巴比特专栏 | 加密货币市场趋势与技术形态分析

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一、反转模式总结

一旦某种趋势形成,就应该它会合理地走下去直到反转,也就是说趋势一但形成,会按照它自己的逻辑走完,直至反转。

一定要顺势而为,直到出现明确的反转。一个主趋势很少突然或毫无警告自行反转,一旦趋势建立,反转就需要花费一定的时间和量 能。因此反转信号一定会在反转前提前出现。

顶部和底部量能差异主要原因在于:公众交易者以极大的热情积极地参与了牛市上扬行情,因而要想止住并逆转这种公众乐观的参与情绪,就需要比阻止下跌行情尽头出现的相对乏味的市场情绪更大的量能。

形成某种结构图形所需的时间越长这种模式的预测意义就越强,其后的变动时间也就越长。可以说,这种结构的长度、规模和力度表明了是否它将发展为一个主反转趋势还是次反转趋势,是否值得关注。

头肩形态未确立时,至少也要耐心等一段时间以验证对市场怀疑的正确性,并等待获利。

9BTC头肩底

我们毕竟不需要使自己过分关注“为什么”,只要市场一如既往我们就不必关注为什么如此等问题。

带有上升颈线的头肩模式通常都会提供最为明显的信号,如果行动快,其潜在的获利机会也是最大的。颈线的突破在上升颈线结构中比在下降颈线结构中更加依赖量能的放大。后一种结构中,在突破开始运行时需要的量能相对少一些,变化开始以后量能就好快速增加。简而言之,带有下降颈线的结构更加复杂棘手,需要交易者反应更加机警以便获取最大的回报。

在对市场反转过程中交易量的作用进行研究时,交易量表现出来的特性就是在价格下跌中没有在上扬中活跃。这一点在大熊市末期特别值得关注。在头肩底结构 中比在头肩顶结构中需要更多的耐心操作。新手常犯的错误就是刚刚看见头肩模式的初形就提前行动,而没有耐心等待决定性的颈线有效突破。不可否认提前行动的诱惑力是巨大的,特别是当那熟悉的结构显示预期中的反转结构就要出现时。有效突破通常是由于量能的放大而予以确认。

在华尔街有个普通的常识,那些试图在最低点买进又想在最高点卖出的交易者往往会失去更多获利机会,承受更大的损失。

对长期交易者和投资者来说,头肩结构在确认长期变化中是非常有用的。同样,它们在周线图和月线图中所显示的形状和预测的准确性是这类模式可靠性的又一证据。此外,它们有时候还可以防止交易者在实际操作中逆主趋势而行。

如果测量下从头顶部到颈线底的垂直价格距离,然后从最终突破颈线的点位开始向相同方向划出一条同样长的垂直价格距离,所确定的点位常常会落在或靠近首次反弹或停滞的价格区间。这种反弹在新趋势重新恢复之前可能是短暂的,也可能是长久的,但是例外的情况会大量出现,最好的测量也只是个近似值。

普通圆形翻转在底部出现的频率大大高于顶部。这正好符合了我们有关交易量的认识。交易量往往会在牛市的顶部放大,随着长期下跌减少。

17LTC圆形底

我们要是能够意识到在技术形态中三角形不是一种反转启示是非常重要的。实际上三角形常常以中继结构出现,而非反转结构。它即可以是持续性结构,也可以是反转结构。在其它条件相同的情况下三角形表示的是一种对原有趋势持续整理的形态,而较少表示对原趋势反转的形态。在未出现相反走势之前,三角形态一般可以假定它发展为持续整理的中间结构。

那些需要长时间才形成顶点的三角形必然要求对可能出现的突破变化更加严格的验证,在下单买卖之前三角形结构越狭长等待明确突破的必要性越大,突破必须在线外收盘并放量。也就是说越收敛越需要明确信号确认。而早期突破几乎总是真实的,并且需要立即做出交易行为。

对各种结构尤其是头肩结构而言,价格幅度越大,技术图像构成时间越长,该图像的重要性就越大,但是规则也有例外。

对于反转下降三角形:最强劲的反转模式都会在较大的上涨或重要中级上涨的头部形成,头肩结构中这一点非常明确,但却在小型趋势的反转中很少有实际作用。但是下降直角三角形也会出现在重要趋势的头部,它们还频繁地出现在小幅反弹的头部,对预测反转非常有用。例如以太币在2020年2月14日和2月25日期间形成的形态,可以视作下降直角三角形,25日的向下破位,预示了更低的价格。

直角三角形有提前预测的作用。不需要等待量能信号来确认对顶边或者底边的有效突破。

线外运动最具有迷惑性。线外运动在直角三角形中绝不是罕见现象。这种现象不应算作虚假变动,因为它们是在预期的方向上发生的突破。线外变动时常出现在单个交易日之内,所以也被叫做单日线外变动。

不是所有所谓的M形都构成双重顶,反之亦然。双重顶形成的条件:以大交易量形成第一次顶点,然后并未逗留或延续而是迅速下跌,下降幅度20%甚至以上,两次顶点之间经历了比较长的交易量萎缩走势。比交易量更为重要因素是第一次顶点后的下降幅度,以及两次顶点之间的蓄势缓冲时间。一般来说两次顶点之间的间隔时间越长,这种模式成为反转信号的重要性也就越大。

