作者:Babylon

YFI

官网: https://yearn.finance/

Yearn Finance 是一个 DeFi 收益聚合器,在以太坊区块链上运行,是收益率优化协议和DeFi 项目的组合产品。它于 7 月 17 日推出治理 Token YFI 后因其新颖的分发机制和治理方案迅速引爆了流动性挖矿市场。YFI完全通过流动性挖矿分发,没有预挖、预售。

YFI拥有了一个DeFi社区有史以来最佳的供应分配,每个赚取代币的人都承担了同样的风险,所有的信息也都将免费提供给每个人。这种公平的推出让人联想到早期的比特币挖矿,因为没有人有先发优势--甚至连创始人Andre也没有,获得它的唯一途径就是流动性挖矿。就像早期的比特币矿工一样,早期的YFI矿工自己选择成为最适合DeFi的参与者,保证了社区的热情和参与度。

YFI运行机制

新版YFI(V2)也是代币池的模式,将用户存入的不同代币汇集到不同的池中,然后根据策略调动某代币池的资金参与不同的流动性挖矿,从而实现更高的收益。

它主要包括代币池、控制器和实施策略三个部分。每个不同的代币都有自己的代币池,每个代币池都由相应的控制器管理。假设用户存入DAI参与挖矿,它会存入DAI的代币池,并由DAI代币池的控制器进行资金的管理。

控制器主要任务是管理代币池中的资金,这些资金是用来进行流动性挖矿的。而资金的流向则通过部署策略来实施。因此策略本身就是实现用户流动性挖矿收益的关键。策略有系统默认的策略,也允许外部提供的策略。如果外部提供的策略表现更好,策略提供者也会有收益。由于策略的存在,这意味着,资产会在不同的流动性挖矿中进行移动。

最后,不同的代币池,其收益以该代币池作为最终的结算代币。假设你加入了DAI的代币池进行挖矿,那么,在这个过程中,通过策略调整,可能会挖到MTA、CRV、UMA、BAL、FYI等,最终提现时,这些收益代币默认会转换为DAI。将来可能会有不清算的选择,可以保留挖出来的代币。

上面的代币池主要是稳定币的代币池,如果不是稳定币,也可以参与YFI的流动性挖矿优化,可以将这些代币进行抵押,然后通过借贷协议参与到流动性挖矿中来。

三分钟了解YFI V2版运行机制:https://news.huoxing24.com/20200729181741641735.html

YFI 特点

  • yearn强调YFI完全没有价值(财务价值为0),但可用来更改所有生态系统开发项目的机制、费用和规则;
  • 没有预挖机制;
  • 不会进行预售、拍卖;
  • 不能通过购买获得;
  • 若要赚取YFI,需为以下平台之一提供流动性,这样每日就可得到一定数量的YFI。这些平台分别为:
1、yearn.finance,聚合收益协议;

2、ytrade.finance,允许杠杆交易稳定币的

3、ytrade.finance,(尚未发布);

4、iliquidate.finance,为Aave提供自动化的清算引擎;

5、leverage.finance,支持使用USDC进行5倍杠杆交易DAI的平台;

6、yswap.exchange,稳定的自动化做市商;

7、*.finance,用来进行智能合约的信用委托协议(尚未发布)。

YFI 的价值

YFI 将允许持有者作出以下协议决定:

1.添加新的贷方;

2.废除当前的贷方;

3.增加存款和取款费用;

4.更改贷方百分比的链上权重(以补偿其他奖励,例如 COMP);

5.分配协议收益率的百分比来为奖励池提供资金(最高为所赚取利息的3.5%);

6.如果启用了分配奖励,YFI还将允许持有人从奖励池中申领其份额。

在yearn.finance生态系统能够获取的收益非常多样化,包括但不限于:

1.yearn.finance利息;

2.从Compound中获取COMP;

3.从curve.fi中获取CRV;

4.curve.fi/y交易费用分成;

5.ytrade.finance杠杆交易费和清算津贴;

