观点 | 2020年Defi最值得关注,比特币价格或能触达2万美金

算力智库 发布在 海盗号 46493

算力说:X-Order创始人,NGC Ventures合伙人陶荣祺昨晚作为特邀嘉宾在算力大学公开课视频直播开讲。股票市场和加密货币市场的区别在哪里?比特币今年的走势将如何?以太坊未来会正面挑战比特币?陶荣祺以关键词的形式,梳理分享了他对于这些重要信息的个人理解,其表示,数字货币市场迎来的减半行情暂时不会结束,今年的比特币可能会重演摸高回落的剧情,需要谨慎。陶荣祺认为,国内监管的加强或许会造成短期负面影响,但长期来看是在挤干水分,有利于市场的正规化发展,是否极泰来。

今天我讲的是2020 的一些关键词。如果说是2020投资方向,我个人会把以下3个放在非常重要的位置:Long Gold、Long crypto、Long china。

加密市场向左 

股票市场向右

 1. 加密资产

我们会发现加密资产里但凡做的好的都和金融强相关。

金融不是现在的金融,而是未来的金融,所以叫金融的未来。全世界各种顶层人物、经济学家、政府政要包括我们小老百姓都认为,加密资产是金融的未来方向,也就是说区块链是金融的未来。

第2个特点,是从数字到落地。我们看的Crypto,第一个诞生品叫做比特币,是一个纯数字的数字货币。到了现在我们会发现越来越多的Crypto能够和落地的应用相结合起来,这是从数字到落地。

第3个是从小众到大众。这点相信大家深有感受。我相信很多观众里面有20%是很早以前接触到Crypto的,而80%是最近才接触Crypto的,这就是从小众到大众。

第4个是从避险到全球创业。实际上避险是Crypto非常强的属性,比如说我们说某地打仗,伊朗和美国要干上了,比特币的避险属性就体现出来了。

而全球创业和避险是完全不一样的相反属性,却一起体现在Crypto上。

全球创业,我们会发现在前几年大家提到Crypto的时候,最多提到的词是我要创业了,我有个白皮书,我要拉一个团队,包括我自己,我们要去干一番事业,怎么干?利用Crypto,这就是全球创业。

 
一般来说创业是在市场很好的时候会愿意去做的一件事情,而避险是在市场很不好的时候才会去做的事情,非常矛盾地体现在加密资产上。

2. 股票市场

 

 
如果说Crypto市场是金融的未来的话,我们的国内的A股市场就是全球的未来。
 
什么意思?如果说在经济很差的时候,还有哪一个国家能够带领全世界往前走的话,那就是中国,是全球的未来。
 
第2点,中国的股票市场是从物理到数字的演化,越来越数字化。我们会发现从这场疫情开始到现在,涨的非常好的那些股票,除了医疗股,其余涨的好的都是在线协作、远程、钉钉这类全部都是数字化的东西,所以它是从物理到数字。
 
第3点,从国内到全球,这句话的意思是要结合我们整个国内的金融市场的开放。我们会发现这一次中国A股的启动和国外的资产脱不开干系。
 
据我所知,在去年的11月左右其实更早就有了,但11月是很明确的,有各种各样的西方的、美国的、欧洲的、犹太人的钱,几十亿美元到国内的A股里面去搞,原因就是看好中国的发展,Long China。
 
我们会发现在自贸易协定里面,就是中美贸易企业里面有一条很重要的方向,是中国开放金融市场,中国开放金融市场怎么开放?为什么要开放?大家有没有想过?
 
实际上在我看来就是老外想要赚中国人的金融市场的钱,或者说利用中国的金融市场赚到中国往前走的钱,所以才要开放,所以是从国内到全球。
 
第4个避险与全球发动机。这和前面几点一样,我们看中国A股的时候,它首先是能够引领全球往前走的一个全球市场的发动机,同时它也有一个避险属性。
 
当全球都不好的时候,当美国不行的时候,当欧洲不行的时候,还有什么地方能够行?所以资金的避险需求造就了去年各种各样的资金往中国涌进来。
 
接下去我们看一下2020年需要关注的一些热点:
 
加密资产的关注方向
 
我个人会对于加密资产方向关注以下几点:减半、自金融、稳定币和动荡。
 
在两个月前,也就是2019年的12月中下旬的时候,我的朋友找了我们整个加密行业的一些人,也包括我提问:2020年你觉得会有哪些方向?
 
