在Uniswap的狂欢之下,回顾DeFi的夏天

加密谷 发布在 链圈子 海盗号 38475

作者:Ryan Todd

翻译:李翰博

数字资产行业发展的十分迅猛,其一个季度的发展可以与传统科技行业一整年的发展相媲美--今年夏天DeFi的迭代和发展速度,即使是最低调的市场参与者也感到目瞪口呆。

进入6月,"锁定 "在 DeFi 应用和协议中的资金总量达到了12亿美元的历史高位,而此前的高位就是在“312”前创下的。根据DeFi Pulse的数据,在此后的短短三个月内,这个数字现在已经增长了近8倍以上

同样,我们也看到了各种货币市场(借贷)和DEX协议的爆发。现在,在DeFi协议上也有超过45万个独地址(Dune Analytics - Richard Chen)。虽然独立用户可能有多个地址与这些协议进行交互,但自6月以来,这个数字仍然增加了一倍多。同时,8月份的DEX交易量达到了新的历史高点,超过110亿美元--相比7月份的44亿美元大幅增长。更令人印象深刻的是,DEX交易量的跃升是以中心化交易所的损失为代价的,因为8月份去中心化交易所与中心化交易所的现货交易量之比创下了6%的历史新高(7月份比例为3.95%,6月份为2.1%)。以日均交易量为基础的市场领羊DEX Uniswap,9月1日的总交易量甚至达到了近10亿美元,超过了Coinbase Pro当天的总交易量

正如Steven Zheng上月指出的那样,8月份出现了“Frakenstein代码”的趋势,因为在DeFi领域,复制代码的项目如雨后春笋般涌现。新的 yield farming 协议遵循了三个不同的主题:1) 利用yield farming 激励资本形成,2)利用AMPL的rebase特性创造一种游戏化的“庞氏经济”产品来激励交易; 3) 利用表情包和食物表情符号来吸引更多的关注。

这些协议的交易量和资金流(使用量)的超常增长使得DeFi的 "收入 "在今年夏天呈抛物线型增长,因为治理token和流动性挖矿蓬勃发展,为协议流动性提供商抽走了协议费用,以激励更广泛的资本形成,以寻求高额收益。截止到9月的前两周,DeFi协议总收入已经超过了8000万美元(来源:Token Terminal),超过了2018年1月-2020年7月的全部累计交易量!

那么是DeFi领域是怎么一步步到达这一步的呢?让我们来看看这个夏天有关DeFi市场的事情

这篇文章有助于组织今年夏天DeFi中的一些关键的值得注意的事件,同时强调之前The Block研究工作在DeFi内不同协议的情况。

关于协议的细节,重要的里程碑,以及The Block的额外研究,从时间线开始按时间顺序列出。

6月-compound

COMP治理token的发布是Compound努力的一部分,通过消除关键人物所带来的风险来逐步实现去中心化,让Compound社区能够对协议更新进行权衡,并在经过完全去中心化的缓冲期之后货币化。

按照当时的分配时间表,每天约有2880个COMP被分配到Compound上的八个借贷市场,包括ETH、DAI、USDC、USDT、BAT、REP、WBTC和ZRX。每个市场收到的COMP数量与市场中累积的利息成正比,用户根据自己在Compound上的余额实时赚取相应的COMP。虽然Compound最初是由现已破产的加密交易所Fcoin开创的,但现在社区中广泛认为Compound普及了使用流动性挖矿来发放其原生token。

值得注意的是,在Compound token交易的一天之内,该协议就夺得了所有锁定在DeFi项目资产的价值总量的第一名(6月20日)。根据DeFi Pulse的数据,当时这代表了DeFi部门管理的总资产的32%。但这不会持续太久。截至9月14日,根据DeFi Pulse的数据,Compound目前是按存储价值计算的第7大DeFi协议。

7月-Balancer

继Compound和COMP成功之后,Balancer(n维自动做市商)推出了自己的流动性挖矿计划。6月23日,BAL token开始在Ethereum主网交易。

Balancer在6月1日推出了其流动性挖矿计划,允许平台上的流动性提供者通过向协议提供token开始赚取BAL。当时,团队做了说明,用户要到几周后才能真正收到他们的BAL,因为它还在解决BAL智能合约部署的最后细节。

在token推出之前,BAL的独立流动性提供者(LP)总数不到70个,然而,在token推出的第二天,这个数字就跃升到了436个以上。截至9月14日,BAL目前拥有超过1400个LP。

7月-Nexus Mutual

Nexus Mutual于2019年5月推出,是一个会员拥有的资本池,为智能合约bug提供保险。项目token NXM使用了一个债券曲线,以激励在任何特定时间根据最低资本要求向池子提供有效的资本回购。

