对话曹寅:DeFi未来会朝哪个方向发展?YFII暴涨背后的逻辑是什么?

YFII 发布在 链圈子 海盗号 72852

9月2日晚七点,数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅做客币看「大咖来了」栏目,围绕着“YFII暴涨逻辑,二姨夫何以1天400倍”主题AMA做了相关分享。

DeFi目前处于市场的哪个阶段,未来会朝哪个方向发展?

市场接下来的热点更有可能是谁?

各种流动性挖矿项目层出不穷,小散选择farming有什么技巧以及如何避“坑”?

YFII暴涨背后的逻辑?

...

曹寅老师为你一一解答,带你捕捉市场机会,登上DeFi快车。

币看AMA文字实录:

问题一:今年上半年DeFi成功出圈。在您看来,DeFi目前处于市场的哪个阶段?DeFi未来会朝哪个方向发展?

曹寅:前天,“林教授”在朋友圈和大家讨论:现在是17年的几月份?他说,现在是“17年的2月份”,我非常认同。现在很多老韭菜都还没有上车DeFi,没有参与YFII之类的挖矿。甚至很多老韭菜,可能Metamask钱包都没有。不像2017年的10月份,人人都开始ICO了。现在,还处于DeFi早期

今年7月,ConsenSys发布了一份报告:以太坊持币前1000地址的用户中,只有6%使用了一种以上的DeFi服务。这群人,应该是最了解DeFi的人,但他们并没有使用DeFi服务,更不用说持币量比他们小的散户。以太坊生态还没被充分利用,更不用说以太坊外,甚至区块链外的生态区。

目前整个DeFi的锁仓资产大概110亿美元,仅有1/5的以太坊总市值质押进来,这里面还包括很多重复质押的。我们统计,现在真实一次抵押的DeFi资产,在70亿美元左右。所以说,DeFi生态相对还比较小。不管是资金还是用户,都未大量进入这个领域。市场仍属于有待发展的早期,大多数人还处于学习DeFi的阶段。

我个人觉得DeFi未来将朝以下几个主要方向发展。

第一:DeFi的新底层。

现在大家对ETH的gas非常头疼,用户一笔转账就需要花费8、90元手续费,更不用说复杂的合约交互。以太坊现有的性能,很难支持大规模的DeFi生态,而以太坊2.0目前还遥遥无期。

大量的DeFi资产和协议、用户,都在寻找新底层,这是大势所趋。我个人特别看好波卡。波卡在治理、性能等方面,都远超以太坊。现在有很多以太坊上的协议和应用,来找到我们寻求合作,希望在波卡上进行部署,或是跨链到波卡上。我很看好波卡上新的DeFi。

第二:实体资产上链。

比如个人信用资产,通过信用贷款,为DeFi用户提供无抵押信贷。通过你的信誉来借贷,这是DeFi非常重要的一个里程碑。用信用来创造货币,这是一个大趋势。Maker就在做相关工作。

真实世界的资产上链,作为DeFi底层资产,是非常值得期待的,规模将远超现在DeFi的资产总规模。

第三个趋势,东方DeFi的崛起。

现在西方的DeFi项目,比如COMPOUND、YFI,对于中国用户来说体验不太友好。

东西方用户对DeFi的理解和使用习惯,有着不同的偏好。西方人认为DeFi用户应该像开发者一样深刻了解DeFi,鼓励大家参与社区治理,进行新的创造和组合。但是,中国用户更喜欢简单、安全、高收益率,同时看得见摸得着。加上中国还有一批中心化的交易所、钱包,而西方却没有这么多。

现阶段的DeFi,还是以西方为主。中国用户进场慢,很重要的原因就在于国内用户不习惯西方DeFi项目的玩法。

我们非常看好,也愿意去努力支持东方的DeFi社区。YFII正在积极联手合作,孵化东方的DeFi项目。比如昨天我们刚刚和ForTube达成合作,ForTube将纳入YFII为基础资产。我们可以把YFII二姨夫抵押到Fortube,借贷相关资产。接下来我们会把社区、技术以及相关资产,和可靠的、高收益的亚洲DeFi项目合作。同时,我们也会孵化优质的DeFi项目。