我个人对于减半这件事情相对来说比较看好。那个时候对减半看好的人其实不多。
 
股票市场的关注方向
 
股票市场对应了刚才的加密市场的一些关键词是:疫情、金融开放、美股和稳定。
 
疫情这件事很可能会给我们股票市场或者中国经济带来很大的压力。这件事情如果能解决的话,会走得很好,解决不了的话,会非常难。
 
第2点是金融开放。金融开放会开放到什么程度,以及我们的疫情能够解决到什么程度,会直接导致我们A股今年会怎么走。
 
第3点是美股。美股好了,中国这边就会差一点,中国这边好了,美股就会差一点,但如果说资金和美股不断撤出来的话,它去到什么地方?从宏观来说就是中国的A股。那问题是如果中国A股不行的话,资金就流回去了。所以它是一个跷跷板。
 
第4个是稳定,稳定压倒一切始终是我们国家的主旋律。
2
你追我赶的国家数字货币
 
去年2019达沃斯论坛谈的是经济不太好,经济不景气,2019年可能会面临经济压力。非常准,2019年全球经济直接就不行了。
 
2020年谈的是什么?谈的是数字经济时代,大家觉得是不是会准?也很准。实际上开完会之后,2月份直接就爆炸。

 
1月1号的时候有一个推特上的大V发了一些稳定币整理,包括中国的DCEP、欧盟的EUROChain和Libra等等。
 
到现在为止,我们会发现全世界的数字货币已经不止这些了,而且还会越来越多。我想提的是这么一个大势所趋,他真正的需求在什么地方?
 
我们回去看,虽然闹得很热闹,比如说DCEP包括Libra包括美联储最近的那些新闻,都说数字货币时代要来了,日本、欧盟、德国、中国都要做,美国也要做,但是真正的能够用的上的需求在什么地方?
 
我们会发现在中国内部数字货币已经实现了,它是通过阿里pay、通过银联来实现的。
 
数字货币到底在什么地方有用?我认为真正的稳定币,真正的数字货币的需求地在亚非拉。
 
其实是第三世界国家。我们知道委内瑞拉的通货膨胀是相当厉害的,美国又对他进行了制裁,他自己搞了一个石油币又被美国搞,实在是没有办法了。
 
对于他来说,对稳定的国内货币需求是非常强的。因为在委内瑞拉内部,大家生活也需要货币,这个货币可以是美元,可以是石油币也可以是其他货币,不管怎么样,需要一个稳定的货币。
 
类似的国家还有很多,包括伊朗、非洲国家和各种各样亚非拉第三世界的国家都有这样的需要。这种需要实际上并没有被充分满足。
 
我个人认为大家去看Libar也好,DCEP也好,千万不要忽视了真正对于稳定币有刚需的这些国家。
3
从Staking到销毁:
受减半启发?
 
Staking是2019年的热点,最后大家会发现有一个问题:Staking还是要给利息的。
 
到了一年半年之后,还是要把对应的一个供给在再输出到市场上面去。这是2019年Staking给到我们一个启示。
 
今年有两件事情最近比较热,一件事情是减半行情,第2件事情是OKEX把自己的OK币70%都销毁了。
 
这件事情我这么想,Staking这件事情是引鸠止渴,或者说把现在的供给延迟到未来,销毁就更直接了。对于未来来说,供给也消失了,你就不用担心Staking到未来还会出来。
 