随着 DeFi 锁定的总价值现已超过80亿美元,Nexus Mutual的保险覆盖范围已超过1.2亿美元(Nexus Tracker)。值得注意的是,两个月前Nexus Mutual的覆盖价值还不到1,000万美元。

7月-Yearn.Finance

在2020年初,yearn.finance 是一个简单的协议,它聚合了不同的借贷协议(即Compound,Aave和dYdX),以优化用户的回报。

初始版本协议没有token,甚至没有很多功能。用户将资金存入一个智能合约,该合约分析了各种借贷市场的回报,然后自动重新平衡资金,以跟上最佳策略。

在过去的一个月里,这个平台管理的资产从不到1000万美元增长到超过6.075亿美元。2020年7月18日推出,7月至8月,YFI的市值从 0美元增长到2.955亿美元。目前,它的市值在8亿美元以下。

八月-Curve

Curve是一个自动化做市商平台,用于交易稳定资产。Curve背后的关键特点是,通过改变其流动性池中资产的定价公式,Curve可以为彼此价格相对稳定的资产(如稳定币)之间的交易提供更的滑点

Curve与Synthetix和Ren Protocol一起启动了一个试点流动性挖矿项目,在Ethereum上合成BTC的流动性池可以获得token。通过向Curve池提供wBTC、renBTC(Ren Protocol的BTC)或sBTC(Synthetix的BTC),用户可以获得REN、SNX和CRV奖励。这些奖励从6月19日开始,持续十周。

8月14日,Curve(CRV)token的推出似乎是由社区强制推出,是在一个匿名开发者在Curve团队不知情的情况下,在前面运行并部署了其智能合约。

由于其可观的稳定币池,Curve成为许多做稳定币和比特币交易的人的首选平台。这为Curve的少数池子创造了复利机会。

在其token推出两天后,Curve成为第3个锁定总价值达到10亿美元的DeFi协议。目前截至9月14日,它正好处于10亿美元的水平。

八月-Yam Finance

Yam是Frankenstein的项目,其灵感来自于Ampleforth、Compound、Synthetix和yEarn等一系列DeFi项目。Yam项目在宣布项目后一天就超过了约6亿美元的总价值锁定(在未经审计的合约中)。

Yam看起来类似于Ampleforth(一种根据需求调整供给的价格弹性货币),但有一个前提,即在该协议执行一个积极的rebase(见:扩大其供给)后,它将使用该供给的一部分来购买yCRV,即Curve协议上的一篮子收益率产生的稳定币。

两天后,该项目将因团队无法修复的回购bug而失败,导致每枚yam的市值降为零,资金净损失约75万美元的yCRV token被永远锁定。

但随后,Yam Finance设立Gitcoin捐款,协调社区出资对Yam合约进行审计,以支持Yam 2.0的推出。

八月-Aave

去中心化的货币市场协议Aave在8月25日超越MakerDAO,成为总价值锁定(TVL)的第一名。目前,它在今天(9月14日)仍然拥有最大的美元资产价值。

基于Ethereum的货币市场协议,在成为点对点借贷模式领头羊之后,市场份额继续以惊人的速度增长。

九月-Uniswap至SushiSwap

SushiSwap是Uniswap v2的一个分叉,是由一个匿名开发者发起的,他引入了一个名为SUSHI的治理token,如果流动性提供者(LP)stake了Uniswap LPtoken,就可以赚取这些token,然后最终在SushiSwap上提供流动性。

在Uniswap中,LP赚取任何池子中0.3%的交易费用,这些费用按比例分配给每个池子中的所有LP。SushiSwap自8月28日上线以来,获得了非常多的流动性。在3天内,它的总价值锁定增长到7亿多美元

从此,在第一周内,价值超过10亿美元的Uniswap LPtoken被stake,以继续收获SUSHI token。虽然SushiSwap的预期结果是长期吸纳Uniswap的流动性,但在SUSHI开始流动性挖矿计划的第一周内,Uniswap的流动性就从3亿美元上升到近20亿美元。

9月9日,Sushiwap成功将Uniswap的8亿多美元流动性迁移到其合约中。虽然最初这导致Uniswap流动性下降了近60%,但自从SushiSwap取消了较高的流动性激励措施后,Uniswap的流动性又膨胀到了10亿美元以上,而Sushi那边的流动性则回到了10亿美元以下。从两个平台的交易使用情况来看,Sushi过去5天的平均交易额接近2亿美元,Uniswap的日均交易额约为3.72亿美元。

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文章标签: DeFi Uniswap
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