YFII是一个DeFi公社,我们每一个人都在公社里,每一个人都是劳动者,包括开发、运营、合约审计等。同时,我们也非常愿意和其它公社合作。我们不仅仅深耕中国用户的需求,同时我们也积极的非常开放的跟海外DeFi项目合作,比如Aave、BAND、ChainLink等。我们是一群了解中国用户需求,同时又极具开放精神的开发者和运营者,我们非常愿意跟全球所有的DeFi生态合作,现在也获得了全球很多DeFi项目的响应与支持。

DeFi亚洲本土的崛起,将是未来的趋势。

问题二:最近的市场,热点层出不穷。从Dex、借贷,到存储、跨链、DAO,您怎么看整个市场,接下来的市场热点,更有可能是谁?

 

曹寅:个人觉得DeFi永远不会过时,DeFi将会是整个数字货币、区块链行业的主旋律。

区块链作为一种价值互联网,它天然离不开资产、离不开金融。DeFi是基础设施,如果接下来DAO、NFT火了,依旧离不开DeFi的基础设施。任何其他概念火,它的前提都在于DeFi的基础设施服务足够先进,用户体验足够好,它的应用才会火起来。

上一波牛市,我们经历过太多挫折,很大的一个体会是当时的基础设施,尤其是金融基础设施不够完善,被一些中心化的垃圾项目泼冷水。但是DeFi可以把用户的资产所有权真正还给用户,让用户可以去做NFT、DAO之类的抵押、借贷。另外,跨链很重要的意义,其实在于把DeFi引进新的生态。无论是跟高性能还是其它的资源类型,都是价值的跨链。DeFi它会贯穿于其中,直到大家忘记原来自己是在DeFi上进行交易,或者说忘记曾经还有CeFi 。

DeFi的牛市才刚刚开始。

在DeFi的基础上,我很看好跨链的DeFi,或者说新底层的DeFi。比如说波卡,像这样的一个更高效的、更安全、更便捷开发,同时治理更先进,不会分叉的这个新底层会吸引很多DeFi项目,这里将产生很多财富机会。

第二点,我很看好社区化的真DeFi,就是DAO和DeFi的结合。DAO就是社区的工具,最典型的代表,就是YFII。

YFII是一个治理代币,大家可以用来对相关提案发起投票,另外还有回购、销毁、分红功能,YFII最重要的一个基础功能,就是参与治理。YFII调动了每一个参与者参与社区治理、贡献建议。在YFII社区有很多其他项目的创始人,但是大家其实都是为了YFII的利益来进行合作,没有考虑自己项目的利益,每个人都是从社区的利益角度出发,非常的无私。

为什么大家会无私?是因为大家都是“币东”,都有治理权,都有资产在上面。对大家来说, YFII就像是自己的土地一样,每个人都希望这块土地上长出更甜的果实。

这种社区化的DAO+DeFi,未来将会成为主流。我们现在其实已经看到了像寿司SUSHI、葡萄之类的项目,它就是未来的、真正的纯DeFi的代表形式。

问题三:目前DeFi项目大多基于以太坊区块链,随着以太坊8月份全网手续费突破1亿美元,环比上月增加325%。为什么DeFi市场爆炸性增长,而作为为DeFi赋能的以太坊ETH却一直处于横盘震荡中而没有得到正向反馈呢?

曹寅:以太坊从200到400多已经翻了两倍多,最大的推动力其实就是DeFi。没有DeFi为以太坊锁仓,没有DeFi提供价值,把gas拉上去,以太坊是很难有这个涨幅的。

虽说我也认同以太坊的市值中DeFi部分价值没有充分体现,但是我们也要看到以太坊自己根深蒂固的问题,比如性能、2.0的不确定性,这些都是压在以太坊上的天花板。这也是我为什么特别关注波卡上的新DeFi。

以太坊市值五六百亿美金,我个人认为可能已经到头了。接下来就看波卡给DeFi能够带来什么增值价值。所以未来DeFi给主链带来的贡献,将会逐渐由以太坊迁移到波卡生态上。

问题四:目前DeFi项目总锁仓量逼近100亿美元,DeFi上资产越多越怕“翻车”,去中心化保险能否为DeFi保驾护航,成为“香饽饽”?

