比特币值得10年长期持有吗?

Join:D 发布在 海盗号 53132

记者:JOIND 高兰

 

5月6日(当地时间)的比特币价格一度突破9200美元。这就是5月12日减半期到来前人们普遍期待的“大涨”吗?随着比特币价格上涨,市场上开始出现各种乐观论调。股市的投资者普遍讥讽所谓的专家不是在做市场“预测”,而是在做“中介生意”,币圈市场的情况也非常类似。

面对市场上的各种噪音,如何才能准确判断,做出正确的投资呢?让我们来听听成功投资者的说法。号称股神的伯克希尔哈撒韦公司总裁巴菲特虽然在第一季度损失了60多万亿韩元,但是他的投资方法和投资哲学仍然值得我们学习。他完全凭借股市投资成为世界排名第三的富豪,比起今年第一季度的损失,我们更应该相信他积累了半个世纪的投资成就。

 

#19次股市预测,只有三次准确

证券公司一般都会在年末对第二年的股市走向作出预测。去年韩国证券公司预测今年的KOSPI指数将会表现出上高下低的特点,下半年低点可至1900~2000点,上半年高点可达2250~2500点,KOSPI期待收益率也有望达到15%~20%。

在2020年已经过了三分之一,从现在的情况来看,虽然股市遭遇了新型冠状病毒这一不可预测的变数,但不可否认的是,证券公司的预测大部分都是错误的。这种情况并非今年才有,在最近19年韩国证券公司做出的预测中,准确的预测只有三次。也就是说新型冠状病毒并不能成为预测错误的借口。

事实上,不管在东方还是西方,无论是历史还是现在,证券公司的预测很少准确反映市场走向。《华尔街日报(WSJ)》曾在2000年7月至2001年5月举行过一次股市投资收益率大赛,参赛选手包括一只虚拟猴子、4名基金经理人和4名普通投资者,猴子通过向股价行情表扔飞镖决定购买哪支股票。这场比赛的胜者是谁呢?猴子在比赛中的收益率为负2.7%,而基金经理人平均亏损了13.4%, 普通投资者平均亏损了28.6%,令人们对股市的预测变成一场笑话。

 

#比特币上升后市场充满乐观预期

我们再来看币圈市场。从今年年初,人们就普遍预测今年比特币会表现强势。因为加密货币行业最重要的节点——减半期将在今年年中到来。减半期过后,矿工的采矿奖励就会减少到之前的一半。但是,这并不意味着比特币的价格必然会随之上升。不过,在前两次减半期之前,比特币价格都有过一定幅度的上升。而且从供需关系来看,对矿工的奖励减半,直接导致市场上比特币的供应减少,于是人们便期待比特币价格会随之上升。

另外,年初美国和伊朗矛盾高涨,比特币作为“数字黄金”的魅力大放光彩,1月21日美国出现第1例确诊患者之后,比特币价格也将迎来短暂上涨,并在2月中旬一度突破1万美元。然而,随着美国——尤其是堪称全球金融心脏的华尔街所在城市纽约大规模暴发疫情,人们被恐惧笼罩,整个金融市场集体陷入危机,号称“安全资产”的比特币价格也出现暴跌。

那么在新冠疫情前后,各种资产的价格走向如何呢?笔者对1月21日至5月1日之间各种资产价格的升降幅度和恢复情况进行了对比。韩国KOSPI指数依然未能恢复到疫情爆发前的水平,期间跌幅为13%,S&P500指数也下跌15%,唯有黄金逆势上涨8.7%,比特币虽然涨幅不及黄金,却也上涨了2.4%。

下面我们拿各种资产的行情与最低谷时期相比。当时比特币跌幅最大,3月12日降到最低点(当日被称为黑色星期四或者流血的星期四,现在的相对涨幅也最高,5月1日比特币行情比最低价格上升了43.9%,黄金由于跌幅最小,相对升幅也只有12.8%,KOSPI和S&P500指数的相对升幅分别为25%和21%。

从恢复的弹性来看,比特币表现最强。因此,市场上的乐观论调非毫无道理。查理·史瑞姆说“美国的经济刺激政策加上减半期,比特币必然迎来大涨”、杰弗里斯说“一定要在减半期之前购买比特币”,彼得·麦考马克说“要说BTC投资战略,当然是无条件买入”,量子经济学创始人声称“已经使用eToro账户全额买入BTC”,纷纷煽动投资者买入比特币。