销毁这件事情,做得最好的是OKEX。
 
OKEX上面发生了什么?BSV不可否认的是,它是今年减半行情的领头羊,而BSV对应的是减半行情,减半行情的BSV发生在OK上,最近他做的是70%的OK币的销毁。
 
我们想象一下是不是OK受到减半行情的启发,然后开始也把自己的未来的供给利用减半行情直接销毁掉了,这是是我观察到的一种可能性。
 
所以我认为2020年第一季度的国内的主角是OKEX,他会不会在未来的几个月甚至今年继续引领潮流,我不知道,可能是也可能不是。
 
4
开放金融,让Defi走出小众困境
 
我们会发现2019年虽然Defi叫得很凶,但是起来使用还是比较慢。包括Defi怎样出圈会是一个很大的困扰。
 
出圈这个字,我认为会是2020年的一个关键字,也就是从小众到大众。
 
Defi有这么多的应用,但是对整个加密资产行业的影响其实比较小,更重要的影响还是在Cefi上。Defi怎么样才能争得过Cefi?

Defi产业图 资源来源网络
 
这里推荐一篇文章,标题就是《开放金融,让Defi走出小众困境》,推荐大家去看一下。
5
茁壮成长却被低估的DEX
 
DEX也就是Defi里面的主力:去中心化交易所。
 
包括kyber network和0X是DEX里的主力标的,但是他们在去年的表现很差。我要说的是在表现差的这个过程里,整个DEX行业却在茁壮的成长。
 
它的增长虽然不及大家想象中的一年涨了10倍甚至100倍,但是相比起一个开始起步的行业来说,走得很稳,而且很快。尤其是作为核心的这两个标的,kyber network和0X。可以发现它们从去年的下半年开始频频出现各种各样的好消息,而且是很扎实的能够体现到交易量上面。
 
整个Defi里交易量目前最大的是哪个?实际上就是kyber network,但它的排名却相对来说比较低,现在排名依旧在七八十名左右,最低的时候是100多名。
 
就这样一个当初号称是V神最后一个推荐的明星标的,的确做得很好也很扎实,各种各样的地方都有生意,在推特上面热度也很高,但价格却一路下跌。直到去年的接近年底的时候慢慢的爬出来。如果去看kyber network的周线的话,会发现走了一个很舒服的碗状。
6
NFT的应用领域开拓
 
说到NFT(Non-Fungible Token非同质化代币)的明星的公司,肯定是出现在新闻里面的耐克。
 
 
耐克其实申请NFT的专利,也就是把Token和鞋子结合起来的专利比较早,但专利申请下来的新闻比较晚,直到去年的年底才出了对应的新闻。
 
耐克出了新闻之后,我们会发现各种各样的公司都意识到了,NFT或者说Token和实物的结合是未来的方向。
 
为什么虚拟的区块链一定要在虚拟的东西上面去体现呢?耐克告诉我们,完全可以和实物相绑定。
 
炒鞋在去年的9月份左右曾经火了一段时间,将来炒鞋肯定就是和Token结合起来,不用担心这个鞋子是真是假,因为你买卖的不是鞋子,你买卖的是Token。
 
据我所知,各种各样的艺术品行业,包括奢侈品行业,都开始把对应的NFT引入他们的艺术品和奢侈品的绑定。
 
我们可以想象,未来当你买一款好表,肯定会送你一个对应的Token,它是独一无二供你所有的。未来当你去买艺术品的时候,肯定会有一个对应的Token,只针对这件艺术品。
 
其实这就是区块链防伪溯源的应用方向,而且比纯粹的防伪溯源更进一步,有一个看得到摸得着的数字资产。
 
而NFT的所有资产,需要结合Defi、大数据和AI才能够有应用。
 
我们看这张图,实际上整个NFT流转的过程,它是需要有Defi深度参与里面去的,否则整个NFT是没有用的。
 
为什么是Defi而不是Cefi,因为NFT天然就和Defi结合得很紧密,现在的大部分的NFT都是以太网上的资产,而以太坊上的资产直接做金融应用的时候,其金融服务也就是Defi是非常容易能够切入进去的,所以NFT和Defi结合的非常紧密。

