Yam陨落:社区治理的极致,自我作死的典范

链捕手 发布在 海盗号 41934

作者/龚荃宇

 

在DeFi狂欢中,Yam Finance是一个相当神奇的项目,它没有明确的项目路径、没有经过代码审计,但仍然吸引了大批用户的参与,最终成为区块链行业走红速度与崩盘速度最快的项目。

一方面,YAM作为一个加密货币实验,在最大程度上从上线第一天就采用了各种去中心化治理机制,利用高利率吸引DeFi用户加入社区挖矿,并通过社区共识度、弹性供应机制以及资金库来巩固其价值。

另一方面,YAM项目方在上线该项目时却没有进行任何专业的代码审计流程,凭借团队号召力以及高利率在DeFi社区一呼百应,但上线第二天即出现重大代码Bug,团队本以为通过社区投票能解决代码Bug问题,并号召社区为拯救Yam而投票,但最终仍然失败。

在近期的DeFI狂欢中,一切都被加速了。币价涨势加速了,交易所上币加速了,就连项目生命周期也加速了。在不到两天的时间内,明星DeFI项目Yam Finance在区块链行业即创下两项记录:走红速度与崩盘速度最快的项目。

8月12日上午,Yam项目几乎是毫无预兆地出现在各大社交媒体与社群,以其上百倍的预期挖矿年收益率引起DeFI爱好者群体的热烈讨论,此后不到20小时即实现价值4.6亿美元的加密资产锁仓,跃居DeFi项目锁仓价值前五。

8月13日下午,Yam项目核心开发者在推特宣布项目失败,其代币YAM价格短时间内暴跌99%,质押资产大规模撤离,该项目的崩盘由此发生。

尽管区块链行业见证过无数项目的潮起潮落、兴衰起伏,但Yam走红与崩盘之快仍然令大部分用户都极为惊诧,以至于很多用户都表示,都还没看懂这个项目就崩盘了。

Yam的故事已经基本宣告结束,但它作为DeFi领域近期最具影响力与故事性的实验项目之一,Yam仍然值得行业对其模式进行更深入的了解。

 

什么是YAM?

相比DeFi领域的借贷、DEX等具有明确应用场景的项目,Yam的定位则是一种弹性供应、强调去中心化治理的加密货币,其代币YAM初始分配采用质押主流DeFi代币流动性进行挖矿的方式,并会根据市场情况扩大和收缩供应,目标是每个YAM价格稳定在1美元。

更具体而言,Yam采用了名为「Rebase」的智能合约调仓机制,系统会根据市场价格,调整每个持币账户的余额,当市场价格高于目标价格1美元的时候,按比例增加所有账户余额,当市场价格低于目标价格的时候,按比例减少所有账户余额。

这一机制较大程度借鉴了前段时间流行的Ampleforth项目,但Yam还在其架构中增加了「资金库」概念,每次增加YAM供应量的一部分都用于购买yCRV稳定币并将其添加到Yam资金库中。

相比其它DeFi项目,Yam在社区治理机制方面的尝试也更加激进,自上线第一天即实行完全的去中心化治理模式,开发团队不具有任何特殊管理权限以及初始代币份额,所有决策都通过社区授权投票进行,所有代币都通过社区挖矿产出,资金库未来的分配机制也通过Yam社区治理进行控制,在去中心化治理方面几乎做到了极致。

从市场反应来看,Yam受到大量DeFi的热烈追捧,BitMEX创始人Arthur Hayes等众多行业知名人士宣布参与挖矿,通过购买COMP、LEND、LINK等八个币种在Yam权益池进行流动性挖矿(社区更倾向于使用「耕种」来描述),不仅带动这些币种的市场价格大涨,多数参与者通过挖矿还额外获得接近10%日收益率。

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同时,YAM的市场价格在市场情绪推动下也远远超出1美元的初始价格,昨日最高单价达到173美元。根据项目设计,系统在14日凌晨根据市场价格对所有账户余额进行同比例调整,即每个账户的YAM数量增加了10倍左右,YAM市场价格则回落到100美元上下。

这些数据反映出DeFi用户们对Yam项目的强烈看好,但对于该项目的具体应用场景与价值,这是令大部分行业人士所迷惑之处。「Yam看起来像个骗局,有点像慈善、更透明的抽奖,这种项目对DeFi行业并没有什么好处。」ShapeShift创始人Erik Voorhees在推特表示。

Yam在官方博客中并没有对其未来愿景进行描述,仅表示该项目是一个最低可行的货币实验,其YAM代币早期的价值为零,它的价值和未来的发展完全取决于Yam的持有者,但我们仍然可以从其借鉴的Ampleforth项目可窥一二。

从公开资料可见,Ampleforth中期目标是成为DeFi基础组件之一,比如成为去中心化的加密抵押品,终极目标是成为更好的比特币,可以同时兼具价值存储、计价单位和交换媒介的特性。在Yam的坚定追随者看来,这或许也是Yam的目标。

在以太坊生态内打造一个更好的比特币,这个设想的确具有非常高的想象空间,Yam试图通过高利率回报吸引DeFi用户参与其中,并形成相当高的共识度来支撑其价值,但未及进一步拓展演化,所有的期盼与热情在项目上线的第二天即被一个意外击碎。

 

发生了什么?