 

#巴菲特持167万亿韩元现金,“没有好的投资项目”

那么,人们真的要在减半期之前用尽一切财富投资比特币吗?5月2日(当地时间),伯克希尔哈撒韦公司每年按照庆典规格举行的号称“资本主义伍德斯托克”的股东大会在新冠疫情中以线上会议的形式举行。在股东大会召开前,在公司公布了各季度的投资业绩,结果令人震惊:今年第1季度(1-3月)公司净损失497亿美元(约合61万亿韩元),因为公司大规模投资的能源、金融、航空产业全军覆没。

俗话说马有失蹄,这是否意味着巴菲特的投资才能已经枯竭了呢?业绩报告中有一句话非常值得关注:对特定季度投资业绩的收益、损失评估基本毫无意义。也就是说,投资要看长线趋势。

不过巴菲特承认,第1季度的亏损确实是投资失败所致。新冠疫情爆发后,他曾表示会长期投资航空公司,但很快便收回自己的话,抛售了所有航空相关股票。巴菲特说,“我曾经相信航空产业可以改变世界,但现在不是,航空产业的未来很难预测”。

那么巴菲特把资金投入了什么行业呢?美国股市在3月中旬暴跌后,4月开始强势反弹,但在此期间,巴菲特一直没有购买股票,只是牢牢持有着现金。截至3月末,巴克希尔哈撒韦公司持有的现金总量高达1370亿美元,比去年年末多出100亿美元,创下历史最高纪录。当被询问为何迟迟不出手投资时,巴菲特回答说“没有发现好的投资项目”。他的投资理念是:若非值得持有10年的股票,那就10分钟也不要持有。

 

#比特币是否拥有可以持有10年的价值?

即便对比特币抱有怀疑态度的投资者,看到比特币在韩国的价格已经突破1000万韩元,也会忍不住心生动摇。似乎现在不按照所谓专家的建议,在减半期到来前赶紧购买比特币,以后的比特币价格就会大幅飞涨。但是,谁又能对未来的价格做出准确预测呢?且不说韩国股票市场,即使在拥有100多年历史的美国股票市场,专家的预测也很少有准确的时候。与其相信专家们不确定的展望,我们更应该听从拥有半世纪投资经验的巴菲特给出的建议。

当然,巴菲特曾经恶毒地把比特币比作“老属药”。不过,笔者建议听从巴菲特的意见,并不是要求大家接受他对数字资产的看法,而是参考他的投资思路与方法。巴菲特认为现在并没有值得持有10年以上的优秀投资项目,因此宁可把167万亿韩元现金握在手中。相比之下,我们手中的现金不够巴菲特的一根毫毛(甚至有人举债),却完全不考虑投资项目是否拥有10年以上长期持有的价值,只因为市场的乐观论调就草率把资金投向比特币(或者其他代币)。

让我们拨开迷雾,探讨比特币是否真的具备长期持有10年的价值。这个问题我们无法给出答案,但可以向大家指出最近市场出现的三个变化。

①千禧一代对数字资产的认识出现变化。作为未来资产市场的支柱,千禧一代更倾向于持有硬钱包而非金条。根据加密货币交易所Kraken最近发布的报告书内容,千禧一代普遍信任比特币,并关注比特币投资。

②新冠疫情加速了CBDC(央行数字货币)时代的到来。中国已经快速采取行动,在中国雄安新区,已经可以使用数字人民币在麦当劳和星巴克试点消费。中国似乎有意通过数字人民币实现长期以来未能达成的“人民币国际化”目标。央行数字货币出现后,人们对数字资产的接纳度必将得到大幅提升。

③Libra发布了2.0版白皮书。这版白皮书的核心内容是设定更加现实可行的分阶段战略,以达到创建更具包容性、创新性的全球金融网络的终极目标。也就是说,为了推动Libra成功面世,白皮书最大限度考虑监管当局的担忧,对白皮书的内容进行了适当修订。此举大大提高了Libra诞生的可能性。可以通过网络进行价值转移的数字货币Libra出现之后,必将大大提高人们对数字资产的理解程度。

本文链接:https://www.8btc.com/media/592413
转载请注明文章出处

评论
登录 账号发表你的看法,还没有账号?立即免费 注册