2021-06-15 17:26

DeFi之道丨一文了解基于Solana的去中心化交易所Serum

Serum是一项大胆的尝试,旨在提供可替代的DeFi基础设施,这将允许应用程序专注于增长,而无需担心传统的layer 1问题,尤其是“可扩展性三难”问题。Serum的核心是一个去中心化的交易所(DEX),但在更广泛的范围内,它可以视为一个为去中心化金融带来高速和低交易成本的生态系统。

自去年夏天DeFi兴起以来,对以太坊的运营需求猛增。随着ETH的价格上涨,以太坊Gas费用再次成为关注的焦点,在5月19日的市场崩盘期间更是如此。然而,尽管DeFi TVL出现了天文数字增长,但以太坊基础层缺乏可扩展性正在阻止DeFi成为一个价值万亿美元的产业。

Serum项目于2020年的DeFi夏季启动,通过建立基于Solana的新去中心化交易所以解决这一可扩展性挑战。

据了解,Serum DEX具有中心化限价订单簿模式,其目标是将CeFi的高质量交易经验带入DeFi。Serum建立在Solana之上,它应用了一套新颖的方法来扩展和降低网络费用,同时保持安全性、去中心化、免许可性以及抗审查性。

Solana通过在生态系统项目之间维持单一的全局状态来确保可组合性。这提供了建立定制产品的能力,而不必在执行交易的不同协议之间切换。无需担心与多个分片或第二层解决方案的整合,Solana允许应用程序专注于执行。

资料来源:Kyle Samani

另外,Solana具有极快的速度,400毫秒的区块时间和亚秒级确定性。凭借65000 TPS的网络吞吐量,Solana验证器几乎无需内存池即可管理网络,这使得Solana成为世界上性能最强的区块链之一。Solana构建了一个现场演示,以展示以太坊和比特币区块链相对于Solana,其网络变得拥塞的相对容易程度。

来源:Break Solana

Solana的可扩展性和可组合性得益于提供低交易成本的能力。Solana每笔交易的费用低至0.00001美元,使Serum能够在任何DEX之间提供最具成本效益的交易体验。

为了提供一个更好的视角,下图是Solana和其他第一层在TPS、延迟、每笔交易成本和验证人数量方面的更全面的比较,显示了Solana作为基础层区块链的优势。

也许Serum DEX最突出的新功能是链上自动限价订单。有趣的是,Uniswap创始人Hayden Adams在2018年初就在谋划链上限价订单作为滑点(slippage)问题的解决方案,而Serum DEX则利用买卖价差实现了中央限价订单本(CLOB)式定价机制的想法。(注:滑点(slippage)是探测流动性的方法之一,其百分比越低代表流动性越好。)

根据Serum团队提供的数据,BTC/USDT和ETH/USDT交易对的买卖价差在交易量相对较小的情况下正在接近中心化交易所,这表明用户拥有强的做市经验。根据5月23日的数据,与FTX的0.46美元和0.88美元相比,其平均价差约为1.48美元和2.27美元,而FTX的日交易量分别高出约为5至13倍。


以太坊的互操作性


Wormhole(虫洞)由Solana团队构建,作为以太坊和Solana之间的去中心化代币桥梁。用户可以将ERC-20代币包装成SPL代币,反之亦然。将Wormhole嵌入生态系统是Solana的核心战略,旨在为DeFi社区提供可互操作的基础设施,该社区可能会尝试迁移到Serum。

跨链可组合性发展缓慢的一个原因是缺乏基本的互操作性基础设施。快速、便捷、安全的跨链资产移动对于DeFi行业实现其全部潜力至关重要,这是一个合理的论点。同时,由于加密货币社区已经接受了以太坊作为DeFi的主场,期望跨链可合成性基础设施与以太坊向PoS的过渡同步发展是有道理的。

这一策略是否会按照预期发挥作用,不仅需要从Serum团队设想的长期角度来看,而且在短期内也需要关注,因为以太坊正在努力改善其用户体验。尽管如此,尽管以太坊上的DeFi存在用户体验问题,但其他layer 1直到最近才慢慢开始显示出用户吸引力。


