2021-07-12 11:13

加密货币持仓周报 | 市场无视行情弱势?乐观氛围已「逆市」成型

CME 比特币期货

7 月 10 日,CFTC 公布了最新一期 CME 比特币期货周报(6 月 30 日-7 月 6 日),统计周期内比特币保持窄区间横向震荡,不过按照统计周期始末的价格落差计算,比特币在周内再度出现了近 2000 美元的价格回落,原本已经逐渐成型的市场偏空情绪再遭行情「添柴加火」,这种大跌过后缺乏强势反弹的市场环境正在挑战多头的坚定程度,而上一期周报中两类大型机构流露出的偏多态度本期内还能否延续,是本期周报的关键所在。

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 6788 张小幅反弹至 6889 张,自近 62 周低点反弹,不过仍然未能收复 7000 张整数水平,市场遇冷的近况继续保持,行情的弱势表现显然未能在短期内大幅提振市场情绪。



分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 248 张反弹至 280 张,空头头寸自 120 张进一步下降至 117 张,多空双向(已对冲)持仓自 49 张上升至 82 张,大型机构在最新统计周期内又一次进行了净多调仓,这类账户在如此的市场环境下还能够作出这种明确的净多选择着实有些令人意外,大型机构几乎是在「无视」市场的风险坚定加码做多,对于这类从较长周期来看相对保守的账户来说,这种坚定的逆市看涨态度不太多见,理应被重视。




资管机构持仓多头头寸自 542 张下降至 504 张,空头头寸自 613 张下降至 497 张,该数值创出近 12 周新低,双向持仓保持 0 张不变。资管机构在最新统计周期内进行了多空双向同步减持,不过需要注意的是,空头头寸的减持幅度明显更大,而且在最新统计周期的调仓结束后,这类账户的净持仓出现了从净空向净多的转变,这同样是一个相当明确的偏多态度表达。

简单来说,两类大型机构在最近两个统计周期内都在行情表现欠佳的情况下进行了明确的偏多调仓,机构投资者并未过度解读市场的悲观情绪,目前都对后市走向持较为乐观的态度,或者说至少对于短期的反弹高度较为乐观。




杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 2291 张上升至 2412 张,空头头寸自 4357 张同步上升至 4603 张,双向持仓自 416 张下降至 403 张。杠杆基金在最新统计周期内进行了久违的多空双向同步增持,虽然多空持仓比数据没有出现明显的变化,但是这类账户对于市场参与积极性的回升同样可以理解为一个相对乐观的态度流露。相比上述两类大型机构而言规模略小的这类机构,同样没有因为行情的弱势震荡而过度悲观。




大户持仓方面,多头头寸自 1389 张微降至 1384 张,该数值续刷近 61 周新低,空头头寸自 180 张小幅上升至 184 张,双向持仓自 238 张下降至 221 张。大户账户在最新统计周期内的调仓幅度非常有限,因此虽然这类账户在最新统计周期内进行了净空调仓,但是这种偏空态度并不强,并不建议对此做过度解读。




散户持仓方面,多头头寸自 1615 张下降至 1603 张,该数值续刷近 66 周新低,空头头寸自 815 张同步下降至 782 张。散户在最新统计周期内又一次进行了多空双向同步减持,从最近几周的调仓惯性上来看,散户受到行情相对弱势表现的影响最为直接,散户作为较长周期最为「情绪化」的一类账户,这种偏空表达也并不令人意外,目前散户已经成为了几类投资者中短期偏空态度最为明确的一类账户。




CME 微型比特币期货

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 15481 张反弹至 16228 张,该数值自近一个月低点反弹,本期数值变化相比前几个统计周期而言明显下降,但是目前无法对于该数值已经趋于稳定下定论。



