加密超算产业后10年

赛热科技 发布在 海盗号 43029

以BTC、ETH为代表的的加密货币挖矿,在短短的十年撑起了一个巨大的加密超算产业市场:全球有超过1000万千瓦的电力负荷用于加密超算;比特大陆、神马矿机、芯动科技等ASIC超算服务器生产商以及AMD、英伟达等GPU超算服务器生产商业务指数级增长,其中比特大陆作为第一大厂商成为台积电全球第六大、亚洲第二大客户年营收过百亿。

而中国,在加密超算产业拥有得天独厚的优势:在芯片侧,前五大ASIC超算服务器厂商来自中国,占市场总份额的95%以上;在能源侧,中国是全球第一大电力生产国,相对廉价且充足的电力和安全稳定的经商环境吸引聚集了全球65%以上的加密超算中心,并且在合规性上陆续取得了突破。

未来十年,加密超算产业将走向何方?

变局:工业革命与石油美元

伴随着两次工业革命,石油成为全世界最重要的能源资源之一。产油国经过几次石油战争和政治经济动荡,开始联合起来组成石油输出国组织OPEC(Organization of the Petroleum Exporting Countries),美国作为世界霸主也深受其影响,不得不用武力和经济多重手段来控制中东地区并主导石油交易,这让让美国和美元成为最大的受益者。

2020年注定是变局之年:一方面,石油供给端,2019年美国借助页岩油气开发技术的突破成为全球第一大原油出口国,这意味着美国的政治经济不会被中东地区石油“卡脖子”,同时“石油美元”可以依赖自身的石油出口交易来保证,这会大大影响美国未来在中东地区的外交政策;另一方面,石油需求端,疫情影响油价大跌只是一个引子,各国鉴于依赖石油会影响国家安全的担忧,基于电力的新能源汽车的大力推广是必然趋势。油气需求的减少将会是常态,这对产油国将是巨大的隐患。

突破:超算产业与能源产业转型

计算产业正在迅猛发展,计算需求的增长带动了芯片需求和能源需求的快速增长,以加密超算为代表的超算产业正在向规模化、专业化进化。正如石油产业一样,加密超算产业是加密资产的生产端,是一个典型的To B业务且会具有明显的马太效应,规模化专业化会带来成本优势,并形成正反馈进一步促进规模化专业化。散户不具有成本优势会被逐步淘汰或聚集(云算力),就像不会有人开车觉得加油站的油太贵而自己去挖油井采油一样。而对比传统IDC上市公司30-40倍的PE和年化8%的投资回报率,加密超算中心超过40%的年化投资回报率却在交易估值中只有1.5-2倍的PE,这中间合规性成为资产评估差异的决定性因素。合规、成本和资本,是超算产业走向规模化专业化的基本要素。

传统能源产业也需要转型,电力资源会成为最重要的能源资源,而加密超算会让电力资源拥有者获得更高的销售溢价,同时加密资产也会逐步成为除黄金外的重要战略储备之一。

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文章标签: 算力
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