

而关于熊市底部,李笑来的依据却是极其简单的:历史上,每一次熊市的底部都是前一轮牛市顶部的两倍以上。

比特币最高到了42000美元,最近在33000—38000这个区间横盘。

很多人会问,这个位置能否加仓?

我觉得李笑来其实提供了一个新思路:不看顶而看底。

如果你认同他对于熊市底部的判断,那问题的答案就十分明确了。

▌2、李启威

李启威(Charles Lee),人称“莱特大帝”、“逃顶之王”。

上一轮牛市,李启威有两次神乎其神的预测,一次精准抄底,一次精准逃顶。

2017年9月15日,币圈正值恐怖的9-4监管瀑布之中。李启威却在推特上直言比特币的价格已经到底了(We are at the bottom or close to it)。

2017年12月12日,币圈正在经历史无前例的大牛市,而李启威反而出来泼冷水。

作为莱特币的创始人,他在推特公开提示购买莱特币极具风险。

随之8天后(12月20日),李启威在Reddit论坛宣布自己已经清仓所有的莱特币。

而那一轮牛市,BTC和LTC的币价确实是在12月中旬触顶之后,就开始回落。

关于本轮牛市,早在2020年6月,李启威就预测年底或者2021年年初市场会走牛,并有潜力到达新高。

事实证明,他又对了一次!

本月初,李启威又又又预测了,他认为:牛市顶部10万美金,熊市底部3万美金。

▌3、李启元

李启元是李启威的哥哥,也曾是比特币中国的CEO。(比特币中国是国内第一家交易所)

1月3日,李启元推特预测:

今年可能会出现像2013年那样的“双顶”。当时的第一个高点出现在4月份,随后真正的牛市在12月份达到峰值。

如果今年的牛市将出现“双顶”,第一个小高峰可能在7万美元至9.9万美元之间,不会超过10万美元。

▌4、江卓尔

1月9日,江卓尔在直播中也提到了对于本轮牛市的一些观点,他认为:

比特币它的波动性会越来越弱,但每一轮牛市的时间会越来越长。牛市至少会持续2021年一整年,预测大概会在2022年上半年见顶。

牛市最高点有可能到10万美元。但现在才1月份,已经涨到37,000美元了。所以有可能会出现“双顶”,比如先涨到4—5万,然后出现一个至少50%-60%的大回调,然后再涨回去。

李启元和江卓尔的观点有一个共性,那就是都提到了“双顶”的可能性。(注意,只是可能性)

另外,江卓尔从时间维度去判断牛市顶部,这也是一个不同的思路。


二、数据篇 


每个人都应该有自己的独立思考,他人的观点可以借鉴,但是不能完全照搬。

除了参考一些大佬的看法,鉴叔还会持续关注一些数据,比如灰度信托基金的OTC溢价;短期场内的杠杆率;比特币的60日累计涨幅;MVRV市值实现价值比;ahr999囤币指数;谷歌搜索指数……

数据虽然存在一些局限性,但是鉴叔认为多维度的数据往往比情绪更客观,能够帮助我们更理性地做出决策。

下面主要展开讲讲三个数据。

▌1、灰度溢价

灰度是圈内的名牌巨鲸,目前灰度的BTC持仓量高达63.28万,并且这个数量还在不断的增加。

灰度作为目前最大的合规渠道,最大的特点特点是“只出不进”和“锁仓六个月”。

用户可以使用美元或者比特币向灰度申购信托基金GBTC,但是GBTC需要锁仓六个月,并且GBTC不支持赎回,锁仓期结束投资者只能在二级市场卖出GBTC。

而GBTC受到传统金融市场的追捧,常年存在正溢价(二级市场GBTC的价格>灰度出售GBTC的价格)

有溢价就有套利。套利者买入BTC,申购GBTC,最终卖出GBTC。此番操作自然会将新增资金不断传导进入比特币的现货市场,从而推高币价。

当GBTC的高溢价不再继续,那么这种正循环的价格反馈机制遭到破坏。比特币就很有可能开始下跌。

溢价率跌破10%或者5%,基本可以视为市场见顶的信号了。

注意,当市场中出现更多类灰度的合规产品的时候,溢价自然会打下来,那这个指标也就失效了。

▌2、60日累计涨幅

@江卓尔曾在一次直播中提到,比特币的60日累计涨幅是他2017年牛市逃顶的依据。

这个指标的计算非常简单,就是把过去60天比特币的每日涨幅累加在一起。

这个指标的核心逻辑是:

  • 牛市前期,币价不断上涨,会吸引新资金不断入场,从而进一步抬升币价
  • 牛市后期,涨得越来越快,直到新入场的资金跟不上太快的涨幅,狂欢无以为继的时候,泡沫就会破掉,熊市就会开始

从历史数据来看,牛市每一次泡沫都破于60日累计涨幅太大

而本轮牛市60日累计涨幅最高到了105%之后,出现回落。

江卓尔也表示“涨太快就会崩,这次幸好是100%崩,要是150%崩,那就可能变成2013年那种双头牛市了 ”。

所以当60日累计涨幅过高时,我们就应该要警惕价格下跌。

▌3、谷歌搜索指数(Google Trends )

Google Trends 一直有“韭菜指数”之称。

如今,比特币的价格几乎是17年大牛市的两倍,但是谷歌搜索指数却还不及那个时候。

虽然本轮牛市被认为是海外机构无脑买起来的。但是我依然认为,真正的爆炸性搜索还没出来,散户奔跑入场的局面早晚会到来。

因此谷歌搜索指数还是值得关注的,它可以作为我们的一个辅助参考指标。


鉴叔总结 


想要卖在最高点,就好像考试想考100分,这是极其困难的事情。

相比于满分,80分或者60分可能是个更加合理的目标,能够分批卖在相对高的区间其实就可以了。

而今天的比特币还是3.5万美金,我们仍然处在牛市的上升通道中。

我们还尚且有时间去思考自己的目标收益,去提前制定自己的卖出策略。

最后,祝大家都能通过这一轮牛市,把自己的财富雪球滚大一个量级!

*声明,本文仅供学习交流,不构成任何投资意见或建议。

本文链接:https://www.8btc.com/media/6587847
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