DeFi AMM竞争白热化,Bancor V2能否杀出一条血路?| 链节点AMA

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与传统中心化交易所的做市商不同,自动化做市商(AMM)是无需许可的,这意味着任何人都可以参与进来,而且几乎没有门槛。

对于采用自动化做市商(AMM)模式的去中心化交易所(DEX)来说,首要的便是流动性,而如何激励流动性提供商参与便是关键。

而在流动性方面,截至目前,像Unisawp V2、Curve、Balancer等AMM类型的DEX,已经占到了第一梯队的位置,而作为DeFi AMM始祖的Bancor,也很快将迎来V2版本,那它有哪些亮点能够引发“流动性黑洞”呢?

此外,目前以太坊网络的gas费用那么高,Bancor又有哪些应对措施?而关于DeFi热,我们正处于什么阶段?

7月20日下午,Bancor 产品负责人Asaf Shachaf以及Bancor业务增长负责人Nate Hindman做客链节点AMA,在主持人牛头大哥的组织下,和社区用户展开了关于DeFi和AMM DEX的热烈讨论。

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Bancor V2如何形成“流动性黑洞”?

 

作为第一个采用AMM模式的去中心化交易所,Bancor团队对第一代AMM具有的缺点是非常清楚的,而Bancor的V1版本和Unisawp、Balancer等一样,它们的流动性池的效率是不高的,而这会导致让人头疼的滑点问题,此外,流动性提供者还会面临无常损失问题,这些缺点无疑对流动性而言是不利的,而Bancor V2,便是为了解决这些AMM痛点而提出的一套混合常数函数做市商(CFMM)解决方案,那它是如何实现的呢?

对于滑点问题,Bancor V2采用了一种“放大系数”的方式来优化定价曲线,而其效果就是让一个Bancor V2储备池的流动性,相当于第一代AMM储备池的20倍。

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对此,Nate Hindman表示:
“在整个行业中,我们已经看到,利用流动性放大使AMM能够与基于订单的交易所竞争。如果在接下来的几年里,大部分的加密货币交易都是通过基于AMM的DEX进行的,我不会感到惊讶。

当然,这两个基础(AMM和订单簿)可以组合在一起。Jarvis.exchange正在这个领域进行一些有趣的实验。”

而对于流动性提供者面临的无常损失问题,Bancor V2是如何使用预言机喂价来尝试解决的呢?对于这个技术问题, Asaf Shachaf简单解释道:
“Bancor V2减少了套利者重新平衡储备和从池中提取价值的机会,同时允许“健康”套利发生,它不会从池中移除任何价值。对于每个储备,已质押余额代表流动性提供者所押代币的总数,当前余额表示储备中持有代币的数量。储备池更新储备权重,以激励市场参与者将当前的储备与已押的储备平衡起来。而预言机喂价用于计算权重,这样在套利结束后,储备池的价格就等于市场的价格。目前Bancor V2采用的是Chainlink的预言机喂价。

而对于预言机的问题,Nate Hindman 补充道:
“团队开发了一个稳健的基础设施,它可以集成其它的预言机方案。因此任何中心故障点都可以消除,尽管预言机有时会出现故障,但在这些罕见的情况下,v2池有一个故障安全机制,可以将它们恢复为v1池并像以前一样操作。一旦预言机纠正了错误,这个池将更新权重以使储备恢复到正确的状态。”
 

除了技术解决方案,Bancor V2还会有什么激励措施来吸引流动性?

 

当前,像Balancer、Curve等新的AMM协议都会通过流动性挖矿的方式来发行治理代币,以此吸引流动性,而Bancor早已在17年的时候,通过首次代币发行的方式分发了大多数的token,那么针对这一问题,Bancor又有什么解决办法呢?

对此,Nate Hindman给出了他的说法:

“在Bancor V2启动后,我们正致力于发布BancorDAO,它将对BNT staking奖励(流动性提供者奖励)进行投票。我们已经有了一个初步的模式,并将提出一个完整的提案,供公众投票。

通过这种方式,Bancor的流动性提供者不仅能从资金池的交易费用中获利,还能从其质押回报中获利。来自费用和奖励的APR(年利率)可能会吸引寻求收益的加密货币用户向Bancor注入新的资金。

以太坊gas费那么高,Bancor V2还能愉快地玩耍吗?

 

目前,随着DeFi流动性挖矿热潮的持续进行,以太坊网络已显得非常拥堵,而随之而来的,是网络交易gas费用的不断上升,这对于DEX用户来说,显然是非常让人头疼的,那Bancor会有什么好的解决方案呢?

对此,Nate Hindman表示:

“gas费用较高的问题,是一个全行业的问题,我们正在不断优化我们的合约,使其尽可能地节约gas,比如最近的v0.6版本,它将平均gas成本降低了30-40%,我们将继续对其进行优化,并探索layer 2解决方案,以降低交易者和流动性提供商的成本。”
 

DeFi热可持续,但似乎会在某个时刻出现崩盘

 

除了以上的一些技术性问题,很多链节点社区的用户还非常关心一个问题:DeFi现在的热度是否可持续,存在哪些挑战?

对此,Nate Hindman也给出了他的看法:

“鉴于大量机构流动性流入DeFi,我认为DeFi热度可以持续,这也带来了更多的散户。似乎在某个时刻会出现崩盘,crypto分析师Andrew Kang最近在twitter上分享了一个很棒的帖子。

尤其是这张图:

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我还重新回顾了Carlota Perez对技术革命的研究:

DeFi AMM竞争白热化,Bancor V2能否杀出一条血路?| 链节点AMA

我认为DeFi目前处于狂热阶段。但简而言之,长期来看,DeFi将一直存在。

以上就是本次AMA的内容整理。

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文章标签: Bancor DeFi
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