2021-07-13 18:27

《How to DeFi:Advanced》:一文了解去中心化预测市场丨DeFi之道

Yangz 发布在 DeFi

注:本文出自《How to DeFi:Advanced》第Ⅲ部分第10章。作者包括Lucius Fang, Benjamin Hor, Erina Azmi以及 Khor Win Win。

《How to DeFi:Advanced》是CoinGecko出版的DeFi经典读物《How to DeFi》的进阶版。此书可通过官网亚马逊‌购买,也可通过累积CoinGecko 积分换购,要求积分为800个。

为了能更好的传播DeFi相关知识,巴比特将持续对全书进行翻译。以下是《第10章:去中心化指数》的全部编译内容。

预测市场是为参与者对未来事件的结果进行投注而创建的市场。传统预测市场的一个很好的例子是体育博彩平台。

去中心化预测市场利用区块链技术来创建几乎任何东西的预测市场。例如,可以根据比特币价格何时超过100,000美元或谁是下一任美国总统来创建预测市场。

去中心化预测市场的支持者认为,中心化平台使用户处于不利地位。(因为)标准做法往往交易费高、有提款延迟和冻结账户的问题。此外,今天的大多数传统博彩平台都集中在体育博彩上,限制了大众可以使用的预测市场的类型。

去中心化预测市场协议被设计成允许用户创建自己的市场,从而赋予了他们权力。


预测协议是如何运作的?


与传统的预测市场不同,预测协议是去中心化的,必须依靠创新方法来运作。我们可以粗略地将预测的协议流程图分解为两个主要部分。

  1. 市场创建
  2. 市场解决

市场创建

在创建预测市场时,基本类别的市场有两种类型的份额(结果代币):YES(做多)份额和NO(做空)份额。赔付是根据事件是否发生来决定的。

在一个简单的预测市场中,单一的YES份额(通常以1美元计价)在有关事件发生时需要支付1美元,而如果事件没有发生,则为0美元。相应的,如果事件不发生,每个NO份额需要支付1美元,如果事件发生则支付0美元。类别型市场可以利用这一基本原则创建市场,例如,"BTC将在2021年12月31日之前超过100,000美元?

另一个预测的例子是:"谁将是2025年的美国总统?"

在这种情况下,可能有两个以上的选择,例如:

A. 乔-拜登

B. 卡马拉-哈里斯

C. 特朗普

上述功能与基础类别型市场类似,但是包括了三个份额,以代表三个不同的答案,而不是两个。份额的价格是基于买家愿意支付多少钱,卖家愿意接受多少钱决定的。换句话说,该系统是自主的,其比率(即价格)由市场对概率的权衡决定。

另一方面,有一系列答案和相关奖励的市场将以不同方式运作。这种市场被称为标量市场,结果在确定的参数内变化。

设想标量市场的一个好方法是,将其视为拥有的结果,着手确定谁是最正确/错误的,而不是谁是确切正确/错误。

这里我们用一个例子来说明,假设如下:

"2021年11月10日比特币的价格会是多少?"

精度为1万美元 范围为0-20万美元

通过这种设置,用户可以选择1万美元、2万美元、3万美元,以此类推。

与YES/NO和多选市场不同,标量市场的赔付是分配给所有参与者的。每笔赔款都是基于价格在相对于结果的范围内的位置。因此,如果在市场关闭日期,BTC的价格是19.8万美元,那么赔款将在所有购买者之间分配。然而,最接近20万美元行权价的答案将获得与他们的赌注大小成比例的最高回报金额。

对于标量市场来说,每股价格转化为相关资产的特定行权价格,或任何被预测的东西。

市场解决

使用与之前相同的例子,如何确定比特币在2021年12月31日前是否超过10万美元?是参考Coinbase,还是参考CoinGecko上所有交易所的总价格?在实践中,做市商将在其创建之前指定决议来源。所以在这种情况下,可以建立Coinbase作为决议源。

但真正的问题是谁提供这些信息,以及如何验证这些信息?对于基于价格的市场,可以绘制和提取来自网上资料的公共API。也可以使用预言机,但可能无法覆盖所有市场类型,如 "Vitalik Buterin会在2022年之前结婚吗?"

考虑到预测市场的规模和范围,纯粹依靠技术是不可能的。预测协议认识到了这一点,并依靠人类来确保信息的准确性。

然而,如何确保不良行为者不会通过提供虚假信息来操纵市场呢?与传统的预测市场不同,预测协议是去中心化的,没有资源来监测和监管每个市场。为了解决这个问题,预测协议已经提出了不同的解决方案。我们将在本章中介绍两个例子。


预测市场协议


Augur

Augur在以太坊网络上运行,并使用一种市场解决模式,通过奖励和惩罚激励用户准确报告信息。在市场关闭后,它将进入一个报告期,市场创建者或其他人(取决于市场创建者指定谁为指定报告人)可以提供信息以验证结果。

在报告期间,指定报告人(DR)将有24小时的时间来提交关于市场结果的报告。要注意的是,DR必须在报告他们的调查结果之前,将协议的原生代币进行质押。

该协议有两个版本的本地代币:REP和REPv2。REPv2代币只适用于Augur的v2协议更新,而REP是可迁移的,可兑换REPv2代币。

关键的区别是,如果对结果有实质性的争议,那么REP持有人可能不会参与分叉。然而,为了简单起见,我们将把它们统称为REP代币,因为它们在功能上是相似的。

DR选择的任何结果都成为暂定胜诉结果(TOR)。一旦DR提交了TOR,就可以进行争议。有争议的结果将开启为期一周的争议期,任何拥有REP的人都可以对他们认为正确的答案进行质押。一个回合持续一周,但最多可以达到十六个回合。

