2020-04-22 19:31

无惧牛熊,盘面技术分析“五大战法”,资深交易员带你一次全掌握

技术分析易学难精,对初学者来说学习技术分析容易陷入迷茫,掌握不到要领。但同时技术分析又是专业交易的必备基础和技能,在牛市熊市都能派上用场。4月21日晚8点OKEx情报局邀请到资深交易员杨明进行语音直播分享,带大家攻破盘面分析的技术难关。K线组合、技术指标、K线形态、波浪理论、道氏理论、江恩理论、缠论......从理论到实战,让你从此告别小白,无畏牛熊。

 

嘉宾简介:杨明,资深内盘分析师,曾担任大宗现货原油、白银分析师,文交所控盘主力之一,对国内外各类盘面有独特见解和研究

 

以下为分享全部内容:

原计划给大家讲技术分析,但是时间非常巧,4月21日凌晨出现了极端行情,也是百年不遇的事件——原油跌到负值,最低到了-40美金/桶。原油分为两种:美国西德克萨斯轻质原油(WTI)、英国布伦特北海原油(ICE Brent),昨天出现问题的是西德克萨斯轻质原油,最后收盘价是-37.63美元。

一手原油合约是1000桶,即使不提货,也要亏损3.763万美元,这个时候平仓比交割划算。为什么会出现这种情况呢?因为美国现在的库存不够用。美国的仓库在库辛镇,是1912年开采的油田,1940年开采完之后留下了大量的运输管道和存储设备。这个地方后来就被用作交割和运输的集散地,它的油罐储量大概是900万桶,占美国的13%。

目前来说,做多原油的人太多了,因为疫情影响了全球的经济,5月份期货交割,如果没有足够邮轮,10万美元/天也没有地方存放原油。目前来说有1000多万桶原油在等待交割日平仓,受疫情的影响工业和个人方面原油的需求下降,虽然沙特和俄罗斯原油都在减产,但是总体来说还是供大于求的。

特朗普现在想救原油一把,购入了7500万桶原油储备,整个美国的上限是7.13亿桶,目前正好达到了7.1亿桶。如果后面几个月疫情得不到控制,很多投资商会掉入坑里,下半年的行情也可能会更加魔幻,所以大家一定要注意交易风险。

实际上,在我个人的操作中,也是以短线逢低做多为主,关键位置一定要设置止损。但目前情况原油这个品种不太建议大家去操作了,操作原油主要在于两个不可避免的“坑”,比如说原油期货,交割日是躲不掉的。到了最后一个交割日就必须交割平仓,一个人的能力是没有办法存储和消耗(这么多)原油的;还有现货,库存费是躲不掉的。即使你看涨原油,但是行情一直震荡,涨不上去,你拿着现货原油,每天都要扣库存费,也就是隔夜利息,费用非常高昂,这种成本是你持仓持不起的。

关于原油的问题今天暂时就讲这么多,接下来是技术部分。很多人在这方面的基础是很薄弱的,但是这些内容又是很有用的,所以今天重点讲讲这个部分。

 

一、技术分析定义

 

这个市场符合一个自然规律——强者恒强,弱者恒弱。交易是一个残酷的零和游戏,就像网游里的升级打怪一样,打倒对方就能得到一个战利品。学习技术分析就是给大家准备刀和练刀法,这个过程是比较枯燥的,希望大家都能忍耐住。

技术分析易学难精,比较容易上手,见效快起步快。但是学习过程中有很大的迷惑性,有很多弯路和误区,如果不能去粗取精,容易陷在其中无法自拔。尤其是技术门派众多,门类复杂,容易学习很长时间不得要领,下面我带大家逐一破解。

技术分析是以市场行为为研究对象,通过对盘面走势进行预判和分析,而不是通过消息和事件,单纯地通过图表,技术分析也叫图表分析。技术分析有三个来自道氏理论的假定前提,第一,市场行为反映一切信息;第二,价格以趋势方式变动;第三,历史会重演。如果市场没有趋势,是杂乱无章地运动,那么研究技术分析没有任何意义;历史会重演,但是不会简单地重演,会有一些变化,如果不能识破这些变化,也容易被市场教训。

 

二、技术分析各大门派

 

技术分析有很多门派,今天先讲这主要的五个:K线派,画线派,形态学派,指标党,波浪派。

(1)K线派

K线派使用的技术工具主要就是K线组合,起源于日本酒田,发明者本田宗久,俗称“酒田战法”,代表书籍是《日本蜡烛图技术》。本田宗久原来是经营大米生意的,通过K线图来记录大米价格,发现了其中的规律,从而发明了“酒田战法”。他通过K线图组合能预测未来的行情走势,预测米价,从而赚了很多钱。

