一文速览 Compound「借贷即挖矿」完全指南

链闻 发布在 区块链 海盗号 25901

撰文:Donnager

Compound 将于明天凌晨正式启动治理代币 COMP 的「借贷即挖矿」分发活动,将持续 4 年的时间。用户只需要正常参与该协议的借贷,即可获得 COMP,后续可以参与协议的治理。Compound 的这一招是希望将协议的真实用户转变为协议的利益相关者,共同促进协议的发展。

Compound 是一个基于以太坊的 DeFi 协议,主要实现的业务类似于银行的「抵押借贷」,用户可以将自己的资产抵押在协议中获得年化收益,而资产的借出方则需要支出相应的利息。

首先,如需了解 Compound 治理代币 COMP 的分发方案,可以先从 这里 开始了解。

我们相信各位对于 Compound 的代币分发策略还有不少的疑惑,链闻为你整理了一些关于 COMP 分发过程中可能存在的疑问,供参考。

 

COMP 有什么用?

 

COMP 是一个治理代币,拥有 Compound 协议治理的投票权,但目前尚未公开是否有分红或者回购销毁的机制。

功能上有点类似于 Maker 的治理代币 MKR,不过 MKR 从未以任何的「挖矿」形式分发。这些治理代币的设计,可能是为了避开美国证监会(SEC)的监管。有一个值得注意的信号是,美国合规交易所 Coinbase 已经上线了 MKR。

 

何时开始?何时结束?

 

COMP 的分发将于北京时间 6 月 16 日的凌晨 2 点 20 分左右开始。所以在此时间之前进行相应的借贷,就可以从分发的一开始获得 COMP。

按照总量 423 万个 COMP、以每个区块 0.5 COMP 分发的速度计算,整个分发过程将耗时约 4 年的时间。这可能带来的问题是,Compound 在这 4 年内也许只能新增业务,而很难调整这一块业务的商业模式。而且如果这一整套的「借贷即挖矿」存在任何经济层面的漏洞,将影响整个项目的业务和商业模式。

 

如何参与?

 

直接通过钱包参与

对于熟悉 DeFi 的用户而言,只需要在常用的加密货币钱包内直接使用 Compound 协议即可参与「挖矿」,比如常见的去中心化钱包 Trust、AlphaWallet、imToken、MetaMask、Bitpie、TokenPocket、Math Wallet,而智能钱包 Argent、MYKEY 等也应该都能支持这类常规的智能合约操作。

另外 MYKEY 还为 COMP 的收集做了深度集成。

访问 Compound 网站后,对于第一次使用的用户需要先选择存入功能,提供系统已支持的资产;对于存入过资金的用户而言,可以再使用借出功能,进一步增加 COMP 的可获得数量。

参与第三方应用?目前不一定支持

Compound 曾表示,使用 Compound 搭建的第三方应用也可以根据用户的使用获得相应的 COMP 代币。不过目前的支持情况也没经过很全面的统计,至少 PoolTogether 已公开表示目前暂不支持。

PoolTogether 是一个采用 Compound 协议的无损彩票平台,用户的投入的资本将会投入 Compound 的资产池,每期将抽取一名幸运用户独享获得的收益。所以 PoolTogether 应用的参与者应当是可以分享 COMP 代币的,但是他们目前的智能合约并未支持。不过他们也表示将在 V3 版本的更新中加入支持 COMP 分发,预计在 8 月之前。

对于其他第三方应用而言,最好先和官方确认一下再决定参与与否。

如何查看 COMP 收入?

可以通过官方的 仪表盘 查看协议整体的 COMP 分发情况。

而每位用户的 COMP 钱包内的数量和可取得数量,可以在 投票页面 查看。

 

参与后,如何领取 COMP?

 

COMP 并不是主动发送至用户的,协议会先替用户保管,以节省以太坊链上的计算资源,毕竟一直主动分发并不经济。

只有在用户与 Compound 协议进行相应交互时(比如执行借、贷、还款操作等),并且可提取数量大于 0.001 COMP,Compound 协议就会将相应数量的 COMP「顺手」转发给用户。

简单来说,不用操心 COMP 怎么获得,随着用户每一次使用 Compound,代币 COMP 会自动转给用户。

当然,如果用户想主动提取 COMP,也可以手动收集,发起链上交易即可(上文截图中的「Collect」按钮)。提取数量较少的 COMP 的行为不一定经济,毕竟目前以及之后的很长一段时间内,以太坊链上交易成本(Gas 费用)都不低,应该会远高于 0.001 COMP 的价值。

 

「借贷即挖矿」是免费的吗?

 

其实 Compound 的「借贷即挖矿」并不是完全免费的,存在一些隐性的成本。

  • 对于资金提供方(Supplier)而言,其实是将资本潜在的收益换成了 COMP,因为也许你在别的协议内放入等量的资产可以获得更多的收益。不过 COMP 的分发逻辑因为激励了借贷双方,所以初期资金提供方也许也会有不错的年化收益。
  • 对于借款人(Borrower)而言,其实是将要支出的利息换成了 COMP。所以可能会产生一个平衡,就是当 COMP 价格形成后,支出的利息可能是接近于或略小于所能获得的 COMP 价值,不然借款人是亏损的。也就是当「COMP 收益≥支出利息」时,借款人可以选择套利。
当然这两者是可以同时进行的,如果用户想要最大化 COMP 的收入,应该同时参与借与贷。

 

如何获得更多 COMP?

 

最快的方式当然是用这个 计算器 试一试了,提交具体的数量就能以目前的规模计算出大概的年化 COMP 收入,以及 COMP 的成本。

举例:借入 1000 USDT,每个 COMP 的生产成本为 2.5 美元

不过随着更多人参与进来,各种参数是会大规模变化的,可能会逐渐达成某一种平衡,比如 COMP 的生产成本接近于「挖矿」成本。

还有一些比较直观的结论可以参考:

  • 尽量不要选冷门和借贷频率较低的资产,这类资产因为总的借贷收入低,所以分得的 COMP 总量就很少。
  • 如果不考虑成本的话,同一个资产的借款人可以获得 COMP,会比资金提供方分得更多,但也承担了更多的风险和成本。
  • 如果想要最大化 COMP 的收入,应该同时参与借与贷。
 

值得参与吗?

 

Compound 是目前借贷协议中最早执行了「借贷即挖矿」分发代币的项目,所以对于整个 DeFi 生态而言有里程碑的意义,是一种全新的尝试。不过这类「XX 即挖矿」的项目很可能会存在目前未知的风险,比如金融层面的,特别是联想到 FCoin 在两年前「交易即挖矿」试验中发现的不可持续性。所以对于想投入成本挖 COMP 的用户而言,需要仔细考虑可能存在的各种风险。

而对于之前的 Compound 用户而言,只需要和之前一样继续使用即可,只要借贷利率在自己可以接受的范围内。如果只是把 COMP 作为一种额外的奖励,那应该就不用过于担心了。

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文章标签: DeFi Compound
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