曹寅:去中心化保险,其实只对智能合约风险进行保险,其他的风险它并不进行保险,比如被人盗币。如果不是因为智能合约本身的问题,它并不承担保险。

我个人从大的方向看好去中心化保险形式,但目前市面上的去中心化保险产品(比如NexusMutual)并不是去中心化保险的终极,去中心化保险应该有更广阔的覆盖空间,有更大的、更开放的资金池。

要想保证资产安全,保险很重要,但是比保险更重要的是:对DeFi智能合约社区化的安全审计能力。YFII在这方面非常专业,社区有30多位来自大厂的资深大神。我们之前就预报过2次智能合约风险,炸鸡就是其中之一,帮助很多用户规避了风险。

问题五:这轮牛市的泡沫,最有可能以何种形式戳破?

曹寅:牛熊与否,在于人心和信心。

什么时候人心和信心会发生崩溃?我觉得有3点。

1)外部环境发生大的变化。

比如说当年的94,它会对牛市带来非常大的打击。现在并没有出现苗头,各国自己内部事务都忙不过来,大家都没有精力用重锤来监管加密货币市场,尤其DeFi的监管难度还非常高。

2)市场本身的骗局横行。

就像2018年,为什么泡沫会破掉?因为大家发现全是归零币,这个时候难免会让大家失望甚至绝望,当绝望的时候大家会不计成本地逃离这个市场,也不会有新的人进来,就会形成整体的结构性崩塌,比政策的负面作用还要大,因为这是由内而外的逃离绝望。

3)任何事情都是螺旋式发展,车速再快也有油耗尽的时候。当资金蜂拥进入,没有增量资金能够接续的时候,就会牛市见顶。这是一个自然现象,不管怎么样总会有这一天。没有不散的宴席,牛也好,熊也罢,都有转向的时候。

目前来看,我觉得牛市的预期短期内不会有变化。外部环境,就如刚才所言,政策监管不会这么快也不会这么猛。最关键的是,这一轮牛市的项目质量远远高于上一轮ICO的时候。以太坊、跨链等基础设施更加完善,方向也非常明确(DeFi和Web3)。在这个基础上,无论是开发者,还是投资人,都更加成熟了。

现在数字货币市场还没有到顶部,以太坊市值才550亿美金,还不如一个茅台的市值。当外部市场普遍泡沫化的时候,数字货币市场的牛市是不言顶的。不过,我仍然提醒大家,即便是牛市,你仍然需要对自己的资产负责,一定要谨慎投资,切忌盲目梭哈。一定要做自己的研究,认认真真得去研究项目、更新认知,才能在这轮牛市里赚到钱。

问题六:红薯、葡萄、SUSHI…各种流动性挖矿项目层出不穷,小散选择farming有什么技巧?需要绕开哪些“坑”?

曹寅:现在这些流动性挖矿,其实坑非常多。

头矿收益太高了,大家很多时候会被头矿的收益所诱惑,把安全抛在脑后去抢头矿,但我个人觉得即便对于开发者来说这都是非常危险的事情。因为真正有代码审计能力的人并不多,在中国有合约代码审计能力的人不超过100个。除了合约审计以外,还要考虑代币经济学的问题,这些都是流动性划挖矿的风险。

更何况目前以太坊gas手续费非常高,对于散户来说,资金不多的情况下去挖矿,gas费加起来会占你收益的一大部分。所以我个人并不建议5万美金以下的用户参与挖矿。

YFII第一款产品机枪池,通过聚合理财的方式,帮大家遴选最高收益的项目,同时节省GAS手续费。并且社区有专业的技术团队,提前做合约安全性审计,保证投资项目的资金安全。对于普通投资者来说,非常友好。而且YFII是社区化治理,任何人都可以加入,随时和开发者、社区成员交流,了解策略选择的逻辑。开放的治理、集体的利润贡献,社区物化的交互,使得YFII成为普通用户DeFi理财最好的聚合平台。

问题七:YFII机枪池的年化收益非常高。能否简单介绍它的高收益原理,以及YFII代币暴涨背后的逻辑?

