Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

白话区块链 发布在 链圈子 海盗号 34267

9月17日Uniswap发行UNI,成了圈内最为轰动的大事,我们也在隔天发文《Uniswap发万元“红包”:一个筛选你当前投资水平的大事件》。

看到有读者留言指责说价格涨了你再马后炮谁不会呀?其实你要是投过稿或者写过文,运营过公众号便知道,除非是临时突发的新闻类资讯,否则几千字的文章,需要定话题,定方向,然后再写稿,勘误,排版,这些都是需要花费时间的。所以其中的所有内容,其实都是第一天价格在3美金时所写,并不存在“马后炮”这一说。

这也从一个侧面说明,其实真正理解Uniswap发行UNI这件事情有多重要的人,其实很少,毕竟领空投的地址只有25万,再抛开一人多地址,国外的DeFi用户,国内用户能够“感知到”这件事情重要性的人,最多几万而已。而要“深刻理解”Uniswap对于交易的颠覆性,非Uniswap深度用户不可。正如特斯拉,看媒体再怎么吹上天,你可能都得自己亲自去试驾过一次,才能发自肺腑的理解,为什么特斯拉是汽车界的“范式转移”——正如Uniswap对于交易平台做的那样。

然而,这篇文并不是讲Uniswap或是AMM自动做市商制度如何构建一个Swap的“范式转移”的,这方面的文章已经足够多,感兴趣随便搜索一下便能搜出来一堆,本文要讲的,是Uniswap接下来的进展,以及他的模仿者们,都在对他实施哪些改进。

 

Uniswap本尊

 

Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

Uniswap在过去几个月占据了Dex无可争议的龙头,甩开后面所有人一大截。让所有的模仿者或是竞争者,都黯然失色。

同时,Uniswap依旧在保持快速迭代,Uniswap V3版本会在不远的未来和大家见面,关于V3,业界有很多猜测,其中可以确定的是,V3一定会引入Layer 2,Uniswap官方目前已经发布了一个测试版叫做Unipig的测试平台,长这个样子。

Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

特点正如图片所说——瞬间兑换,无费用,200-2000的高TPS,可扩展,安全可靠,用的是Optimistic Rollup L2架构。

至于这会不会是Uniswap V3的实际架构,目前还不得而知。

然而最近国外Twitter上一个小V,放出来关于Uniswap V3的一系列内容,并号称这些都是真的,只是因为保密协议的原因,没办法透漏更多内容,很耐人寻味。

Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

根据内容,Uniswap V3会有以下特性:

1.限价订单模式;

2.ZK-Rollup的扩展方案;

3.集成ZK-SNARk以及防止抢先兑换;

4.UNI 持有人的费用分配。

要是真的话,如果不改变,其它DEX甚至是小CEX并没有太大优势了。

尤其是结合Uniswap创始人两个月前的一个Twitter:

Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

“任何对于Uniswap V2的Fork都没有任何意义,浪费时间而已,因为我们马上迎来V3,V3会解决‘所有问题’。”

关于这几个点,文章最后我们会再一次提到,在这儿先卖个关子,先介绍一下Uniswap的几个模仿者们。

要知道,当前的Uniswap V2,在UNI发行之前,抛开ETH自身导致的性能或是高昂Gas费用之外,留下了两个问题:

1.缺乏Token激励,虽然在Uniswap做市是有手续费拿,但没有Token,总感觉让人少了点什么,就像是做菜少了最重要的一道盐;

2.滑点与无常损失——对于用户来说,在深度不足,滑点较高的时候,会以更高的代价买入或是卖出Token。

而对于做市商来说,存在无常损失,尤其是在价格暴涨暴跌的时候,较大的无常损失让许多做市商叫苦不迭(如果有不知道无常损失的读者,可以先阅读《什么是 AMM 自动做市商》,学习一下。)

几乎市面上目前所有的Uniswap模仿者,都是针对这两个问题去改进的,本文会介绍几个相对有特点的模仿者,来一一介绍。

 

Sushiswap

 

Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

Sushiswap其实并不是第一个Uniswap的模仿者,后面要介绍的几个比他早得多。

然而其他的模仿者,基本都是在第二点上改进,Sushiswap“革命性”或者说“颠覆性”的第一点上给了Uniswap一击,你不发Token,我来发,然后发完之后我一招釜底抽薪,把你的流动性都搬过来!

