2021-02-03 21:22

观察:狗狗币风波后,DeFi将接棒构建金融新生态?

上周,美股上演了一出荒诞又热血的“华尔街激战”。

一边是华尔街巨头、一边是上万散户,在这样一场大象和蚂蚁的战斗中——华尔街被撂翻,Robinhood成帮凶,民粹主义涌进金融市场,散户惨遭团灭,整个纳斯达克乱成了一锅粥。

华尔街巨头们自己搭起来“市场自由”的戏台,自己又亲手拆掉——多家券商限制交易、提高保证金,开不了股票仓位的美国散户们稍作休整、转战币圈,他们有了一个新目标——狗狗币。于是1月29日,没有坏心眼的小狗勾两天暴涨1200%

美国金融市场散户和机构之间的矛盾正在走向白热化,当纳斯达克“市场自由”的面具被揭下,传统金融机构公信力下跌,民粹主义涌入金融市场,一般投资者金融意识觉醒,从2020年下半年开始走热的DeFi,会成为破局关键吗


华尔街激战,小散户重夺话语权又被割?


谁应该主导金融市场的话语权,是手捧一堆报表的精英机构,还是在社群里疯狂喊单的小散户?你可能会觉得这个问题好笑,但一场“华尔街激战”,改变了世界对于散户的看法。

故事要从一个叫WallStreetBets(WSB,华尔街赌博)的论坛说起。

WSB是“美国版虎扑”Reddit的一个子版块,聚集了美国的一群具有娱乐精神的“中二小散户”。虽然是一个股票讨论论坛,但WSB里的坛友喜欢发一些沙雕图,呼喊大家一起梭哈,晒自己的投资收益或者亏损,自称是autist(自闭症患者)和retards(弱智),表示那些“哔了狗”的操作也就自己这种弱智能做出来。

这群集沙雕、娱乐精神、中二、渴望财富的小散户,很多都有一个共同信仰:看涨期权是颠簸不破的致富真理。于是他们疯狂买涨Gamestop(游戏驿站)的股票,割了一把机构的韭菜。

Gamestop(GME游戏驿站)是一家游戏零售公司,创立于2000年6月,WSB论坛里的众多宅男都是该公司的粉丝。最近5年,公司实体店经营状况不佳,净收入也从2019财年起变成负数,股价也应声下跌。2019年1月底,GME股价仍在15美金左右,随后便一路下跌,长期在5美金以下,但从去年8月起,在一群死忠散户的支撑下,该公司股价开始奇怪地逐步攀升,今年1月21日,收盘价为43.03美金。

(数据来源:Yahoo Finance)

面对GME离奇爬升的股价,众多机构发出了问号。从财报上看,GME的上涨并不合理:“2020 年Q1 到Q3,GameStop 连续三个季度都在亏损:Q1 净亏损约 1.66 亿美元,Q2 净亏损约 1.11 亿,Q3 净亏损 1880 万美元”。

出于对财报的分析,2020年,大量机构沽空(做空期货)GME股票,沽空比例甚至一度达到不可思议的140%,导致市面上多次出现借不到股票的情况。

尽管基本面并不好,GME的股价还是不讲道理地上涨,终于,那些做空的机构坐不住了。1月21日,GME的做空主力——香橼研究的创始人莱夫特21日公开发声:“GameStop的估值已经太高,预计股价将跌回至20美元”

这一举动引起了WSB散户们的强烈不满——“凭什么机构就可以带节奏?”为了宣誓主权,小散们在WSB社区疯狂喊单,号召大家买入GME股票,抗击空军。

起初,一些散户是抱着娱乐心态买涨,但在赚钱效应的激励下,它迅速升级为对沽空机构的“绞杀”。随着小散们前赴后继入场,GME的股价从43.04美金开始疯狂上涨,最高上涨到347.51美金,暴涨8倍。除GME外,AMC娱乐、黑莓、美国航空等股票也成为散户的战场。

机构的心态和钱包都炸了。根据以往经验,香橼只要发布沽空报告,相关公司股价就会大幅下跌,但这次他们栽了。

香橼研究的创始人Andrew Left直接服软,宣布香橼研究不再沽空,不过这是因为自己和家人受到了GME股票持有者的网络攻击和威胁,而非不相信自己的判断,民粹主义在金融市场蔓延,是香橼的悲哀。

除了香橼研究外,对冲基金melvin因为沽空GME亏损严重,不得不向城堡投资和piont72等对冲基金寻求了27.5亿美金的紧急资金救助。但在1月25日,散户买涨逼空气势滔天,GME和AMC股价大涨逾140%,这笔救助款也彻底赔光了。

而在这场“逼空大战”中,散户也惨遭团灭。当地时间2月2日(周二)收盘,GameStop(GME)大跌近60%,报90.33美金,其他散户抱团股AMC院线下滑41%,高斯电子下跌42.86%。

投机热潮消退,WSB的小散们含泪买单。


狗狗币暴涨1200%,DeFi或将构建金融新生态?