曹寅我们之前挖的一些项目,可以达到年化2000%甚至3000%。

它的原理其实很简单。YFII会遴选安全和收益相对平衡的项目,做成机枪池的策略。用户可以将自己用于挖矿的币,充到机枪池合约代管。 机枪池帮用户farming SUSHI、CRV这种币之后,我们会立即挖卖提,换成YFII给用户。用户可以享受两重收益。

现在很多挖矿项目基本都是一日游或一周游,比如寿司、红薯。项目的代币会很快暴跌,把这些币立即卖掉,换成YFII,这样就杜绝了挖出来的币暴跌的风险,同时用户享受了YFII本身币值增长的收益。

对用户来说,把资产存到YFII机枪池里,相比自己去挖有两个好处:第一,不用担心挖出的资产暴跌,拿了一手归零币卖也卖不掉;第二,可以享受YFII增值的收益,因为我们是以YFII分红给用户的,我们帮用户挖机枪池,挖出币后卖掉,立即换成YFII,用户可以享受两重收益。同时,更不要说我们挖矿的策略前提是选择安全高收益的优质项目。

YFII暴涨的逻辑其实非常简单:

第一,总量有限,一共4万个,挖完就没了,YFII在10周减半,现在挖YFII已经越来越难了。

第二,通缩。我们会用挖矿3%的收益,去市场上回购YFII进行销毁,YFII会不断通缩。

第三,社区很庞大。YFII的持币地址数量、用户数量、telegram社群成员数量都已经超过了YFI。

我们还有一批非常铁杆的YFII持有者,这些持有YFII超过100以上的持有者,都是经过考验的铁杆粉丝,而且人数很多,有差不多100多人,这点对于YFII来说是一个非常大的优势。

YFI持币的用户结构是金字塔形的,上面很少的几个人持有大部分的YFI,可能20多个人持有绝大部分YFI。而YFII链上持有最多的一个地址,其实也就只有997个YFII。

YFII是一个纺锤形的结构。持有超过500以上YFII的人,数量非常少,同时也没有绝对大户,因为我们前面挖矿很公平。大部分人持有10个到100个之间,这批人是YFII的灵魂,这些人一方面会坚决的持币,另一方面会贡献开发、资源、社区,甚至资金,来支撑YFII的发展。

所以说YFII为什么能够暴涨,其实就是因为它有一个非常好的财富结构。YFII就像以前的美国一样,中产阶级非常的健康、蓬勃发展,财富分配相对公平,所以整个国家欣欣向荣。而YFI就像某些发展中国家,头部几个人掌握特别多的币,其他下面都是一些很小很小的散户。

对一个庄家来说,肯定是YFII更方便拉盘,更何况我们有通缩模型,还包括像回购销毁这样的模型。同时YFII也在不停的进化,我们下周会推出新的代币模型。YFII 现在已经上线三大交易所,这只是第一步。接下来我们要做的才是真正的DeFi星辰大海的事情,我们会跟中国、亚洲、全球的友好的DeFi项目合作,做大整个DeFi生态,服务好中国用户。

同时我们社区里面有很多DeFi 老司机,许多深耕DeFi社区的研究者、开发者和投资者,我们自己也在孵化开发自己的DeFi基础性协议。YFII其实是一艘航空母舰,一方面我们可以跟其他Dfocre这样的驱逐舰、潜水艇进行合作,同时在航空母舰上也会有YFII的轰炸机、战斗机,来发挥这样的一个舰队作用,所以说YFII的征程才刚刚开始。

问题八:YFII二姨父的市值能否追赶上YFI大姨父?

曹寅:这是非常有可能的事情。

大姨父的确有先发优势,但是要想走的长远,还是要像二姨父社区这样,一群人团结一致、互相扶持,用开放的心态去做事情,这些人加在一起就可以做得比大姨父更好。而且也非常感谢大姨父给我们提供了很多经验,这些经验都会为接下来二姨父的开发提供非常好的学习和借鉴。同时因为YFII占据中国市场,我们会差异化得跟大姨父来进行用户的服务以及项目的合作,并且积极进军海外市场。

中国是我们的根据地,因为语言、文化、资源等原因,大姨父很难在中国扎根落地,而我们占据了中国这块根据地,可以非常积极地跟海外DeFi进行交流和深入合作,所以我们是进可攻退可守,这是二姨父能够超越大姨父的很重要的原因。