NFT的流转过程
7
衍生品对市场的影响
 
在我们的衍生品,也就是交易市场,我们会发现在加密资产市场里面,现货和衍生品的比例是1:10。
 
什么意思?交易量。现货的交易量假如说是每天一个亿的话,衍生品主要是期货的衍生品交易量就是10个亿。这样一个1:10的状态就是一个成熟的金融市场所应该体现出来的状态。
 
我们再看一下国内的股票市场是怎么样的?市场在2月3日时候暂停了融券的卖出业务,也就是做空机制。我们其实可以理解,原因是疫情导致了如果没有去暂停融券卖出的话,大家都会去抛盘,然后靠着融券来赚钱,这个市场就会撑不下去了。
 
但是我想说的是加密资产这个行业,它是完全的市场化、自由化。在这样一种市场化、自由化的发展里面,衍生品由于它更赚钱,我想说的是更赚钱。对他发展得非常好,同时由于衍生品发展得非常好,导致了现货的价格波动就不会那么剧烈,同时也导致了现货不会只上不下。
 
因为上去之后一定会有人想要去利用衍生品来去做空,发现它的缺点。这样一种机制就导致了现货的上涨是很平稳的很扎实的。我想说的是,当衍生品和现货的比例达到1:10甚至更多的时候,在此基础上的上涨就是真正的上涨,而不是虚无的上涨。
8
国内市场与监管的关系
 
国内监管与市场的关系:否极泰来。
 
我们经常会觉得监管对Crypto市场是一个不太好的事情。真的是这样吗?我个人是14年参与到市场里面去的,从14年其实13年底国内就有对应的监管,那个时候说比特币是一个商品,但是比特币不是货币,然后是禁止各种各样金融机构参与,那个时候是一个坏消息。
 
然后到了15年、16年、17年,基本上国内的每次监管和配套的关系都不是一件好事,大部分人这样认为,但真的是这样吗?
 
事实上每一次国内的监管要狠抓一些我们看到的所谓的乱象之后,的确价格会短期下跌。但是很快的否极泰来,我相信各位现在已经感觉到了,去年的11月12月份,国内对于Crypto市场的监管非常的强,的确那时候大家感觉很糟糕,但是现在你看看是不是洗干净了,是不是否极泰来?所以我相信未来国内的监管,包括全球监管不会停止,而且会越来越严格。
 
但是每一次的监管可能会有短期的负面的影响,从长期来看都是一个好的消息,原因是监管的越严格,水分挤得越干净,同时市场越规范。
 
9
 武汉肺炎与市场的关系
 
接下去谈一下武汉肺炎和市场的关系,也是否极泰来。
 
刚刚有提到监管对于整个市场在一开始是一次不太好的状态,我们可以把这种负面的影响看做是一种压力测试。系统压力测试,当这种负面的压力测试测到底之后,再往后你觉得还能再往下走吗?只能往上走。
 
否极泰来的意思是我们把一切的坏消息、一切的负面因素全都呈现出来了,全展露在大家面前了,再往后不会有更糟了,只会好转。
 
我们现在去思考各种各样餐饮行业可能要倒闭,旅游行业要倒闭的时候,我们其实是在想怎么样能够让他去进化、去迭代、去变得更好。
 
如果我们在武汉肺炎这件事情里面能够处理好,当然一定会处理好,我们一定会抗过去。扛过去之后会怎么样呢?会发展得非常好。各位如果回想一下,整一个非典时期,的确是对于当时的中国经济有很强的压力,之后否极泰来,而且走得非常好,03年之后整整走了10多年的大牛市。
 
所以我个人认为这次的武汉的疫情也对中国经济是一次压力测试,是一次真正的底部的压力测试,底部一旦形成之后之后只会比底部要更强,而且会形成一个新高。这个是我个人对中国经济的一个强烈的看好。
10
比特币今年的走势大概如何?
 
