比特币日内暴跌50%,加密资产避险属性呢?

莱道区块链 发布在 链圈子 海盗号 102252

作者|阿荣

来源|IPFS荣来科技

受全球金融市场下行风险,比特币在2020年3月13日遭遇了罕见跌幅,24小时内从8000美元附近跌至4000美元附近,跌幅超过了50%,比特币曾一度被认为类似黄金一样的避险资产,为何这次却没有表现出避险属性?

我们先来看看目前全球市场的经济状况,全球主流国家大概能分为三类,消费国、资源国和生产国。

典型的消费国,比如美国,南欧的欧洲各国;典型的生产国,是中国,德国,日本,韩国等国;典型的资源国,则是美国、俄罗斯,中东石油国,巴西,澳大利亚,委内瑞拉等国。

美国通过石油、贸易靠强大的军事力量实现了美元全球化,美元的全球化,让美国肆无忌惮的采取量化宽松的货币政策,经济出现问题就将风险转嫁给其它国家,有句话说的好,美国如果病了,就会让其它国家吃药。

可是过去几个月美国为股市续命,连续进行量化宽松的货币政策,3月初美联储紧急决定下调联邦基金利率50个基点至1%-1.25%,这个利率再下行边际影响力会逐渐下滑,当日的股市并不买账,并大幅下滑。从目前来看3月18日,美联储会再考虑降低100个基点,直接接近于0利率,股市最多会有个反弹,可是接下来呢?怎么办。众所周知,美国是高债务国家,债务带有高杠杆,如果股市崩塌,债务杠杆爆仓,那么由美国将会出现比2008年还要大的经济危机。

回过头来再看资源国。全球受疫情影响,原油的使用量急速下滑。原油出口国家,美国第一、俄罗斯第二、沙特第三,开采成本依次约40美元、30美元、20美元。为统一调节油价来维持收益,沙特和俄罗斯原油缩减计划,但谈判破产。主要原因有两个,其一:美国作为原油出口国第一的国家并没有实际行动表明支持同步减产(美国债务危机不允许)、其二:俄罗斯想乘美国病要美国命。

因此,一直跟随美国脚步的沙特在成本可控内将原油价调到30美元,原油当天大跌30%,美股直接熔断,3约12日沙特又将油价调到25美元,美股再次熔断,受此影响欧美、亚太股市无一幸免,皆遭到大幅下滑,全球债务危机一触即发。

最后我们再看看生产国。美国金融市场的危机已经传导到各个国家,偏偏在此时,全球又面临着新冠疫情,疫情直接影响到生产国的制造业,特别是日、韩、德这些拥有尖端高科技的国家,美国自然也不用说了,如果疫情持续,高科技行业停工停产,全球科技行业止步不前,社会发展停滞。

作为全球最大出口国的中国尽管疫情基本上得到控制,基础制造业复工,但是由于消费国经济活性降低,出口严重受阻,为维持国内经济正常运转,中国这段时间难免会出现内卷化,挖坑填坑的那种,这里不方便说,仅点到为止。

综上,此次全球化金融危机已经出现,新冠是*****,此基础下,全球资产价格将会不断下滑,那么,如何避险是当下所有资本都会考虑的一件事。

如何避险,那么首先考虑的就是持有现金,因为资产价格会在一个周期内下行,持有现金相对来说来说就是保值,还有机会在显示资产被低估的时候抄底廉价资产,但是我们不得不忍受ZF会通过各种各样的手段去超发货币,通胀刺激经济恢复,这是2008年经济危机给我们最深刻的启示。

但是,按照美股这样跌法压根就没有套现的机会,全球金融市场的繁荣是债务堆起来的,一旦出现断崖式下跌,根本没有套现的思考空间,光是债务杠杆就让资本手忙脚乱,抗不住债务杠杆就会出现爆仓,爆仓意味着连实体都没有了,更不用谈造血能力,所以无论如何要稳住造血机器比如企业,这样就会抽出资金去抗压。

比特币下跌大部分原因就是资本需要调离资金抗压,如果是平缓的下跌,比特币还能发挥出小范围内的避险属性(这已经在过去很多周期已经得到论证,这里不再赘述),但是绝大部分资产断崖式下跌,连全球公认的避险天王黄金也不能幸免,况且是比特币呢!

除此之外,我们不得不考虑到现实情况,比特币等加密资产还处于早期市场,其市值仅仅2万亿、暴跌后约1万亿,连半个阿里都没有,根本不可能承载数百万亿的资本市场,谈不了什么高共识度的避险功能。

总结:比特币等加密资产暴跌是疫情加持下全球金融市场断崖下跌的附属产物,其体量根本无法承接现实数百万亿的资本,毕竟比特币还是虚拟的,本身没有什么造血能力,未来加密世界还需要联通现实实业并发挥作用 ,才能逐步壮大,这也是区块链/加密货币市场未来增长点。

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