作者|嚯嚯

编辑|文刀

 

6月20日,数据平台QKL123显示,加密资产信托基金灰度(以下简称“灰度信托”)的比特币持仓量已达到37.11万枚。上周,灰度信托最多一次增持发生在6月15日,至少增持了300BTC,当日,比特币从9300美元最低跌至8915美元。

公开资料显示,成立于2013年的灰度基金背靠数字货币投资集团Digital Currency Group(简称DGC)。据灰度基金2020年第一季度报告显示,其比特币信托基金的用户中,88%为机构投资者。

事实上,出手豪横的“买买买”灰度已坚持多年,目前持有的37.11万BTC占当前比特币全网流通总量近2%,按当前市价约9300美元计算,其持仓价值已达34.51亿美元。如此大的持有量是否会带来筹码集中、影响市场的后果,成为不少币圈投资者关心的话题。

“灰度基金好比币圈的交易所,不同的是,它服务的主要对象并非散户。” Altchain创始人杨飞如此形容,“它所持有的大多数币并不属于灰度,砸盘风险是存在的,但没有外界想象的那么恐怖。”

 

近期单日增持超300BTC

一周前的6月15日,比特币又跌了,从9300美元跌至8915美元低点,日内最大跌幅4.9%。比特币交易者刘洋再次跟踪了灰度信托的数据,“他们又买了不少。”

数据平台QKL123显示,从6月14日至6月20日,不到一周的时间里,加密资产信托基金灰度的BTC持仓量增加了约5200枚,其中,6月15日至少增持300BTC。截至6月20日,灰度信托持有37.11万BTC,按6月21日BTC市价约9300美元计算,灰度信托持有的BTC已价值34.51亿美元。

第三方数据平台上灰度信托的BTC持仓量变化

公开信息显示,灰度信托成立于2013年,目前已经有包括BTC、ETH、ETC等多支主流数字资产信托基金,其中,基金市值规模最大的要数比特币信托基金GBTC,该基金已经在美国合规证券交易市场上市。每个季度,GBTC基金都会在一级市场上对合格投资者和机构用户开放私募,最低入金门槛为5万美元,以法币或BTC入金均可,锁仓期为6个月。

灰度信托主要通过符合美国SEC的要求运作基金,为对加密资产感兴趣的机构投资者和高净值合格投资人服务。简单讲,就是开发出加密资产的信托基金产品,供用户买卖。

过去一个月,灰度信托平均每周吸筹3000多枚比特币。巧合的是,就在其6月15日增持比特币的一天后,BTC重新收复失地,6月16日,最高涨回到9500美元,日内最高涨幅达5%。

一跌一涨间,灰度信托的增持再度引发币圈关注,甚至引发了外界关于该基金“明牌坐庄”的猜想。

事实上,从灰度信托成立起便一路开启了“买买买”模式。2013 年 9 月 25 日,灰度信托建立了全球首只比特币信托基金(GBTC),根据灰度官网(Grayscale.co)的年度财务报表显示,GBTC在2017年、2018年和2019年连续三年分别买入了7213枚、32281枚和61555枚BTC。

这三年里,BTC价格从780美元上涨至9500美元,灰度信托可以说是在涨涨涨中不断买买买,成为比特币的“追涨”买手。

当然,灰度信托也有卖出的时候,驱使其卖币的最大动力是其支付作为信托机构的相关成本费用。不过,相比它逐年增加的买入量,它的卖出量变化显得稳定。过去三年里,灰度比特币信托机构分别卖出了3469个、3843个和4641个比特币。

过去三年灰度信托买卖BTC数量变化

目前,灰度信托持有的37.11万BTC已经占据了当前比特币全网流通总量近2%。市场的一部分恐慌因素也来自于灰度信托,正如一些加密资产持有者在社交媒体上讨论的那样,“如果灰度砸盘,加密货币市场恐怕会迎来灾难。”

 

高溢价吸引机构投资者

 

公开资料显示,灰度信托背靠数字货币投资集团Digital Currency Group(简称DGC)。DGC目前是全球最为活跃的加密资本之一,其投资版图横跨区块链行业各个细分领域,包括交易所、矿池、公链项目、钱包等。

不过,火箭式发展的灰度信托,持续为它“供氧”的并非DGC,而是一众机构投资者。根据2020 年灰度信托第一季度报告显示,其比特币信托基金用户中,88%为机构投资者。

“灰度基金好比币圈的交易所,不同的是,它服务的主要对象并非散户。” Altchain创始人杨飞进一步解释, “这家机构所持有的加密资产并不属于它自己,机构用户其实也是分散的,砸盘风险存在,但没有外界想象的那么恐怖。”

和币圈交易所以交易手续费为生不同,灰度信托的收入源于每年2%的基金管理费。换言之,仅靠GBTC信托基金一个产品,灰度信托一年可赚取约6000BTC的纯利润,价值约5700万美元。而除了BTC外,灰度信托推出的信托投资标的还覆盖了ETH、BCH、ETC等主流数字资产。

“说白了,灰度是一个为机构投资者和高净值投资人群提供合法买卖加密货币渠道的平台,旗下产品均采用基金运作的方式。”杨飞解释。

以GBTC为例,它是当前全球唯一可以在美股二级市场交易且追踪比特币价格的信托投资品。当前,投资者可以在OTCMarkets上购买该基金,OTCMarkets是美国知名的股票证券交易市场。当投资者买入GBTC时,相当于买入了灰度信托持仓BTC中的对应份额。

GBTC在Otcmarkets上的交易界面

除了合规的加密资产交易渠道外,吸引机构投资者入金灰度信托产品的另一关键因素则是它的高溢价。

以6月17日数据看,每股GBTC报价10.905美元。根据灰度官网(Grayscale.co)提供的数据显示,当前一股GBTC相当于0.001枚BTC的价值,市值约9.11美元,同一单位下,这个价格比全球比特币现货价格高出了16%。根据灰度信托官网提供的数据显示,GBTC较BTC的高溢价现象长期存在。

GBTC较BTC的高溢价现象长期存在

长期以来,高溢价成为刺激机构投资者买入灰度信托的主要因素,同时也为灰度信托增持比特币提供了养分。

既然灰度信托能从BTC的投资上赚取利润,而且它的持仓量还是公开可查的,社交平台上,有人就提出,要“跟单”灰度信托来操作对BTC的投资。对此,有业内人士提醒,加密资产是一种高波动的投资标的,如果币价出现持续下跌,灰度信托的高溢价极可能被抹掉,从而影响机构投资者的入金欲望。

那么你觉得,持有37万枚比特币的灰度信托将会如何保证自己不亏钱呢?抛售猜想并非不可能。

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文章标签: 比特币 Grayscale
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