随着GME事件虽然接近尾声,WSB的散户们没有散场。如果是GME是他们与机构的斗争,下一出戏则完美展现了这群散户的娱乐和反建制精神——狗狗币(Dogecoin)

狗狗币是加密资产行业的“高龄选手”,以它的“狗头标志”而出名,诞生于2013年12月8日,是澳大利亚人杰克逊·帕尔默(Jackson Palmer)基于一些“恶搞精神”,耗时3个多钟头,从比特币代码那里复制微调过来的,主要是作为Reddit和Twitter上的系统小费,奖励给那些创建或共享高质量内容的用户。

随着GME战火的蔓延,散户军团奔向数字资产市场,选择了最符合他们精神内核的“狗狗币”。

1月27日,狗狗币的收盘价仍在0.0076美金,到了1月28日,狗狗币拉升4倍,最高探到0.0278美金,很多人以为这是结束,套现离场,没想到其实散户大军们只是刚刚开始。

(数据来源:Yahoo Finance)

“知名喊单人”、2019年愚人节狗狗币CEO马斯克也开始为狗狗币站台,上周四在推特上发了一张狗狗的艺术照,表达自己对狗狗币的支持。

1月29日,狗狗币达到了狗生巅峰,拔地而起,暴涨到0.085美金,两天暴涨12倍,强势出圈,登上微博热搜第四位,无比排面。

狗狗币的暴涨给加密资产行业带来了兴奋感,但巨大涨幅背后显然缺乏价值支撑,随着投机者的收割和散户退场,狗狗币的价格迅速回落,截止发稿时已跌至0.03美金。

游戏驿站和狗狗币的暴涨暴跌,行为表层是散户与机构的对抗,但在这次“逼空大战”的逻辑底层,是散户对机构掌握金融市场话语权的不满。

散户开始了解金融市场运作机制,开始重新考虑自己在市场中的合理地位,并渴望和机构的公平对话,这一诉求延伸到区块链行业,便是DeFi(去中心化金融)的疯狂生长

2020年下半年起,“流动性挖矿”点燃了DeFi热潮,Uniswap、Compound等各赛道优质项目相继迸发。

以Uniswap、Sushiswap为代表的DEX(去中心化交易所),近日无论是链上数据还是币价都令人兴奋。根据OKLink链上数据,截止发稿日,Uniswap V2总锁仓量仍在高速增长,今日创下了37.7亿美金的历史新高;在币价方面,代币UNI发稿时也同步达到19.473美金的历史新高,是去年年底的5倍左右。坐在DEX第二把交椅的Sushiswap,代币币价也从去年年底的2.5美金一路上涨,在今天创下了13.694美金的新高

(数据来源:OKLink)

同时,全球最大的衍生品交易所——芝加哥商品交易所(CME)——将在2月8日推出以太坊期货,目前正在等待美国商品期货交易委员会(CFTC)的监管审查和批准,这为以太坊和整个数字资产行业带来了重大利好

行业乐观情绪下,ETH币价今日创下了1570.94美金的历史新高。截止下午14时,以太坊2.0抵押合约也收到超过292万ETH,价值约合45亿美元,使得该合约地址已经在成为以太坊上第二大的持有地址。

ETH是数字资产行业DeFi项目的主要土壤,其币价上涨,既是DeFi繁荣的结果和体现,又将反哺DeFi的进一步增长

(数据来源:OKLink)

伴随着Uniswap等项目的迅猛扩张、ETH2.0质押进展顺利,DeFi总锁仓实现了飞跃,从去年6月起的11.7亿美金上涨到412.5亿美金,涨逾40倍。

DeFi提供了一套公开、透明、平等的金融基础设施,DEX、去中心化借贷、资产协议等赛道的繁荣,既是本轮数字资产行业行情带动的结果,也反映了当下金融市场内一般投资者的诉求。

(数据来源:OKLink)

随着区块链技术和底层设计的进步、数字资产行业的利好行情、一般投资者对于公平金融市场的追求,DeFi的生态建设获得了前所未有的动力,随着持续迭代完善,将成为未来金融市场的重要基础设施,助力金融新生态建设。

本文链接:https://www.8btc.com/article/6592186
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buO5UuBd 2021-02-03
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