6.yswap.exchange基本系统费用;

7.iliquidate.finance清算津贴;

8.未分配的利息或费用。

这些费用将按日或周收取,并可由治理合约发送请求。一经声明,将被分发到「保险库」(vault)合约。vault合约会通过1split.eth(1inch.exchange的链上Dex)将奖励归为 aDAI(Aave的计息DAI代币),然后再将这些资金发送至奖励合约。

在任何给定的时间点,YFI持有者都可以通过销毁其YFI代币来申领应得的奖励份额。

目前,yearn已经启动其奖励分配系统,满足以下三个条件即可赚取平台费等收益:

1、在治理系统中BalancerPoolToken(BPT)余额大于 1000个;

2、针对生态系统中的提案进行过投票;

3、质押YFI。

治理代币YFI价值主要来自于其治理。一是治理的安全价值:可以保护协议上的资产,防止治理攻击。如果锁定资产量大,这赋予它相应的价值。此外,治理代币还有潜在的收益价值:可以通过投票捕获协议费用。如果yearn未来将其业务扩展到更大的范围,且取得成功,那么YFI自然也有机会捕获更大的协议价值。

从这个角度,YFI的最终价值,不仅来自于治理本身,最终来自于其业务的可扩展规模。社区治理能否引领yearn走出跟其他DeFi项目不同的道路?

YFI挖矿教程

https://mp.weixin.qq.com/s/0uJNhtkC_eZDDadVQjKVyg

 

YFII

官网 : https://yfii.finance/#/

YIP-8 | YFII的由来

YFI 已于7月26日停止挖矿。为了保证流动性不大规模从挖矿中撤出,社区治理YIP-8提出了增发提案,对每个矿池的每周增发量进行减半。虽然该提案得到了80%以上的支持率,但因为总得票率未达到最低要求33%从而失效。为保证Andre的天才构思和系统不被前期巨鲸账户所控制,我们对YFI项目进行分叉,代号为YFII。YFII采取类似Bitcoin的减半增发机制,保证token更公平的分发到社区成员手中。

YIP8 支持率(Votes For)达到80.07%,然而受到早期挖矿巨鲸账户阻挠,未能通过。

YFII总量6万枚,三个Pool各2万枚,每个Pool初始状态1万枚,每7天产量减半,根据Defi用户为各个Pool提供流动性的份额分配对应比例的YFII。YFII将在未来10周内完成全部分发。

YFII 私钥burn记录:https://burn.yfii.finance/

YFII 多签情况:https://keys.yfii.finance/

YFII挖矿教程

https://docs.qq.com/doc/DUnVXcFh3a0JwdGdN

Balancer挖矿与交易简介

附Pool2教程:https://docs.qq.com/doc/DUnJVU0NXYUhPZVlC

YFII 论坛

论坛地址:https://gov.yfii.finance/

YFII提案发起:yip:https://yips.yfii.finance/

YFII 挖矿收益查看

https://yieldfarming.info/yfii/ycrv/

https://yieldfarming.info/yfii/yfii_dai/

YFI与YFII区别

目前,YFII 合约代码均直接 Fork 自 Yearn Finance,做了较小的改动以支持 YFII Token 的定期减半分发。

下表为 YFII 涉及的合约与 YFI 合约对应关系及地址。

合约 YFII 对应地址 YFI 对应地址
Pool1 (YearnRewards) 0xb81D3cB2708530ea990a287142b82D058725C092 0x0001FB050Fe7312791bF6475b96569D83F695C9f
Pool2 (YearnRewards) 0xAFfcD3D45cEF58B1DfA773463824c6F6bB0Dc13a 0x033E52f513F9B98e129381c6708F9faA2DEE5db5
YFI/YFII Token (ERC20) 0xa1d0E215a23d7030842FC67cE582a6aFa3CCaB83 0x0bc529c00C6401aEF6D220BE8C6Ea1667F6Ad93e
BPT Token (Balancer) 0x16cAC1403377978644e78769Daa49d8f6B6CF565 0x95c4b6c7cff608c0ca048df8b81a484aa377172b
YFI/YFII Token 为项目治理 Token 合约,二者实现一致,具体为一个带 mint 和简单 governance 功能的标准 ERC-20 Token。

