币安与FTX翻脸的罪魁祸首:杠杆代币

CoinVoice 发布在 链圈子 海盗号 26389

文|西望

币安宣布下架

天苍苍,野茫茫,交易所从来不打烊。虽然市场还在震荡,韭菜已撤离战场,但交易所之间的比拼正当时,OKCoin喜提日本交易所牌照,火币中国推出“区块链+供应链金融”行业解决方案,币安折腾的脚步也从未停止。

31号据The Block报道,币安拟出价4亿美元收购CMC;30号币安学院宣布在上海成立区块链研究所。然而持续扩张的币安也有抛锚的时候。3月28日币安宣布将下架所有FTX杠杆代币。并于2020年03月31日18:00(香港时间)正式执行下架。

此消息一出,交易所从业者纷纷错愕,币安与FTX这是要演哪一出啊,2个月前币安才刚刚上线杠杆代币。彼时FTX与币安正处于蜜月期,币安刚刚向FTX投资数千万美元,去年12月币安CEO赵长鹏和FTX CEO Sam Bankman-Fried握手时的还露出双赢的笑容,现在币安突然变脸下架FTX杠杆代币,这其中发生了什么?

赵长鹏的用户至上

这边下架所有FTX杠杆代币的消息一出,那边币安CEO赵长鹏火速在在推特中连发3条解释这么做的原因。赵长鹏表示:

本月初的抛售后市场波动加剧,导致杠杆代币持续贬值。但一些币安用户由于头寸没有清算,仍继续持有杠杆代币。随着市场上下波动,杠杆代币会随着时间的推移而贬值,并不建议长期持有。如果用户想挽回未实现损失,持有等待它回涨的可能性不大。

下架的主要原因是我们发现很多用户不理解FTX杠杆代币。即使每次都会弹出窗口警告用户风险信息,但大家仍然不会阅读它。FTX杠杆代币是最活跃的代币之一,将它们下绝架绝对不是一个容易的选择。但保护用户至上。

从早些时候的评论来看,人们仍然会有一些抱怨。如果你不喜欢我们下架杠杆代币的决定,请查看一下这些代币在一个月内的价格,然后告诉我们你是否还会抱怨。

FTX创始人Sam Bankman-Fried也迅速做出反应,在推特中表示:

1)币安不负责提供用户培训/支持;2)同时作为对用户的补偿,FTX将上线以USDT计价的杠杆代币交易对;3)用户可以将杠杆代币转提至FTX的钱包进行交易,或者将其在币安上转换成BUSD。

在推特中还比较含蓄,在Telegram上FTX创始人Sam Bankman-Fried直言:“FTX添加了USDT交易对,因此用户可以像在币安上一样在FTX平台存入或者交易杠杆代币。”

短短的2个月FTX杠杆代币从上线到下架,币安在担心什么?杠杆代币又做错了什么?让我们聚焦故事的主角-杠杆代币。

 

相爱相杀的罪魁祸首

 

FTX杠杆代币到底是什么?首先从FTX这家交易所说起。FTX 创立于 2019 年初,目前运营约 9 个月,是一家提供合约、杠杆代币以及OTC等服务的数字货币衍生品交易所。发展至今,不仅拿到了币安的投资,最近FTX以 10 亿美元的估值融资 1500 万至 3000 万美元。可以说做着火箭起飞的衍生品交易所。

发展如此之快的FTX对于业内最大创新便是其杠杆代币,那FTX杠杆代币到底是什么呢?据FTX 首席运营官 Constance官方介绍,FTX 杠杆代币是为满足一些交易策略的需求所创造提供的一种工具,它会追踪标的数字货币的表现,并产生 3 倍回报。

比如ETHBULL(3倍做多ETH)相反,ETHBEAR 就是 3 倍做空 ETH。在日内杠杆代币可以达到底层资产的 3 倍回报。用户在交易杠杆代币的时候不需要支付任何保证金,仅通过简单的买币卖币,即可达到交易杠杆的目的。简单理解就是杠杆多空某币种的基金。同时这个基金有个最大的特点—永不爆仓。

FTX杠杆代币推出之后,永不爆仓的口号也一时间吸睛无数,有用户表示:这个牛逼了,既然都没爆仓风险,那还怕啥!3倍杠杠正好是我需要的,都不要借款加仓了。

相比于点赞,有用户在实操中表达出对这款产品的担忧。币看社区竹子哥说道:看了下官网,好像就是一个简单粗暴的单向杠杆合约,相比传统杠杆没有爆仓问题,这一点非常不错,就是没看到资金费率是怎么计算的。

每个金融创新背后,都有严密的金融和数理逻辑论证,FTX杠杆代币资金费率如此复杂得益于其创新的自动调仓机制,调仓的目的是让实际杠杆倍数和目标杠杆倍数保持一致。因此杠杆代币也号称“永不爆仓”的期货产品。FTX认为杠杆代币是衍生品行业内的创新,而赵长鹏却认为杠杆代币比较复杂,具有风险。

加密的声音

加密社区对币安下架FTX做出了激烈的讨论,有人不相信币安给出的理由,他们认为币安不想教育市场。
也有一些业内人士支持币安的做法,Ripple首席技术官David Schwartz对于FTX杠杆代币表达了同样的担忧。David Schwartz表示:关于杠杆是如何运作的,有一些具事实尚未没有得到广泛理解。从数学上讲,相同的杠杆项目不可能在不同的时间段内有效,因此长期持有没有任何意义。

杠杆代币的未来

其实从2019年开始,期货、期权、杠杆交易等等数字资产衍生品,正以指数级的速度高速增长。未来衍生品很有可能取代现货成为主流趋势。关于杠杆代币的未来,有些人可能会担忧,币安放着可观的杠杆代币交易量不要,大义灭亲下架FTX杠杆代币,那杠杆代币的来在何方?

自从2019年底杠杆代币兴起,第一波浪潮从币安下架已退。可谁也没想到这第二波浪潮来的如此之快。正所谓甲之蜜糖,乙之*****,这边币安刚宣布下架,那边MXC、BitMAX就已经开始放鞭炮了。

现实如此真实,杠杆代币不仅给衍生品行业带来了新鲜感,同时还有未知的风险,2020年请给杠杆代币在多一点时间证明自己。

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文章标签: 币安 FTX
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