分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 0 张上升至 130 张,空头头寸自 124 张上升至 543 张,多空双向(已对冲)持仓保持 0 张不变。经销商账户在上一统计周期几乎清空了所有仓位后,在最新统计周期内重新补回了部分仓位,综合来看,微型比特币合约对于经销商账户来说的主要价值还是体现在进行风险对冲之上。




资管机构持仓自多头头寸自 0 张下降至 0 张,空头头寸保持 0 张不变,双向持仓同样保持 0 张不变。资管机构的仓位保持零值状况,没有可解读内容。




杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 8095 张上升至 8448 张,空头头寸自 12974 张上升至 13747 张,双向持仓自 677 张进一步下降至 491 张。杠杆基金在最新统计周期内进行了一定幅度的多空双向同步增持,这类账户的多空持仓比保持稳定,所以不存在过多多空偏好,这类账户在标准合约上的净持仓转变仍然是更明确的态度表达。




大户持仓方面,多头头寸自 2128 张上升至 2483 张,空头头寸自 652 张进一步下至 380 张,双向持仓自 135 张上升至 155 张。大户在最新统计周期内进行了明确的净多调仓,这类账户在标准合约上没有表达出的多空偏好在微型比特币合约上进行了「补足」。而这也是这类账户连续第二个统计周期在该合约上透露出了更清晰的多空偏好,未来对于大户持仓来说,也许微型比特币合约的调仓是一个更好的观察介质,目前大户对于短期市场的乐观态度也较为明确。




散户持仓方面,多头头寸自 4446 张上升至 4521 张,空头头寸自 919 张微降至 912 张。散户在最新统计周期内进行了幅度有限的净多调仓,不过由于在多头头寸的增持幅度上非常有限,因此并无法「抵消」标准合约中减持表达的偏悲观态度,因此目前散户仍然是短期内最为悲观的一类账户。




CME 以太坊期货

最新统计周期内以太坊行情表现与比特币基本一致,统计周期内基本保持「原地踏步」,没有出现明显的价格波动。

总持仓(未平仓总量)数量在最新一期数据中自 2733 张反弹至 3428 张,该数值三周连降的势头告一段落,市场对于以太坊的参与热度至少在短期内出现了非常明显的提升。



分项数据上来看,规模最大的经销商持仓多头头寸自 59 张上升至 70 张,空头头寸自 88 张同步上升至 130 张,多空双向(已对冲)持仓自 43 张降至 0 张。经销商账户又一次进行了多空双向同步增持,不过由于已对冲仓位被清零,因此整体持仓变化不大,这类账户在以太坊上也没有表达出特别明确的单边倾向。




资管机构持仓多头头寸保持 0 张不变,空头头寸自 81 张上升至 120 张,双向持仓保持 0 张不变。这类账户在过去几周内仅进行了空头头寸的增减,这种调仓价值不大,不做过多解读。




杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 1136 张微升至 1142 张,空头头寸自 2087 张同步上升至 2625 张,双向持仓自 28 张微升至 42 张。杠杆基金在最新统计周期内进行了多空双向同步增持,其中空头头寸的增持幅度明显更大,因此这类账户对于以太坊的偏空态度较为明显。




大户持仓方面,多头头寸自 333 张大涨至 977 张,该数值创历史新高,空头头寸自 62 张上升至 73 张,双向持仓自 27 张上升至 44 张。大户账户在最新统计周期内进行了多空双向同步增持,不过与杠杆基金不同的是,这类账户进行了幅度相当可观的多单增持,从调仓表现上来看对于以太坊后市持相当乐观的态度,目前大户和杠杆基金已经形成了比较明显的多空博弈态势。




散户持仓方面,多头头寸自 1107 张上升至 1153 张,空头头寸自 317 张同步上升至 394 张。散户在最新统计周期内调仓幅度仍然不大,不过考虑到是同步增持,因此可以认为散户对于以太坊的参与热度同样明显上升,以太坊在短期内较之比特币略强的市场表现还是吸引了更多市场参与者的目光。。




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