Serum的代币经济学


Serum对每笔交易收取费用。这些费用的一部分用于回购和销毁Serum代币(SRM),在通货紧缩的代币经济模式下运行。质押SRM可获得更低的费用和Staking奖励,因为Serum产生的交易费用的20%每周都会分配给SRM的质押者。随着Serum的链上限价订单簿开始处理更高的交易量,这将转化为更多的费用,这自然意味着对抵押者的更多奖励。最近的数据显示,奖励与DEX的交易量显示出平行的上升趋势。

超过90%的SRM计划在七年内解锁,强调了网络参与者的长期承诺。SRM代币的总供应量为100亿,其中只有5000万用于初始流动性。在最初10亿解锁的SRM代币中,有8.25亿代币被预留作为对SRM持有者和Serum用户的生态系统激励措施。

DEX还有另一种代币称为MegaSerum(MSRM),每单位需要堆积100万个SRM才能发行。抵押一个MSRM是运行节点的最低抵押要求,另外还要求抵押至少1000万个SRM。并且质押MSRM为用户提供比质押同样多的基础SRM代币更大的费用折扣。MSRM的发行上限为1000,由于其稀缺性,这可能对真正的信仰者有用。

节点使用一种抵押机制,该机制被认为能够通过加权投票实现链上协议的治理。然而,Serum的最新更新并没有具体说明节点的任务和权限究竟是什么,也无法找到节点本身提供的操作文档。话虽如此,节点可以由任何人运行,从交易机器人公司到风险投资、智能合约钱包、衍生品交易所、场外交易平台、抵押和验证器服务提供商等。


生态系统


尽管有强大的基本面,但建立一个具有高质量用户体验(UX)产品的生态系统,似乎是Serum获得大规模用户采用所要解决的主要障碍。根据SolanaProject,数十种产品正在基于Serum以及第三方集成构建,以提供更好的DeFi基础设施。这些项目中的绝大多数已在上个季度启动,因此开发尚处于起步阶段。

公开竞争的心态在生态系统中是充满活力的。FTX创始人、Serum推广者SBF公开承认Raydium的成功,因为它取代了Serum DEX的专用AMM Serum Swap。Raydium在Solana生态系统的所有项目中拥有最高的TVL,并将通过支持在协议上开发传统AMM GUI来作为Serum的代币交换程序。

“生态系统的胜利就是每个人的胜利”的心态为正在迈出第一步的社区提供了至关重要的领导力。多个DEX GUI(图形用户界面)和钱包正在竞相为交易者带来最佳用户体验,然而对于Serum来说,它缺少一个重要部分是可用的链上数据分析工具。

还有其他项目,如跨保证金杠杆交易平台Mango Markets,而Bonfida正在开发Serum上的其他产品,包括目前Serum上使用最广泛的DEX GUI,它在4月的最后一周记录了6.5万独立访客。

Serum采用去中心化的价格预言机。Chainlink已集成到Solana区块链中,为Serum上的开发人员提供一个高速、去中心化预言机的访问。另一个正在Solana区块链上构建的解决方案是Pyth Network。由Jump孵化的预言机旨在去中心化实时、高保真交易数据。

池是Serum DEX另一个早期阶段的组成部分。灵活性是池的突出品质,它可以是AMM、指数或像策略交易机器人这样的收益工具。池子由其治理代币LQID管理,该代币也有固定供应量。100%的LQID由ecoSerum持有。Serum对资金池的描述包括了必要的进一步工作,但要找到有关该主题的更多信息并不容易。


无EVM兼容性


Solana不兼容EVM。因此,开发人员可用的文档和开发工具仍然落后于以太坊和Web3生态系统。Rust、C/C++是开发者使用的主要语言,并且许多人喜欢能够编写在GPU上执行的高性能智能合约的稳健性。Solana使用LLVM,它为开发人员提供了一套优化的工具,可以在Solana编译器中重新编译为WebAssembly编译器编写的C和Rust代码。因此,开发人员可以轻松地从其他主要的WebAssembly链(如Polkadot和Ethereum 2.0)迁移他们的应用程序。

从商业角度来看,缺乏EVM兼容性可能有其缺点,因为许多企业会理性地瞄准捕捉对以太坊的网络效应。然而,对于那些寻求成为DeFi交易者避难所的人来说,如果用户体验/用户界面(UX/UI)构建良好,Serum就会成为一个令人信服的案例。

本文链接:https://www.8btc.com/article/6649089
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