在Yam上线时,其开发者团队就曾强调项目代码是在最近一周写完,尽管多数代码来自经过良好审计的代码库,但代码整体并没有经过专业的代码审计流程。

对于知名的原生区块链项目,代码未经任何审计即投入运行是较为罕见的,毕竟代码就是区块链世界的法律,如果出现问题很可能对用户资产安全产生严重危害,但在高额即利率以及狂热范围的诱导下,几乎所有人都忽略了这一点,抱着侥幸心理总计投入数亿美元的资产参与挖矿。

但不幸的是,Yam最终还是在代码方面暴雷了。14日上午,Yam官方推特表示在Rebase合约时发现一个bug,将导致YAM代币超发并进入特定钱包无法流通,进而导致实际流通YAM无法达到链上治理所需投票比例,这意味着Yam的链上治理功能将失效。

为此,Yam项目官方发起代码修复提案并号召YAM持有者通过代理投票方式支持,在投票截止时间下午15点,官方页面显示投票数量已经达到提案通过的票数16万票,但此后Yam核心开发者belmore在推特表示:「对不起,大家。我失败了。谢谢你们今天的大力支持。我太难过了。」

同时,Yam官方推特发推强烈建议用户在16时rebase前退出Uniswap YAM/yCRV池,官方Medium博客则表示存储在项目资金中的所有大约75万美元的Curve代币已经丢失。这意味着尽管Yam提案得到有效票数,但仍然未能修复原有代码漏洞,已经基本宣告失败。

分析人士指出,由于其原生代码的bug使其Rebase后影响了YAM的总供应量,导致链上的总发行量显示出错,但所有地址的相对持币比例没问题,单个地址的持币量计算也没有问题。第二次Rebase后,Reserve的增发量比其他地址大了24个数量级后致使社区治理失控。开发者试图在第二次Rebase前提交修改合约代码,但不知什么原因没有在Rebase之前要求审批通过。

换言之,Yam开发者本试图通过新提案更改错误代码,但此后发行该错误代码已经导致任务提案已经无法获得应有的投票比例,此后任何社区治理提案都无法通过,同时资金池资产也无法再被动用,但用户用于挖矿的资产及既有收益并不受到任何影响。

可以基本认为,Yam项目是被开发团队自己作死的,如果团队能不急于草率上线而留出一定时间用于审计代码,这个项目的结局不会至于如此难堪。

由此,Yam社区用户在恐慌情绪下纷纷逃离,直接导致项目的崩盘。「修不好其实也没什么,就是变成一个AMPL,可是崩塌的是信心,所以就真的崩了。」Primitive Ventures 创始合伙人万卉发博指出。

 

后续影响

此次Yam崩盘事件还产生了一系列连锁反应,特别是其二级市场投资者的巨大损失。在当前的DeFi浪潮下,许多二三线交易所对热门DeFi币种极度敏感与重视,尽管YAM代币才发行1天,Gate.io、Bibox等交易所即宣布上线YAM交易对,但随着Yam开发人员的表态,YAM代币的市场价格随即出现罕见的99%跌幅。

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相比矿工们0成本挖矿所得的YAM,二级市场投资者手中的YAM则是动辄以上百美元的单价购买的,其巨大损失显而易见。

该事件对行业的影响还体现在对整个DeFi概念币行情上,由于许多投资者对DeFi项目的安全性产生担忧,YFI、AMPL、COMP等大部分DeFi概念币都随之出现短暂的大跌现象。

同时,Yam从巅峰直接陨落的故事也给行业带来更多反思。最重要的一点仍然是代码审计的不可或缺性,代码即区块链世界中的法律,一旦正式运行外界就很难突破其机构规则进行干涉,Yam此次事故正是由于该项目出现函数代码错误导致大量YAM代币增发,致使可投票比例达不到提案通过要求。

经此事故,区块链行业用户对项目代码是否经过审计的重视度势必会再上升一个台阶。

此外,早期项目对去中心化、社区化的极度追求似乎也显得不甚合理,Yam在项目仍不成熟的早期阶段并没有设置管理员权限,而是将所有重要决策交由社区投票决定,导致提案发起后产生不可逆转的错误,也是Yam项目快速走向崩盘的一大原因。

过早的去中心化大的弊大于利,治理必须要从精英开始,可以通过代理人方式,而不是过度理想主义去追求全面的去中心化和民主。应该在踏过早期的至暗时刻和不稳定期之后,慢慢交还给社区。」万卉表示。

崩盘已然发生,但这并不意味着Yam的故事会就此终结,该项目已经在medium博客宣布设立Gitcoin筹款,如达成目标将在代码审计后迁移合约启动YAM 2.0,项目核心开发者belmore则进一步表示至少还要经过4周的代码审核期。

不过在瞬息万变的DeFi领域,四周的时间足以发生行业热点与用户偏好的根本性改变,期间势必会有大量的YAM仿盘出现在市场,12日在推特表态参与YAM挖矿的BitMEX CEO Arthur Hayes亦已经表示加入另一个流动性挖矿项目BASED,未来YAM 2.0的推出能否继续赢得用户欢迎将存在很高的不确定性。

如今的DeFi狂欢俨然演化为一场大跃进运动,一些项目打出超高收益的名目即可收获一大批拥簇,但Yam的暴雷无疑给躁动的行业倾倒了一盆冷水,不过狂热情绪主导下的用户能在多大程度上汲取这一教训,又是另外一回事了。

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文章标签: DeFi YAM
评论(2)
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  • 链得未来 2020-08-14
    厉害了哈哈哈
  • 阿西已经张起来了。 2020-08-14
    就是个割韭菜的项目,还假惺惺的说抱歉。笑死人了。