DeFi月报 | MakerDao遭遇史上最严峻考验,比原链上线MOV决战DeFi

海伦 发布在 链头条 区块链 独家 419869

3月以来,很多数字资产被“减半”,DeFi市值也不例外。根据DApp Total的数据,当前DeFi锁仓金融总值为8.62亿美元。从最近30天锁仓价值变化曲线可以直观看出,“减半”的罪魁祸首无疑3.12惨案。ETH单日价值暴跌超50%致使抵押人来不及增加抵押品或偿还债务,多个DeFi平台出现大额清算。当日清算总金额达1173万美元,穿仓金额5977美元。平台清算金额排名最高的平台依次是Compound、dYdx、MakerDao。

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本月DeFi生态有2件事最值得关注。一是MakerDao在极端行情下遭受多起意料之外的问题,以及官方为应对这些问题出台的一系列措施;二是作为DeFi底层基础设施的以太坊能否承载真实金融场景这件事再次被质疑,更多公链开始在DeFi场景发力,尤其是跨链语境下的DeFi代表着未来趋势。

 

MakerDao遭遇史上最严峻考验

 

MakerDao曾在2018年经受住了ETH 90%以上的下跌,但在以太坊单日暴跌超过50%的极端行情下,触发连锁反应:

1.MakerDAO 的大量抵押债仓跌破清算门槛,引发了清算程序执行,参与拍卖的清算人以0 DAI成本拍得ETH。详情阅读:《ETH暴跌引发MakerDAO首次债务拍卖,有人竟用0 DAI 成功完成清算》。为确保零价拍卖不再发生,MakerDAO调整了风险参数,其中最重要的是将抵押物每批拍卖时长从10 分钟调整至6 小时。此外Maker还将 Dai 存款利率降低至零,并推出抵押品拍卖熔断机制。

2.稳定币DAI脱锚出现溢价,Dai持有人到Oasis换USDC套利。由于短时流动性枯竭,市场上根本无Dai可买。而对于Dai持有人,因以太坊拥堵Gas费用高昂,也没有人愿意卖。为应对流动性危机,Maker新增稳定币 USDC 作为 Dai 的抵押品。追求绝对去中心化的信仰者对于引入中心化稳定币并不能接受,但也确实没有更好的办法解决当下的问题。

3.Maker出现财务漏洞,抵押品数量与代币发行数量之间存在530万美元的差异。这一情况在Maker 的系统设计书中早有意料,采取的方式就是启动债务拍卖,系统会铸造 MKR(增发流通的 MKR 总量),回购市场上的 Dai。根据Dune Analytics 的统计,共有 2.1 万 MKR 代币以 530 万 Dai 的价格售出,共有 36 名买家成功参与竞标,每枚 MKR 的出价在 220 到 300 Dai 之间。但由于某些不可知原因,出现了一笔出价 3090 Dai 购买 MKR 的交易,购买了 16 枚 MKR。

推荐文章:《MakerDAO黑天鹅事件最全时间线,惊魂24小时如何绝处逢生?》

 

跨链DeFi生态显现趋势

 

很多公链项目都在试图构建优于以太坊的DeFi生态。3月30日,基于比原链构建的MOV协议正式上线。韩国公链项目Fantom推出基于Fantom的DeFi平台Fantom.finance。此外,基于Cosmos的跨链DeFi平台Kava去年底主网上线。近日,Kava集成了中心化预言机协议Band Protocol的价格数据,Band将为Kava提供BTC、XRP、ATOM等抵押品提供安全的美元价格数据,以支持跨链CDP和稳定币。

Fantom和Kava都是应用层的进展,而MOV则是筹谋良久的协议层的首次亮相,为DeFi生态展示了一套系统化解决方案。MOV是下一代去中心跨链Layer2价值交换协议,由价值交换引擎磁力合约(Magnet)、去中心跨链网关(OFMF)和Layer2高速侧链(Vapor)三大核心模块构成,致力于构建一个异构融合的多样性资产价值交换协作生态。

在近日的AMA中,比原链创始人长铗提及DeFi当前的痛点时表示:单一资产抵押肯定风险大,多元资产抵押会相对好些;即使是多元资产抵押,也应对不同资产估算不同的流动性风险与市场风险,独立抵押,风险隔离;此外要有一个科学的风险模型,来量化抵押率、稳定费率等参数。他充满信心的断言:“MOV将成为DeFi中的王牌。”

详情阅读:

《MOV正式上线,打造王牌DeFi基础设施,让交易无处不在》

《转账即交易,去中心化交易也许长这样》

《从“乐高玩具”走向“开放金融”,DeFi欠缺一个系统风控方案》

 

简述DeFi项目动态

 

这个月,有一些项目关停了……

iearn.finance:创始人Andre Cronje由于无法承受社交压力,将离开项目iearn.finance。但iearn的协议已完成,项目将继续按原定的设计自行运行。

Paradigm Labs:计划关停项目的原因是产品无法与市场匹配以及资金缺乏问题。据悉,该项目在2018年获得种子轮融资,致力于开发面向去中心化交易所的流动性集成协议,曾获Polychain Capital、Dragonfly Capital和Chapter One Ventures的支持。

也有一些项目取得了新进展……

DeBank:一款名为DeBank的DeFi钱包上线了,目前包含两个主要功能:一是资产管理,用户输入以太坊地址,即可查看该地址下的资产情况,以及该地址下各种 DeFi 资产的实时状态。二是数据工具,它收录了抵押借贷、稳定币、杠杆交易和现货交易等四大市场的统计数据。

详情阅读:《巴比特专访:资管钱包DeBank上线,算清你的DeFi糊涂账》

DMM:去中心预言机Chainlink宣布与DeFi Money Market(DMM)合作,将在以太坊主网上推出DeFi产品,该产品将能允许用户将真实世界资产作为抵押品,而非仅仅是加密货币之间的抵押借贷。DeFi Money Market(DMM)是一种以链上代表的真实资产为抵押的以太坊资产赚取利息的协议。

DeFi Saver:借贷协议Aave发布官博表示,DeFi Saver和InstaDapp等一站式应用为用户提供了一站式提升杠杆率(通过生成更多DAI以获得更多ETH)和去杠杆(取出部分抵押物购买DAI偿还债务)的功能,可为用户一站式关闭CDP账户,从而避免清算。尤其是最近DeFi Saver集成了Aave Protocol闪电贷功能,可使该功能发挥最大效率。

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文章标签: MakerDAO DeFi MOV
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