复合模式可靠的结构:复合模式是头肩模式、圆形模式等反转模式中最强有力的,在整个反转模式中占据主导地位。

肩形双头结构:新手应该在反转模式中等待颈线突破。复合模式常有的对称性,常常可以预见突破,尤其是之前的图形或其它因素提示有反转的可能性时,更是如此。然而在试图“发令枪未响就起跑”之前,交易者应该确信图形为反转结构。如图图形并不清晰明显对称,从右肩撤退不明显,就要耐心等待突破的确认。

不过不要受上述“预见突破”的影响,这种做法只适用于完全对称的复合反转,在简单头肩结构中只有等颈线突破了,才算有了反转大信号。

紧密形成在一起的双重顶或双重底几乎总是大模式的形成基础,最好用更大更可靠的结构来加以解释。

扩散模式:扩散模式具有与头肩模式同样的预测价值。而且,它通常预示着超过大盘指数的价格运动。它与标准三角模式的区别在于,它不预示持续,而三角形更多地预示持续。必须牢记在预测市场变化时没有什么技术模式是百分之百可靠的。

扩散模式特征:顶部扩散型结构由5个独立的微小反转构成,每次反转都必须比前一次走的更远(上涨得更高,下跌得更低)。顶部扩散形在次要走势或中间走势必须有且仅有五次转向,第一次反转就会出现在与先前主趋势相反的方向,第五次也是。因此顶部扩散结构形的第一次转动必须是向下转向。

对于多头投资人不应该等待反弹,一旦顶部扩散形完成,就立即抛售手中持有的多头头寸。不过对于空头,一个比较保守但常常盈利的策略就是等待反弹。当价格回升至之前下跌的40%时抛出。

钻石形:因其图形类似钻石而得名。这种模式可看做头肩形的变体,也可看做两个底边重合顶点相反的两个三角形。结构可靠,出现在顶部多于出现在底部。

长方形特征:与三角形一样,长方形会发出反转或持续走势的信号。在更多情况下,它呈现持续走势或中间结构,而不是反转。仍旧与三角形一样的是, 其后走势的方向,由突破方向决定。突破必须满足收盘于模式之外并伴随交易量确认。作为一种反转模式,它可以在顶部也可以在底部出现。期间成交量萎缩,交投冷清,直至突破才放量。更为常出现在底部,呈现狭长波动幅度小。其预测价值比三角形更可靠。

40长方形模式

裂口与岛型模式:许多图表上布满了价格缺口,尤其是那些交易额很小不十分活跃的标的。通常情况下,交投活跃交易量大的标的很少出现缺口。很显然后一种缺口要比前一种标的缺口预测意义大得多。缺口越大意义越大。但是在数字资产市场,连续交易不存在缺口现象。

一个价位的缺口对于交易量小不稳定或者高价股来说意义不大,而半个价位的缺口对于交投活跃的领头羊或低价股就可能意义重大。

岛型是被价格变动之前或之后的俩个缺口隔开的交易密集盘整区。岛型反转的两个缺口出现在同一侧同一点位上。

在以后对缺口的研讨中我们会了解到,第一个形成岛型的缺口是竭尽缺口,它标志着价格走势的最后冲刺,它也使价格进入强阻力区。脱离岛型的第二个缺口是突破缺口,它表示 价格突破进入新趋势的重要性。当这些缺口在岛型反转中组合在一起时候,各个缺口都意味着在岛型模式中所预测的新趋势中将出现快速、大幅度的价格波动。

 

二、持续模式总结

长方形持续模式在下降趋势中出现的频率比在上升趋势中要小,但在两种趋势里同样可靠。

如果价格走势令人信服,也就不需要交易量确认。在这种情况下,只有在突破之后的第二天或第三天,明显的交易量放大才可能显现出来。技术型交易者或许会坚信,即使交易量不令人信服,价格跌破一个界线清楚的支撑位,并在其下收盘都有决定作用,因为这个具有明确支撑位的模式是在下降趋势中形成,自身就预示着下降趋势。

虚假变动与线外变动的不同之处在于,线外变动交易量合理,朝着模式已经预示的方向发展;而虚假变动朝着与结构所预示的相反方向运动,其特点是交易量较小。

线外走势不是常见的现象,但是出现的频率也不低。在绝大多数情况下,它们直角三角形和长方形模式中。确切的说,它们在模式之外形成而不是在模式之内形成,因为线外走势实际上是价格活动从一个已经形成的模式向外迅速冲出的过程。但是这个过程很快就出现了反转,价格又重新回到原来的模式中。

绝大多数的线外走势在一天之内完成的,它们被称作单日线外走势。价格很少会在非常规状态停留两天到三天,尤其是当基础模式比较大时。一般来说,与附近的模式内的价格运动交易来相比,线外运动的交易量要大一些。当线外走势在一天之内完成时,那天的收盘价通常都会回到或至少非常接近前面所界定的模式。也有例外的线外走势收盘于模式之外并伴随高交易量,像极了突破,具有迷惑性,幸运的是,线外走势预示着该模式很快就会结束,接下来是一轮与之前的线外走势一致的方向突破,因此除了一点点延迟,或许不会造成一点精神上的损耗之外,并不会造成什么大伤害。

因此,穿过一个下降三角形的底部开始的向下线外走势,穿过一个上升三角形顶部开始的向上线外走势,或者穿过长方形的底部边界或者顶部边界的线外走势,都具有指引穿破方向走势的重大意义。

 

(未完待续,敬请关注)

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