BPT Token 为 Balancer Pool Token 合约,是做市商的流动性证明 Token,实际由自动做市协议 Balancer 的 BFactory 入口合约创建,因此二者实现完全一致。该合约代码此前由 Trail of Bits 和 Consensys Diligence 进行过审计。

Pool1 和 Pool2 是用于分发治理 Token 的流动性挖矿合约,Pool1 和 Pool2 的代码实现一致,均被称为 YearnRewards 合约,而 YFII 相对于 YFI 的改动即在这该合约中。

YFII Pool1 和 Pool2 合约相对于原始代码新增了 checkStart() 和 checkhalve() 两个修饰符函数,分别用于控制挖矿开始时间,和治理 Token 周期性地产量减半。

YFI&YFII的风险与未来

由于YFI&YFII涉及到众多智能合约,可以收获可组合性的收益,比如通过其流动性挖矿,不仅可以获得YFI,还有机会获得CRV、BAL等。但同时它也有潜在的风险。它跟yearn、curve、compound、Aave、dYdX、bZx、Balancer、Maker.......等协议都有关系。如果compound或Aave等借贷协议出问题,yToken也会出问题;如果Curve协议出问题,yCRV也会有问题;如果yCRV出现问题,YFI也会出问题。这里存在层层嵌套的风险。

由此,YFI&YFII获得了可组合性的高收益,也同样伴随可组合性的高风险。

yearn协议未来肯定不只是关于稳定币收益的优化器,它还会扩展到交易、期货、清算等领域。YFI&YFII作为其治理代币有潜在的治理价值、捕获未来协议扩展后的费用的价值。

YFII 流动性挖矿合约审计报告

审计对象

YFII 是一个新型去中心化 DeFi 矿池,应社区小伙伴邀请,安比实验室于 2020 年 7 月 27 日至 8 月 2 日对 YFII 智能合约进行了安全性研究。

分析对象为下列合约:

YFII Pool 1: 0xb81D3cB2708530ea990a287142b82D058725C092

YFII Pool 2: 0xAFfcD3D45cEF58B1DfA773463824c6F6bB0Dc13a

YFII Token: 0xa1d0E215a23d7030842FC67cE582a6aFa3CCaB83

BPT Token: 0x16cAC1403377978644e78769Daa49d8f6B6CF565

初步分析结果表明,以上四个合约并未包含致命安全漏洞。安比实验室希望通过本文对研究过程做一个记录和总结,Token 价格、经济模型、其他外部合约模块、以及未来新的合约不在本文讨论内。

审计总结及报告

YFI 整体是一次非常有意义的 DeFi 创新实验,通过 Yearn Finance 我们看到去中心化的治理代币分发,充分激发了 DeFi 社区的挖矿和治理热情。

YFII 在 YFI 的基础上实现了 YIP-8 提案,探索了一种可能更公平的治理代币分发方案,并且短时间在社区内产生了较大影响,发展势头惊人。

审计报告下载地址:📎200803-YFII-Token-Pool1-Pool2-Security-Review.pdf

安比(SECBIT)实验室

安比(SECBIT)实验室由一群热爱区块链技术的极客组建,专注于可信智能合约与安全共识协议研究。实验室成员遍布在全球多个国家,专业领域涉及区块链底层架构、智能合约语言、形式化验证、密码学与安全协议、编译与分析技术、博弈论与加密经济学等诸多学科。安比(SECBIT)实验室目前着重于研究区块链智能合约的安全问题,助力区块链团队提高智能合约的可靠性与安全性,开展构建智能合约安全框架的理论探索与技术研发,参与共建共识、可信、有序的区块链经济体。

本文持续更新版请参考语雀平台:

https://www.yuque.com/u1354918/ac69b5/defi

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