K线组合大概有76种组合,K线是所有技术分析的基础。鉴定一个人的看盘功力主要就是他看裸K(只看K线图)的能力。(很多人)刚开始学技术分析的时候可能学一大堆指标,还会画线,但不可能理解K线是什么。这个方法在前期或许很有效,但是一旦技术被大规模地运用,就有可能失效。因为你知道的方法主力也知道,主力不一定比你聪明,但是他对市场的理解比你更深入,会对你进行诱导。

K线组合的本质是多空双方的争夺在图形上的表现,表现多空强弱的变化。比如长阳线就代表多头发力,空方无力和多方进行对抗;比如十字星:多空双方力量差不多,战斗胶着;再比如吞没形态,是一方被另一方反攻,行情可能出现反转;“乌云盖顶”是吞没形态的一种变形,力道没有吞没形态强。

因为市场变化特别大比较复杂,所以小周期的K线组合意义不是特别大,带有随机性,大周期的K线组合才有一定的参考价值。目前来说,K线只是记录价格的方式,不是必胜的法典。想通过非常简单的方法战胜市场是非常不现实的,做盘就相当于破案,从不同的维度切入,多方面参考得到综合的结果有可能对你更有利。

 

(2)画线派

画线派主要是通过画线工具在盘面上画线,看位置。优势是位置相对固定,不混乱。常用的画法:压力线、支撑线、斜趋势线、趋势通道黄金分割线、江恩线。

画线和技术形态有一定重叠部分,可以和技术形态配合使用。比如头肩顶、头肩底、双顶双底、水平压力支撑线,都是非常有效的技术。为什么压力支撑非常有效?因为市场在每个人的心里都有印记,比如比特币的10000美金关口,大家会按照一些整数设置止盈止损,参与的人数越多,就会在市场起到共振的作用,就越有效。市场是由供需决定的,买的人多就会上涨,卖的人多就会下跌。一旦关键位置被突破,上方做空的人就会止损,空单平仓就相当于多单开仓,更加推进行情往上走。反过来,做空也是一样的道理。(但是不排除主力故意围绕一些位置做手脚)

值得注意的是,压力支撑不是一条线,而是一个区间,主力可能会在这个区间来回插针,大家做单的时候要有“区间”的概念,止损的点位一定要够。

盘面画线示例

 

(3)形态学派

这种方法通常使用的是西方技术形态工具,起源于华尔街,又叫K线形态。它和K线组合的区别在于,K线组合是几根K线组成的组合,K线形态是很多根K线组成的形态。行情的走势会按照一定的趋势,比如上涨的趋势就是高点和低点都在抬高,下跌则相反。

以上是K线形态图例,大家可以结合盘面自己对照,根据形态和线,在盘面上描一描,找找感觉。

 

(4)指标党

技术指标成千上万种,原理都是根据K线变化得来的,价格怎么变,指标就怎么走,而且也经常有失灵的时候。指标分为趋势指标和震荡指标,你用趋势指标在震荡市场是无效的,用震荡指标在趋势市场也是钝化的,所以技术指标也不是灵丹妙药。

指标有一个缺点就是位置不固定,容易让人迷惑。比如MACD或者均线的“金叉”、“死叉”,交叉完之后会不会失效或者反向再交叉,都不确定。跟大家说一下技术指标的用法,技术指标就是根据指标和K线的关系,根据特点寻找交易机会。比如布林带分为上轨、中轨、下轨,上轨有压力作用,下轨有支撑作用,中轨既有压力作用又有支撑作用,但是它什么时候有效什么时候失效,什么时候会突破,开口和收口需要大家经常使用,相对来说每个人使用的结果都不一样,比较主观。

以移动平均线为例,用单根均线,那就是K线围绕着均线上下波动,来回穿越。如果是震荡行情,那么来回穿越的形态会更明显。如果是在趋势行情中,你找到非常准的K线,发现出线趋势在回调,它回踩到均线,你以此为参照点,那么你入场的点位和盈亏比相对就比较高。

均线(MA)、布林通道(BOLL)、随机指标(KDJ)、指数平滑异同平均线(MACD)这四大技术指标研究好就够用了,其中MACD被称为“指标之王”,MACD背离是非常好用的技术,大家回去可以自己查一下,缠论中也经常提到“背离”交易。

另外,在使用指标的时候千万不要多指标共振一起使用,效果是非常不好的。这个部分的要点就是大家千万不要被绕进去,因为指标太多了。

 

(5)波浪派

波浪理论的主要内容就是价的波动格像大海的潮汐一样,一浪追随一浪,周而复始,具有一定的规律,表现出周期循环的特点。

八浪循环的基本模型就是上涨5浪,下跌3浪,周而复始

 

波浪理论好的地方在于黄金分割就是根据波浪理论提出的,行情按照波浪运行,浪的级别是很难确定的,需要大家长期观察。因为每个周期都有不同的周期和属性,大家主要是根据节奏和周期的把控进行交易。