如果没有争议,赢利的一部分将用于补偿DR。这个费用率是可变的,根据所有REP代币的流通总价值确定。

如果有争议,押中获胜结果的用户将获得押中失败结果的REP的份额。这是在报告者将收到的费用之上的。质押输了的用户将不会收到任何费用,并失去他们所有的REP代币。

Omen

Omen是一个由DXdao开发的预测协议,由Gnosis协议驱动--它在以太坊和xDai侧链上运行。Gnosis允许Omen用户参与他们的代币框架,这是一个基于事件的资产类别,包括预测市场的构建块。

与Augur不同,Omen并不激励社区报告和解决市场。相反,他们依靠一个被称为Reality.eth的去中心化社区驱动的预言机,为智能合约验证现实世界的事件。

大多数市场将通过Reality.eth来解决,而社区成员将根据费用来决定主题。Reality.eth上的用户为他们选择的结果发布债券,他们可以被别人发布新的答案和加倍的债券来挑战。这种情况可能会持续几个周期,直到发布停止,答案由最后发布债券的人决定。

一旦Reality.eth在内部完成了他们的解决义务,他们将把结果提供给各个Omen市场。如果Omen用户对调查结果不满意,他/她可以(通过Reality.eth)向外部仲裁员Kleros提出上诉。

Kleros从陪审员库中随机选择陪审员,并提供基于博弈论的激励措施,以确保匿名投票者达成共识。那些在正确结果上下注的人从那些在错误结果上下注的人那里收钱(很像Augur)。

值得注意的是,DXdao,Omen背后的自治组织,也可能决定在未来作为一个合格的仲裁者发挥作用。

Augur和Omen之间还有哪些关键区别?

正如我们刚才所讨论的,Augur和Omen在解决过程中有非常不同的方法。Augur通过创建一个激励和惩罚的生态系统来解决预言机问题,并调节报告信息的可靠性。Omen则将他们的报告需求外包给一个外部DAO(使用与Augur的方法类似的原则)。从这个意义上讲,Augur更加自给自足。

在流动性方面,Augur v2的市场使用0x的链外订单簿--订单在链外收集,并在链上结算。相比之下,Omen的自动做市商的操作与Uniswap等DEX类似,这为代币对创造了大量的流动性池。

虽然两种结果代币都使用ERC-1155标准,但Omen的代币可以被封装成ERC-20标准,并在其网络之外访问--这使得Omen可以访问DEX并进入更大的流动性池。另一方面,Augur的结果代币被限制在其协议的内部流动性池中。

关于Augur和Omen的简明比较,可以参考下表:

我们无法获得这两个协议的市场数据,但对这两个协议的网站进行任意浏览(2021年4月28日进行),就会发现活动非常少。

对于Augur来说,只创建了七个市场。只有前三名有实际的交易量,这些交易量加起来也只有不到3,000美元。

而至于Omen,只有四个市场,但有大约7200美元的综合交易量(没有反映在图片中,但在另一个网页上显示)。


相关风险


预测市场的最大担忧是数据的可靠性。虽然有多种基于利润的激励措施,以尽量减少数据的操纵,但非理性的行为者可能试图破坏结果。此外,受到质疑的结果可能导致耗时和昂贵费用的情况。


值得一提的是


Polymarket

截至2021年4月,Polymarket有一个测试产品已在以太坊上上线。该协议的白皮书尚未公布,但似乎是一个中心化和去中心化的混合体结构。

该协议似乎比Augur或Omen更受欢迎--我们在2021年4月28日的快速浏览时发现该协议上显示有超过60个预测市场,市场活动蓬勃发展。其中,仅仅是最受欢迎的市场的交易量就达到了约200万美元。


总结


预测市场是一个有趣的领域,因为它的意义超越了博彩,允许用户对冲风险。传统的衍生品允许买家和卖家通过持有在未来以特定价格交易特定商品的权利来对冲特定结果的风险。例如,一个稻农可以签订衍生品合同,在2021年12月31日以5,000美元的价格出售1,000公斤大米,如果他预计这段时间的价格会降低。

预测市场可以基于任何东西,而不仅仅是大米。稻农可能决定不对冲大米的价格,而是对冲天气。换句话说,预测市场允许用户对冲更具体的风险

预测协议为任何人提供了一个平台,以对冲任何事情。不仅如此,预测市场还可以充当 "事实上的"民意调查。预测协议的参与者有效地分享他们对不同事项的意见,这些意见可以被推断出对广泛的主题的一般见解。

预测协议的未来是令人兴奋的,因为它们的原则可以成为现实生活中使用案例的基础。人们可以想象使用类似的解决系统来使法律合同上链,因为仲裁方法的功能与基于陪审员的司法系统非常相似。然而,在短期内,我们期望更多的协议能够利用预测协议的力量,利用它们来创造创新的对冲工具。



推荐阅读


1. 预测市场基础知识 https://augur.net/blog/prediction-markets

2. 预测市场的定价https://medium.com/veil-blog/a-guide-to-augur-market- economics-16c66d956b6c

3. 预测市场对市场操纵的抵抗力如何 https://blog.gnosis.pm/how-manipulation-resistant-are- prediction-markets-710e14033d62

4. Augur和Omen的主要区别 https://blog.gnosis.pm/omen-and-the-next-generation-of- prediction-markets-2e7a2dd604e

本文链接:https://www.8btc.com/article/6659853
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