2020-12-28 15:56

DeFi的可组合性:StableCredit为Yearn生态提升资产流动性

StableCredit是AC即将研发的产品,结合了现有DeFi基础设施的三个支柱:

  • 铸造合成资产(DAI,Synthetix)。
  • 分散式借贷平台(Compound,AAVE)。
  • 自动做市商(AMM)功能(Uniswap,Sushiswap)。

用户可以:

  • 存入抵押品并获得信贷额度(StableCredit USD)。
  • 以此信用额度借入其他资产(类似于Aave或Compound)。
  • 将借入的资产与池中的另一资产进行交易(现有的AMM功能)。

具体来说:

1.StableCredit可以让用户抵押资产进行存款,并根据所存资产的美元价值获得信用额度(以StableCredit美元计)。例如,用户可以存入100个 LINK并获得相应的StableCredit USD。然后可以将StableCredit USD兑换成协议中可用的其他资产。

2.协议中StableCredit USD和资产之间的汇率取决于预言机(Chainlink)的价格以及平台内资产的当前利用率。例如,如果流动性提供者向池贷出了100 DAI,并借入了90 DAI,则利用率为90%。与bonding curves的工作方式类似,任何DAI借贷都将有可观的溢价(借贷DAI的成本将> 1美元)。用户最多可以借入抵押品价值的75%(即75%的利用率)。

3.AMM还将支持流动性提供者(LP)的单面流动性敞口。当前流行的AMM模型(例如Uniswap和Sushiswap)要求LP将这两种资产都存储在流动资金池中。例如,在ETH-USDC流动性池中,流动性提供者将被要求以50/50的比率存入ETH和USDC。这增加了流动性提供者的进入壁垒,也增加了资本要求。单面AMM可以支持用户仅将流动性池中的一项资产(即ETH或USDC)存入。这样,大大减少了交易的壁垒,有助于整体提高资本效率。

用户可以提供任何资产并创建名为StableCredit USD(也可以支持EUR,JPY等)的代币化信用。

过程如下:

1.提供10个ETH到StableCredit合约中

2.调用预言机ChainLink,确定1ETH的美元价值

3.该协议开始铸造相应美元价值的StableCredit USD

4.ETH和StableCredit USD会以50:50的比率提供给AMM

5.该协议计算系统利用率,最高可达75%

6.所提供的ETH的利用率(最大75%)以StableCredit USD的形式计算

此时,用户得到的StableCredit USD就是”借贷信用”。可以用它来借贷通过AMM抵押的其他资产。所以如果有其他用户提供LINK作为抵押,你可以通过 “卖出 “借贷信用来借贷LINK。当你想还债的时候,你可以把LINK “卖 “回去换成StableCredit USD,还清债务,然后收到你的ETH。

StableCredit的优势:

1.使用MakerDAO系统中的多抵押品模型,可以将任何所需的资产作为抵押品。

2.使用AAVE贷款协议,最多可以借入抵押品的75%,同时StableCredit的模式基本不存在被清算风险,只有相对的整体系统风险,即利用率。

3.使用单面AMM铸造令牌,团队不希望这个新的本地令牌在二级市场上交易,因此把它设置成具有固定值的稳定令牌,以减少波动性。

4.最后它使用AmpleforthOrg进入二级市场的模型供交易员进行套利,以固定价值恢复到理想状态。

5.稳定资产的另一个重点就是单边AMM:它可以帮助用户在交易时减少永久性损失。

本文链接:https://www.8btc.com/media/6580168
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