QKL123行情分析 | 若美联储祭出负利率,比特币如何反应?(0422)

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摘要:若美联储被迫祭出负利率,短期来看,对比特币价格会有一个不错支撑。长期来看,对于比特币等去中心化金融有间接促进作用。

今日14时,8BTCCI大盘指数报10163.92点,24小时涨跌为+0.11%,反映大盘略有回升。比特币强弱指数报90.93点,24小时涨跌-0.36%,山寨币在整个市场的相对表现略有变强;ChaiNext USDT场外折溢价指数报101.14,24小时涨跌为+0.18%,USDT场外溢价水平略有回升

分析师观点:

通常情况下,负利率是指央行实施的基准利率降到零以下,经济学里也叫名义负利率。当名义利率为负时,表示商业银行把钱存在中央银行不仅不会获得利息,反而需要给中央银行支付利息。经济学里面还有一个术语叫实际利率,是一个相对于通货膨胀的利率水平。当实际利率水平为负时,表示把钱存在银行所获得的利息跑不过通货膨胀,名义上存款在增值,实际上在不断缩水。由于通货膨胀在不同时期表现不同,所以即使在名义利率不变的情况下,实际利率也会随之而变。

如果说通货膨胀是一种税,那么负利率则是一个变本加厉的税,二者都是对货币闲置的一种税。如果说通货膨胀的罪魁祸首是货币过度增发,那么负利率的罪魁祸首则是资本严重过剩,二者是资本社会的必然产物。或许可以这样说,目前世界上主要有三类经济体:一类是高通胀国家(以欠发达国家为主),一类是负利率国家(以发达国家为主),还有一类就是向其中一种极端形式过渡的国家。

早在2014年6月,欧洲央行就开始实施负利率。由于地区人口增长停滞、社会高福利和传统产业迁移,部分发达国家陷入通货紧缩下的经济停滞,零利率成为欧洲央行的被迫选择。类似一幕也在2016年的日本发生,在人口严重老龄化的背景下,日本经济陷入了自20世纪末以来的长期萧条,为了应对通货紧缩、经济停滞等问题,不得不走到负利率这一步。作为发达国家的美国,似乎不愿步欧洲和日本的后尘,走出次贷危机阴影之后,于2016年进入加息周期。

然而,事情的发展已超出美联储的预期。2019年7月底,美联储开始进入降息周期;当年9月,美联储前主席格林斯潘曾表示:美国进入负利率时代只是时间问题。降息周期不到一年,上月股灾之时,在美联储连续两次紧急降息之后,美联邦基准利率已经降到零区间。事到如今,全球疫情还在拖累全球经济,前日美油期货现负值和昨日美股继续大跌,给市场带来了更加危险的信号。当经济停摆挥之不去、通货紧缩交加之时,负利率或将会成为美联储的大杀器。

若美联储顶不住后祭出负利率,比特币如何反应呢?短期来看,对于美国储户来说,即使不会向银行支付利息,但利息也会少的可怜,会有越来越多的人将存款取出,部分会流向其他资产。特别是,具有价值存储的资产将会受到追捧。对于比特币来说,哪怕是分到其中很小一部分,也会有一个不错的价格支撑。长期来看,传统银行业将会举步维艰,类似德意志银行的衰败将变得难以避免。与此同时,新型金融业态会取而代之,而开放式金融或有一席之地。对于比特币等去中心化金融来说,或有间接促进作用。

一、现货BTC行情

BTC在6700美元至6900美元区间横盘调整,量能趋于萎缩,虽没有联动昨日的美股大跌,但多头也没有明显的上攻意愿。目前筹码集中区域震荡,多空观望情绪较浓,短时不确定性较大。

二、现货ETH行情

ETH在170美元筹码集中区域徘徊,目前试探四小时K线布林带中轨,短时临近中轨不确定性较大,联动BTC为主

三、现货BCH行情

BCH的今日资金流偏多,但并没有伴随明显的反弹,且量能呈现衰竭,走势并不乐观。短时弱势联动为主

四、现货LTC行情

与BCH不同,LTC的今日资金流存在明显分歧,大单偏空,说明市场资金流分歧尚在,短时不确定性较大。

五、现货EOS行情

EOS从昨日低点反弹后进入横盘状态,短时上攻不强,市场资金流大单小单存在明显,继续联动ETH为主。

六、现货ETC行情 

ETC弱势横盘,大单小单资金流依然存在明显分歧,量能呈现萎缩,观望情绪加重,短时联动调整。

七、分析师策略

1.长线(1-3年)

BTC长期趋势虽然走坏,但是屯币定投的好时机,可参考囤币指标。智能合约平台龙头ETH、山寨币龙头LTC、DPoS龙头EOS、BTC分叉币龙头BCH、ETH分叉币龙头ETC可逢低配置。

2.中线(1-3月)

受金融大环境影响,市场很难在短时间内走出底部,仓位不重者分批次介入

3.短线(1-3天)

横盘调整,观望为主。


附录:指标释

1. 8BTCCI大盘指数

8BTCCI大盘指数由现有区块链全球市场中规模大、流动性好的最具代表性Token组成,以综合反映整个区块链Token市场的价格表现。

2.比特币强弱指数

比特币强弱指数(BTCX)反映比特币在整个Token市场兑换情况的指标,进而体现比特币在市场中的竞争强弱,用来衡量比特币对一揽子Token相对价格的变化程度。BTCX指数越大,说明比特币在Token市场表现越强。

3.USDT场外折溢价指数

ChaiNext USDT场外折溢价指数(USDT OTC INDEX)由 USDT/CNY 场外价格除以离岸人民币汇率再乘以 100 后获得。指数为100时表示USDT平价,指数大于100表示USDT溢价,小于100则表示USDT折价。

4.资金净流入(出)

该指标反映二级市场资金流入流出情况。通过计算全球交易平台(未剔除虚假交易)的流入资金与流出资金之差,正值表示资金净流入,负值则表示资金净流出。其中,上涨时成交额计为流入资金,下跌时成交额计为流出资金。

5.BTC-囤币指标

囤币指标由微博用户ahr999创建,辅助比特币定投用户结合择机策略做出投资决策。该指标由两部分的乘积组成,前者为比特币价格与比特币200日定投成本的比值;后者为比特币价格与比特币拟合价格的比值。一般情况下,当指标低于0.45时更适合增大投资额(抄底),时间区间占比约为21%;当指标位于0.45和1.2之间时适合采取定投策略,时间区间占比约为39%。

本文仅供决策参考,不构成投资建议。

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