比特币通常被称为数字黄金。如果比特币将成为下一个版本的黄金,那么2020年的黄金市场可能会告诉我们,比特币在2030年将是什么样。

尽管黄金的物理分子结构都是相同的,但并不代表所有黄金的经济价值相同。黄金市场实际上是一个两层系统,最顶层是符合伦敦严格标准的,而不符合标准的则是二等黄金。

伦敦金银市场是世界上最活跃的黄金市场,其他地方都不可能以如此低的费用快速交易那么多黄金。但并非任何黄金都有资格进入伦敦市场。伦敦金银市场协会(LBMA)是由银行、精炼厂和运输公司的精英团体组成,负责主持伦敦“良好交割”秩序。

要获得合格交割的资格,每根金条必须符合LBMA的规格(尺寸(250 x 70 x 30毫米),重量(400盎司)和纯度(纯度至少为99.5%)。同时,LBMA还规定了印在每根金条上的详细信息,并且仅允许由LBMA 的精炼厂生产的金条才可以进入系统。

交付质量好的黄金只能存放在伦敦及其周边地区,由伦敦金银市场协会成员经营的少数几个金库中。目前,伦敦有8452吨优质交付黄金,价值约4,640亿美元。由此可以计算,曾经开采的所有黄金中有5%符合LBMA的标准。 “监管链”记录并跟踪金条从一个LBMA保险库到另一个保险库的过程。如果将一根金条从伦敦金管局(LBMA)批准的保险库中取出来(例如有人要把它放在床垫下),则它会立即脱离监管链,并失去其优良的交付状态。

一旦金条退出监管链,重回系统的唯一方法就是将其交回LBMA认可的精炼厂。在重新批准为合格交割金之前,将对其进行重新测定并收费。未经批准的精炼厂生产的金条只有在融化并升级为批准的金条后才能进入伦敦系统。

最终结果是,缺乏LMBA的权威,伦敦以外的任何金条都不如伦敦系统的黄金价值高。如果不能在伦敦交易,它的流动性也会差很多,价值也会大打折扣。

这与比特币有什么关系呢?

其实,非正式LBMA版比特币的许多机制已经存在:受监管交易所的核心小组;专门研究比特币流量的公司出现;以及一班新兴的投机者,他们在意获得认可的比特币。

LBMA的规则和监管链的结合保证了全球最大的买家,像对冲基金、央行、银行和交易所交易基金等机构投资者获得的一定是最好的黄金。

比特币既没有纯度问题,也没有伪造问题。独立的比特币验证网络确保每个比特币都是100%真实比特币。

整个区块链都是公开的,因此可以跟踪比特币的流动。可追踪性意味着某些比特币地址可能不如其他比特币地址——它们可能持有从交易所偷来的资金,或者是勒索的赎金,或者是由匿名者混用的资金。这些地址并不受有经验的投资者所青睐。

比特币版本的LBMA将由10个左右被批准的交易所和一些大型的非交易所托管人组成。该系统中的比特币很容易从一个交易所转移到另一个交易所,或从交易所转移到保管人,就像伦敦黄金如何从LBMA保险库转移到LBMA保险库一样。但是一旦将其从系统中退出,到了某人的个人地址或未经认可的比特币交易所,“监管链”将被打破。

为了使退出的比特币重回系统,需要使用Chainalysis或CipherTrace等经过批准的分析仪对其进行跨历史记录检测,任何无法验证的内容都将被拒绝重回系统。

这些未经认可的比特币将在灰色经济中流通,它们的价值要低得多。为了避免失去高级身份的任何风险,比特币用户从经批准的交易所中撤出比特币将变得越来越少见。

LBMA版的比特币将提升比特币流动性。Grayscale和 Paul Tudor Jones表示,机构投资者总是喜欢购买已批准的监管链中的比特币,就像他们总是愿意购买LBMA的优质交割黄金一样。

如果比特币将成为数字黄金,那么很有可能会开发出LBMA的比特币版本。考虑到法规如何缓慢地影响着比特币,这种相同程度的标准化可能正在逐步形成。上层的比特币将经过严格KYC审核,确保其“清白”,然后由正规的交易所和保管人保管。第二层则是次一等标准的比特币。

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文章标签: 比特币 黄金
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