讲一些我主观的判断,在说之前和之后都要说一下,投资需谨慎,市场有风险,我的主观判断仅供参考,不构成任何投资建议。
 
比特币今年走势大概会如何?我个人非常强烈看好今年比特币的走势,但是一定要注意一点,牛市不会整整牛一年,不可能从1月份到12月份。即使如此,我个人会非常看好2020年比特币从头到尾最后还是能够上涨,而且上涨幅度会很大。
 
我个人期望他能够起码碰一次2万美金。我不知道是在什么时候碰到,但是会期望他在今年比较早的时候能够碰到2万。之后大家要非常小心,因为根据历史的经验,第1次触碰到前高的时候,他会很猛的砸下来。所以首先期望到达2万美金,比较快的到达2万美金。
 
11
减半行情是刚开始还是进行中还是快结束了?
 
减半的终点是5月份,现在是2月份,从时间线上来说,应该是快到一半还没到的一种状态,它是1月份启动。如果把减半行情的终点画在5月份的话,就是刚开始,但是如果减半行情的终点在3月份的话,那就是到一半。如果在4月份的话就是一半还没到。
 
所以乐观估计,减半现在是刚开始。悲观的估计减半是一半,再怎么悲观,我想3月份之前总不会结束。
12
ETH走势会不会比比特币好?
 
如果你问以太坊走势会不会比比特币好的话,你就去看看以太坊对比特币的计价价格是不是还会往上涨?如果你觉得会往上涨那它就是比比特币还要好,我个人觉得还会往上涨,但是大家要注意最近涨得太猛了,要小心回调的压力。
 
最近其实已经普涨了,你要问我最近买什么会比较好,我还真的不知道。
 
如果10个星期之前的话,我能说出很多个,但是现在已经开始普涨了,就很难了。那种还没有被发现的币已经非常少了。要等回调再买,稍微休息一下。
 
那么这一轮回调会在什么时间?要看你是短期中期还是长期了。
不管怎么说,到了2万肯定会有回调,这个我是百分百确信,而且会有一个蛮恐怖的回调。在2万之前什么时候会出现多深的回调,就自己看着办,反正最近一段时间如果去做空的话,要小心一点,我个人强烈不建议在牛市的时候去做空。但是2万的时候大家一定要小心,那个时候会很疯狂。因为会有一个期望值叫做叫做突破前高创新高。
 
你去看历史,包括最近A股也有很多股票接近前高,或者接近要突破前高的时候,它就猛的砸下来。
 
所以包括比特币上次在16年比特币的人民币计价是要突破7000~8000时,砸下来也非常猛,所以2万要非常小心。
13
对以太坊的估值体系有什么新的想法?
 
其实我想说A股或者说美股也行,最近几年越来越倾向于资金盘。
 
什么意思?这是我们内部讨论的结论。特朗普他会把美股当做是他政绩的一个部分,你看美股表现得很好,但是美股的那些标的真的还在不断以指数级别的在往前发展吗?
 
我们心里都知道并不是这样,但为什么美股表现还会那么好?因为美联储在不断印钞票,大家想尽办法去做一个回购。比如说苹果他有很多钱,大家知道他撑过去的办法就是把这些钱用来回购自己的股票,让股票涨上去。
 
是不是特别熟悉?所以我们会发现,不管是A股也好,美股也好,Token也好,其实有它自己的规律。
 
说得好听点是自己的规律,说的难听点就是一个庞氏的规律包含在里面。
 
当然了我们会认为庞氏这个词很难听,你去仔细的去看任何的一个二级市场,的确有它的支撑面,也会有它的庞氏或者说泡沫的面。基本面那一层撑住了,当市场的钱来的时候,泡沫才能够放大它的估值。
 
以太坊其实也是一样的,就是当以太坊的基本面能撑住的时候。
 
什么是以太坊的基本面?其最强的基本面是什么?是它开始要挑战比特币了。
 
我最近发现很多人都开始把以太坊和比特币相提并论了,大家都说以太坊不仅仅是一个智能合约,还可以做货币,货币还可以做得比比特币更好。
 
为什么?你要把它的估值空间往上抬,为了能够挑战比特币的估值为了接近比特币的估值,肯定得把它的想象空间打破到比特币的想象空间里面去,必须要做成一个货币。
 
这个时候你就会需要一个新的估值体系来讲一个新的故事出来。因为智能合约这个故事已经不够性感了,所以你要讲货币的故事,同时再讲Defi的故事。几个故事加在一起,你会觉得还不错,既是Defi又是NFT,又是比特币。
 
