2021-07-06 09:10

加密衍生品周报 | 比特币看空氛围浓厚,以太坊短线或走出独立行情

期货(比特币)


比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火币 OKEx。

爆仓概况

上周(6 月 28 日至 7 月 4 日)比特币整周基本保持横向震荡,周内行情的运行箱体高度以及最终的「有效波动」幅度都非常有限,考虑到这是连续第二周市场处在一个相当克制的状况之中运行,因此价格波动导致的情绪影响进一步减弱,一些附带多空偏向性的数据所能够展现出的信息价值会进一步增强。

主要交易平台比特币合约过去一周内爆仓金额总量大幅下降,行情非常平稳的状况下市场基本没有出现极端的集中爆仓,整周主要平台爆仓总量仅为 8.7 亿美元,相比上一周的 20 亿美元下降了近六成。上周唯一一个两小时内出现超过 5000 万美元爆仓的时段出现在 7 月 1 日 14:00-15:59,而该时段也恰好是过去一周整周低点出现的时段。

比特币期货爆仓数据统计,来源:Skew

交易量

上周比特币期货交易量基本呈规则的单边下跌趋势,在周二创出周内单日成交量峰值后市场参与热度持续走低,7 月 4 日当天 350 亿美元的单日成交量创出了今年 1 月 24 日以来新低,从市场热度上来看,合约市场参与者的「悲观」态度已经达到了近半年的顶点水平,这种悲观情绪的发酵对于行情的间接影响不容忽视。

比特币期货交易量,来源:Skew

持仓量

比特币期货持仓数据在过去一周内同样表现平稳,行情没有明显波动的状况下合约市场参与者的调仓意愿也明显下降,而这种相对消极的态度在交易量数据上也得到了非常直观的体现。而总量数据以外各交易所的数据也基本保持稳定,比特币期货持仓量超过 10 亿美元的平台分别为币安(29 亿美元)、OKEx (16 亿美元)、Bybit (16 亿美元)、FTX (13 亿美元)以及 CME (13 亿美元)。

比特币期货持仓量,来源:Skew

基差

目前比特币短期合约基差数据的正值比例明显下降,行情出现大幅下跌后市场对于短期进一步下跌的预期有所减弱,不过中长期偏空情绪在基差数据中的呈现仍然非常明显,合约投资者对中长期的偏空态度相当明确。

比特币期货合约基差,来源:Skew


期货(以太坊)


以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

爆仓概况

上周(6 月 28 日至 7 月 4 日)以太坊市场表现相比比特币而言更为强势,行情在该统计周期内走出了非常明显的持续反弹势头,考虑到价格维度的影响因素来说,如若以太坊的数据呈现相对偏多,也是一个比较容易理解的情绪呈现。

以太坊合约过去一周的爆仓总量为 4.47 亿美元,相比上一周同样出现了近半数的下降,在行情出现持续上涨的过程中,极端爆仓出现的频率与横盘时基本保持一致,都会相比快速下跌时低很多。周内爆仓发生的时间节点较为分散,值得一提的是,在 7 月 1 日 2:00 到 3:59 这个时段内以太坊出现了总额超 2000 万美元的集中多单爆仓,这在多头占据主导的一周内难得一见,也又一次强调了风险控制的必要性。

以太坊期货爆仓数据统计,来源:Skew

交易量

以太坊合约交易量在上周出现短暂反弹后本周再度下降,并且整周交易量已经基本回到了 6 月 14 日当周的水平,单日数据表现上来看,以太坊期货合约的市场交易热度与比特币较为类似,都保持着一个持续萎靡的态势运行,相比隔周周初的峰值,上周以太坊期货交易量基本一直保持在半数以下水平,这类合约投资者的调仓意愿非常之低。

以太坊期货交易量,来源:Skew

持仓量

相比于近期遇冷的交易量数据,以太坊合约持仓量在过去一周内的表现较为乐观,这与行情的持续反弹也存在着比较直接的关联,虽然市场总体的交易活跃度不高,但是市场参与者对于以太坊合约的配置意愿有所回暖,上周结束后持仓总量已经回到了 52 亿美元,也就是 6 月中旬的水准,而上一轮大跌所营造的恐慌情绪在短线的反弹过程中有所减弱。

以太坊期货持仓量,来源:Skew

基差

以太坊合约的基差状况与上一期周报相比短期负值比例有所上升,行情的反弹让短期市场情绪有所回暖,短期交易者对于行情进一步反弹的预期有所增强,这也是最近一段时间里比较少见的偏多态度流露。

以太坊期货合约基差,来源:Skew


期权(比特币)


比特币期权统计范围包括币安、Bit.com 、CME、Deribit、火币、LedgerX 和 OKEx。

交易量

比特币期权交易热度上周进一步下降,周末两个交易日内成交量已经降至年内最低水平,上周前两个交易日成交量的短暂回升延续性欠佳,币价的上涨对于期权市场热度的助推效应有限。唯一值得一提的是,上周 LedgerX 平台的期权交易量占比有了非常明显的提升,不过尚不足以撼动 Deribit 在期权市场上的优势地位。

比特币期权交易量,来源:Skew

持仓量

比特币期权持仓量继续上涨,在季度合约到期日过后市场的补仓仍在缓慢进行,考虑到这种上升属于常规变化,因此并不存在多少深度解读的价值。

比特币期权持仓量,来源:Skew

波动率

比特币短期已实现波动率在上周中后段出现了非常明显的回落,值得一提的是,上一次类似的数据变化发生在 6 月 20 日,而此后不久行情就走出了一波幅度比较可观的快速下跌,因此这一数据表现或暗示短期内市场出现新一轮单边行情的可能性有所上升。

比特币已实现波动率,来源:Skew

月线收线这一技术图形层面上的风险事件结束后,短期隐含波动率略显意外地进一步走低,显示市场对于短期内走出明确单边行情的预期并不强。

比特币隐含波动率,来源:Skew

PCR

过去一周比特币成交量 PCR 和持仓量 PCR 双双走低,而且两项数值基本都创出了年内新低的水平,这一数据的表现上来看,市场看空的氛围仍然相当稳固。

比特币 PCR,来源:Skew

期权到期情况

本周期权到期量与上周基本一致,周五仅有价值约 12500 枚比特币的期权合约到期,在短期内合约到期所能够对市场产生的冲击非常有限。

比特币期权到期情况,来源:Skew

本文链接:https://www.8btc.com/article/6657347
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