Sushiswap也确实成功了,短时间内,Sushiswap的资产锁仓量超过了Uniswap,Uniswap的“提前发行Token”也确实跟Sushiswap的威胁有着直接关系。

然而正如上一篇所讲,Uniswap当前Dex的绝对龙头,所有新项目的首发首选,这个共识目前来说根深蒂固,所以单纯想靠Fork+发行Token+搬流动性来击败Uni,是不可能完成的任务,Sushi的价格和资产锁仓量也在巅峰之后一落千丈。

毕竟,Sushiswap在第二点上可以说是毫无改进,只是一个单纯的Fork。

最近,看到Sushiswap社区的一条新提案,想要在平台实施保证金交易。说白了就是允许用户加杠杆。

提案能否通过,通过了是否能够顺利实施还不知道,但至少,SushiSwap也终于开始在第二点上作文章了,毕竟,在UNI发行之后,Sushiswap所针对的第一个问题,已然不复存在,若是不能与Uniswap形成差异化竞争,后面迎来的,将是更进一步的锁仓量与价格的下滑。

Balancer

Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

Balancer可以说是最为知名的Uniswap模仿者,或者说竞争者。

Balancer在第二点上,做出了不少改进:

1 资产配比自定义:资金池中的资产可以按照任意比例添加流动性,而 Uniswap 必须以 1:1 的比例添加——当前许多流动性挖矿,都是98:2这种比例在Balancer上,比如之前的YFI,YFII等等;

2.支持最多8种资产:一个资金储备池内可以添加最多8种资产,而 Uniswap每个资金池只包含2种资产。

如果你用过Balancer的话,你会感觉这是一个功能更加完善的Uniswap,至少从理论上来说,是这样的。

然而就目前而言,Balancer依旧无法挑战Uniswap的地位,那种感觉就像是,你也许做出了一款比微信功能更加完善的通信APP,但微信的影响力和网络效应实在是太强了,你得比他有质的飞跃或是说范式级别的提升,才有可能击败他,仅仅是一个“功能改进版”微信,是没有办法击败微信的。

 

Bancor V2 & Dodo

 

Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

作为AMM的最早提出者,Bancor没有给予AMM足够的重视,反倒是被Uniswap将其发扬光大,一统江湖。

为了挽回逝去的荣耀,Bancor推出V2版本,试图在Uniswap的那个“第二点”上做出改进。

具体的改进办法是以下这几点:

1.一个新的,集成了 Chainlink 价格预言机的自动化市场做市商 (AMM) 流动性池,消除了稳定Token和波动Token的非永久性损失的风险;

2.为单一Token提供 100% 流动性选择;

3.一个更有效的联合曲线,减少滑点。

2和3其实不重要,最大的改进是1,不再根据x * y = k这种类似的AMM公式来决定价格,而是根据预言机的报价来给兑换者报价,也就是说,理论上,你用Bancor购买的价格,应该和你用三大或是Coinbase差不多,不会因为深度问题导致你的滑点过大。

DODO也是一样的模型,不过在Bancor的基础上加了一个PMM主动做市商算法,号称是通过单边冲币,模仿人类的做市商行为,把主动做市策略在链上实现,从而达到更高的资金效率。

然而引入预言机有个最大的问题,那就是放弃了一个币的定价权,换句话说,把价格的主导,交给了三大这样深度最好的CEX或者Uniswap,自己甘做“小弟”,用户来我这买卖东西,以别家的价格为准。

你看,虽然对于滑点或是无偿损失有改进,然而却也放弃了最为重要的定价权,像是Uniswap那种新项目首发,然后完成价格发现,貌似很难用过引入预言机的方法来实现,还是得靠简单粗暴的x * y = k。

 

Hakka Blackhole (黑洞) Swap

 

黑洞Swap一个最大的特点便是——无限深度。

你可能会问,怎么可能会有无限深度?尤其是在一个DEX上。

当然这里的无限并不是指真的无限,而是远超其他DEX所能提供的超强深度。

如何实现的呢?——借代。

平台结合了lend,Compound等借代平台,在AB对池子里AToken不足的时候,抵押B Token来借代A Token的,补足A Token的流动性,理论上可以做到极低滑点和几乎无限的流动性。