当大家都觉得这个故事是OK的时候,同时它的基础设施基本面也OK的时候,它就会变成现实。只不过现在还没有到那个位置。
 
一个典型的例子是在各种各样的交易所里面,我们在币安的币币交易所里去看,虽然现在USDT交易量很大,但是更大的交易量还是来自于比特币的交易对。所以比特币的位置没有被以太币所取代的时候,你叫它是货币叫的再响也没有用,这是我的看法。
 
不管怎么说,它是一个新的故事。这个故事再配合我们刚刚提到的NFT、Defi、自金融等,能不能把以太坊的估值往上抬,是有机会的。
 
14
交易所若迎来强监管,对比特币的影响
 
强监管不是打压或者说不是消灭,强监管肯定还是让你出入金的,只不过出入金会需要更加的规范。
 
我倒觉得相比起出入金,收税会是一个更加讨厌的事情。当然讨厌也是一时的,因为收税意味着合规化、合法化。
 
收税就是大家一起分蛋糕,既然你分到蛋糕了,你当然想让它做的越来越好,就像国家的支柱产业之一烟草行业一样。所以什么时候能够收税的时候,反而会是一个很大的好消息。
 
强监管其实也是一样,强监管意味着这个东西很大,不得不去强监管,那说明是一个好消息。就像刚刚说的,任何的国内的监管都是否极泰来。
 
那么正规化之后,大资金进来,比特币未来还会有大幅波动吗?
 
答案是会的,而且波动会越来越找不到规律。
 
当你去看待一个资产,大资金进来之后,第1个阶段肯定是把它往上炒高,因为你要入场了,把它买上去。买到一定阶段为止,大资金就会利用衍生品来赚钱。衍生品赚钱你就不知道什么方向了。去年想必我们已经深刻的感受到了,而比特币现在已经越来越往这方向去走了。
 
你会觉得到了2万之后,它会一路走到5万吗?你不知道的。到2万之后,他可能就进入那种大资金衍生品赚钱的阶段了,甚至现在就是这样。只不过现在是处在一个疯牛的状态里面,你用衍生品还不如去往一个方向去走,来赚钱更加容易。
 
到了2万之后,你不知道它是往上再往下走的,因为两个方向他自己都可以赚钱,靠衍生品赚钱。所以会有波动,而且你不知道方向。
15
数字货币从小众走向大众,小市值币种还有爆发机会吗?
 
我认为有。而且会是一个新的机会。
 
去年其实我个人在探索很多小币种爆发的过程里面很失望,市场并没有给到好的结果。
 
原因是去年没有好的标的,并不是说爆发点不存在,是没有什么好的标的,所以去年很多的爆发都是昙花一现,上去之后就下来,比之前还要惨。
 
到了今年我们会发现一个新的态势出现了,今年如果说涨到2万的话,我们都知道一旦碰到前高突破前高之后,就是真的一个牛市到来了。而这个真的牛市会有一些新的事件带来,如果仅仅是比特币的话,我会觉得会是一个比特币的避险需求大概在2万。
 
当然我并不希望这件事情会导致比特币涨到2万,我更希望的是一个百花齐放的Token数量超过1万甚至10万,甚至到了100万Token数量这样一个未来出现,而这个未来现在看来越来越近了。
 
这就是为什么我会讲NFT、DEX、Socil money的原因,这个方向是有机会把各种各样的另类资产、自金融带到大家面前的,包括很多游戏类的资产。而这些资产的数量可以非常庞大。
 
值得注意的是,数量的庞大,不代表你在里面能够赚到钱,这是两回事。比如说市场里面100万个标的,你觉得你随机买一个能够赚到钱吗?
 
因为它已经长尾化了,你在长尾里面的确有些东西会是爆发性的增长,怎么去找到它?非常难且越来越难。

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