而且YFII还有非常了不起、令我们骄傲的开放的社区。

YFII社区里面有一句话特别有意思,这是我7月28号在社区里面说的,我说二姨父的成功就像是以前解放战争时候,老乡们用小推车推出来的。二姨父刚开始时面临很多挑战,社区成员有力出力,有钱出钱,把二姨父从死亡螺旋里拉了出来,然后这个社区又持续不断地为二姨父提供各种各样的开发建议,深度的参与开发运营。任何人只要愿意跟我们合作,我们都把他吸纳进我们社区。现在二姨父的核心社区里有好几个其他的DeFi项目方,这对我们来说没什么好隐瞒的。我们愿意把我们的资源、把我们的想法都开放给所有的项目方来进行。

开放的精神、社区驱动的治理、接地气的本土化的经营方式,使得二姨夫能够从零开始、白手起家,做大做强、超越大姨夫。

问题九:假如手头只有10个ETH,想要追赶这波DeFi热潮,曹老师有什么投资建议?

曹寅:这其实取决于你对DeFi的了解,以及取决于你用Dapp的熟练程度。比如说你对不同的智能钱包是否能够熟练操作,对在以太坊上如何发送交易、加速交易、取消交易,有没有经验和认知,知道如何从合约层面来操作DeFi,这些都是很重要的入门知识。

如果你对DeFi已经很了解,有超过100小时的DeFi的研究经验,我会建议你可以去参与像寿司这类真正革命性的DeFi项目,进行挖矿。但如果你不是资深的DeFi研究者或者玩家,我建议你在中心化交易所购买我所推荐的新20代币。我认为这些资产未来可能会取代掉现在排名前20里面的一些老币。

这里面我特别推荐的一个就是LEND。我跟LEND团队关系非常好,看着他们从0开始做起来,他们身上有非常好的创业精神、产品精神,同时对DeFi的认知也很深刻,他们现在已经成为了全球DeFi的领头羊风向标。他们通过这两年来的创业已经证明了自己的开发能力和创新能力。LEND创始人身上有独角兽气质,所以我称LEND是DeFi里的特斯拉,它会真正的把DeFi带上一个新台阶。LEND前段时间刚刚获得了英国的支付牌照。

对于不了解DeFi的用户来说,就购买我新20里面所推荐的资产,购买后长期持有,不要轻易下车,牛市不言顶。然后就可以享受DeFi市场本身增长的收益。

问题十:请问曹老师数字文艺复兴基金参与了哪些DeFi项目?您最看好哪个?

曹寅:我们一级市场投资了很多DeFi项目。现在我们重点在波卡的DeFi生态,像Acala、NETWORK,还有波卡上的质押资产的流动性协议Bifrost,波卡的跨链DEX协议ZenLink,还有一些其他目前暂时还不方便公布的一级市场的波卡项目。

同时,我自己在二级市场也购买了很多新二十DeFi代币,比如LEND、SNX、REN等,都是我个人仓位比较重的DeFi项目。

我也非常积极地在参与流动性挖矿,比如COMP、MTA、SUSHI、KAVA等。像我们这样的职业投资人,所有看好的赛道和方向,我们都会用各种各样的方式参与。这两天我每天都是早上四五点睡,去学习研究交流以及参与挖矿。

我最看好的其实是我天使投资的Acala,最近Acala我们宣布close了A轮融资。丝毫不夸张的说,Acala融资是全球到今年为止最豪华的DeFi投资者,由Pantera领投,ParaFi Capital、1confirmation、Arrington XRP Capital、Coinfund、DCG、Spartan Capital、Zee Prime Capital 以及 Divergence Ventures跟投。

Acala在做的就是在波卡的底层上构建一个DeFi的基础链,也就是DeFi的平行线。Acala上有两个协议,一个是稳定币协议,AUSD,就像MakerDao的DAI,另外就是一个叫流动性质押协议,就是把可以DOT等资产质押,然后抵押出对应的可流动资产,让你既能够享受DOT质押的利息,又能够把锁定的资产流动性起来之后,投入DeFi。

Acala,是一个综合性的DeFi底层。很多波卡DeFi项目,以太坊DeFi项目,已经和Acala展开合作,在Acala上面开发,以及用Acala的AUSD和其他的资产来进行DeFi的经营。

本文链接:https://www.8btc.com/media/643246
转载请注明文章出处

文章标签: 曹寅 DeFi YFII
评论
登录 账号发表你的看法,还没有账号?立即免费 注册