风险嘛,自然就是DeFi乐高所带来的。因为在兑换层上面又多了一层借代,所以对于抵押物的价格变化,清算速度之类都要相对较高的要求。遇见312这种黑天鹅事件,在当前以太坊孱弱的性能下,风险会被积累和叠加。

 

SakeSwap

 

在Sushiswap火了之后,市面上突然迅速出现了一大堆Sushiswap的模仿者,目前知道的就有不下十个。

然而多数只是拿Sushiswap的Token Fork一下,换个UI,本身没有任何改进,一点点微小的都没有。

Sake则是在Sushiswap的基础上做出了不少新的改进方案,其中包括:

1.Token模型激励上强调通缩 (Sushi是无限增发),且有三个方面通缩,第一个是swap的0.05%手续费回购然后30%销毁;

第二个是UNI双挖的手续费里用UNI回购SAKE销毁,第三就是稳定币兑换里的手续费0.03%用来回购销毁;

2.引入滑点捕捉,改善AMM中的滑点分配问题。某种程度上是让滑点收益从套利者手中分给了LP(流动性提供者),但是通过时间延长,套利者并没有本质上的损失;

3.交易挖矿——引入S Token,作为贡献权益凭证。Sakeswap认为虽然提起挖矿,大家会想到Fcoin的崩盘,但是并不能因此而抹掉交易挖矿对交易者提供流动性这一贡献进行激励的事实。所以S token的抵押同样可以用来挖SAKE,而SAKE本身会被兑换者贡献的兑换量的0.05%手续费回购燃烧。

除了Token通缩之外,Sake最大的卖点应该就是Swap挖矿了,当年CEX的Fcoin和一众模仿者失败了,这次DEX上的Swap挖矿,会成功吗?

 

LRC

 

LRC在DEX领域的Swap量和业界地位上,自然比不了Uniswap,但LRC是DEX里L2的订单簿模式的老大,相应的,Uniswap是L1的AMM模式老大。

很有意思的是,即将迎来Uniswap V3要加入L2,即将迎来3.6大版本升级的LRC要加入AMM。

两者到最后,殊途同归了,都是L2+AMM。

谁会笑到最后,是Uniswap靠L2继续扩大优势,还是LRC靠AMM奋起直追?

 

后记

 

Uniswap V3版本有什么值得期待的?Uniswap的竞争者们又有什么“绝活”?

但是结合刚才Uniswap V3的小道消息,在这里做一个不靠谱的推断,完全是臆测,没有任何证据,所以大家也别太当真,当成“圈内娱乐八卦”消息来看就好。

推测的出发点有这么几个:

1.上文说的Twitter小 V Merkle_Tree发推,表示Uniswap V3会有ZK-Rollup的扩展方案;

2.ZK-Rollup目前唯一的落地且规模及应用产品,就是LRC,且被V神多次点赞;

3.Coinbase最近上了LRC,也上了UNI;

4.LRC创始人王东在电报群说过,在跟一家TOP兑换平台合作;

5.UNI发行当天,王东在朋友圈在线喊单UNI;

6.路印有一个中继系统,作为服务开放出来,其他平台可以通过中继系统构建一个路印的ZK Rollup 上的兑换版块,且有两种模式。

一是平台自主控制全部,LRC只负责提供独立的中继集群,只是费用高一些,二是3.6版本之后,租用路印的中继系统,相当于与LRC共用一个后台,共享流动性,但前端可以不一样,这种成本低很多。

因此推测,如果“Uniswap V3会有ZK-Rollup的扩展方案”这条是真的话,那么Uniswap极有可能会和LRC进行合作,与其在L2+AMM斗个你死我活,不如大家强强联手,一个提供最大的流量和共识,一个提供业内最顶级的L2技术,这才是真的双赢。

当然,再次强调,以上推断完全是个人主观臆断,无任何证据,大家千万别当真……

然而,个人是希望看到这种合作的,只有这样,我们的DEX体验才能更上一个台阶,才会有质的飞跃,才能为下一个阶段的Defi打下坚实的地基……

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文章标签: DEX Uniswap
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