而且用波浪理论做单经常不能在好的位置进场,因为你得等浪起来形成了,你才能确定行情怎么走。所以此理论有一定的缺点和弊端,理论模型比较封闭,按照标准的理论图模型也经常和行情对不上,这部分内容建议仅供参考。

以上是常见的交易技术,接下来把技术上升到理论层面,做一些讲解。

 

三、投资交易的四大理论

 

波浪理论上一部分讲过了,就不赘述。最开始第一部分提到的技术分析的三大假设就是道氏理论提出来的,下面详细介绍一下道氏理论。

1、道氏理论

道氏理论提出了趋势的概念,趋势分为主要趋势、次级折返趋势、短暂趋势,相当于波浪理论中的大浪、中级浪、小浪。趋势判断的方法就是,比如上涨趋势就是高点抬高,低点也在抬高;下跌趋势则是高点降低,低点也在降低。而且趋势走出来的时候,行情会次级折返,会发生回调。道氏理论的回调位是33%、50%、66%。

“道氏理论”的创始人是查尔斯·亨利·道(Charles Henry Dow,1851-1902) ,他还创立了道琼斯公司(Dow Jones &; Company),发明了道琼斯指数和道琼斯工业指数。理论中有一部分内容是各指数间相互验证和板块轮动,这部分内容不必深入研究,对目前变化复杂的市场来说用处不大。

 

2、蝴蝶理论

又称为“加特利理论”,来自于H.M.Gartley的《股市利润》这本书,第222页有一个形态叫“加特利形态”。这本关于形态技术分析的书在1935年以每本1500美元的天价限量售出了1000册。

最知名的内容就是“蝴蝶形态”(Gartley222),中文相关书籍是《谐波交易者》。

 

以上两张图是AB=CD的形态,第一个是看涨,第二个是看跌。

“蝴蝶形态”以斐波那契数列作为结构基础,理想状态下,如果我们在走势图中确认了A、B、C、D各点,我们就可以判断位于D点之后的翻转行情。BC的回调位是AB的0.618或者0.786,CD是BC的1.27或者1.618。

 

这两个是“ Gartley222”形态,类似于“M”形。左边是看涨,行情由X涨到A,由A回调到B,由B到C,再由C到D,图右边是看跌。

蝴蝶形态是加特利形态的变形,在行情运行过程中各个边都符合黄金分割的比例,正好出现蝴蝶的形态时会出现行情的反转。

上面两张图加特利形态在盘面上的应用,但是此形态得走完很多K线才能出现,这样的机会非常少。

 

3、江恩理论

江恩理论的是投资大师威廉·江恩(Willian D.Gann)通过对数学、几何学、星象学的综合运用建立的独特分析方法和测市理论,结合自己在股票和期货市场上的经验提出的。主要内容包括江恩线、江恩四方格、江恩六边形、轮中轮、时间周期等。

 

江恩线经常卡在行情的高点或者低点,寻找关键的阻力位或阻力位。

江恩四方格就是按照1、2、3、4的顺序从小到大向外一圈一圈循环,横线、竖线、斜线一些关键位置就是价格关键支撑位。

 

 

江恩六边形则是把市场循环分为六等分,按照数字顺序循环,市场上有一些江恩工具,输入一个价格,就会生成相应价格。你按照六个角对应的线,可以寻找关键的阻力支撑位。

 

轮中轮将圆进行24等分,以 0度为起点,逆时针旋转每15度增加一个单位,经过24个单位完成第一个循环,依此类推,最后经过360个单位完成第十五个循环,即一个大循环,形成江恩“轮中轮”。0度、90度、180度、270度、360度是一些比较关键的位置,江恩“轮中轮”的关键是角度线,市场的顶部、底部或转折点经常会出现在一些重要的角度线上。

江恩也提出了时间周期的概念,比如一些关键天数,7天、30天、60天、90天、42-45天、77天、14天、90-98天等等,会对关键的天数、反转日进行预测。还有中国的节气有时候经常会出现反转日。

 

4、缠论

最难的技术理论应该是缠论,缠论作者李彪写了一个博客叫“缠中说禅”(如下图),一共更新了1848篇,从2002年-2008年10月10日,里面内容题材广泛,语言犀利豪放。据说作者在2005年曾预测出了2008年的股市的下跌,甚至预测到了跌到多少点。最后在2008年得咽喉癌去世了,比较遗憾。

 

在国内能和道氏理论、蝴蝶理论、江恩理论、波浪理论等国外理论比肩的就是缠论,只是难度有些大。

技术分析浩如烟海,如果想全部掌握,还需要大量的时间和精力。建议初学者先学习最简单有效的技术,比如K线图、西方技术形态、基本画线、主力支撑的寻找等,上手比较快。

总的来说,过技术关需要一个宏观的思维,要想做好交易,还是要有交易系统、交易理念交易原则,以及技术的综合分析运用。

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