巴比特专栏 | 为什么币总是同涨同跌?

tan90d 发布在 比特币 85234

同涨同跌是币圈明显的特征,这是什么?

股票也经常会出现同涨同跌,特别是A股。全球经济也有时会出现齐涨齐跌。但币圈资产的价格方向同步性非常强,远比其他资产更同步。

今年(2020年)新冠病毒干扰了全国经济,A股好像一起惨,但至少分版块,医药版块就涨。在股市里,无论什么世界发生什么悲惨的事,大部分股票都跌,但有些股票就会涨。就比如,哪怕是发生战争,财富分分钟当炮灰送出去,但军工股还得涨。

从股市里,很明显,上市公司分不同的板块,有不同的利润和成本逻辑,在应对相同的利好和利空时,表现一般会不一样。这就是多元化消灭了同涨同跌。

美股的公司更多元化,并且受政策影响没那么大,而A股基本上都要面临相同的政策影响,所以A股就会表现的更加同涨同跌。

参与股票市场的投资者越多元化,同涨同跌现象就会越弱。像A股,投资者更表现为相同的投机行为,都追涨杀跌。所以A股就显得更同涨同跌。

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币圈,从币和链的运营成本和利润上来说,基本上没啥多元化,都差不多。

基本上,目前所有的币和链,都没有啥利润来源,没有正向的现金流。币价上涨,主要靠的是更多的用户和资金入场,而不是像公司那样是因为多卖出去了产品。

平台币是有利润来源的,用户交的手续费。这也是在2018年和19年大熊市里,平台币反表现的比主流币更强的原因吧。

但交易所的营收是和币的活跃性相关的,涨就会更活跃,跌就冷清。这也让平台和大盘同涨同跌。从历史数据看,总体上,每一次大涨和大跌,平台币也是随大盘一起波动。

公链,基本上是没有营收的,靠的就是新韭菜。公链的成本也主要是项目方的工资和营销会议费等。所有公链都有增发逻辑,PoW有挖矿产出,PoS也一样有超级节点挖矿。挖矿产出就是成本。成本和营收,都是一个模式,没啥本质的区别。这样就导致大家都同涨同跌。

各种代币,也一样,很少见到过有正经营收的。成本也一样,工资和营销成本。

所以目前币圈的各个项目,基本上成本和营收都类似,都受相同的市场因素影响,这就导致币价同涨同跌。这就是多元化不足的结果。

从投资者角度来看币圈的多元化,只可能更加单一化。绝大多数人都是来投机的。在中国尤其明显,追涨杀跌,都一个样。

投资者主要是散户,机构投资者目前也还不成熟。机构投资者其实和散户差不多,因为机构的LP不满意就去维权。

币圈投资者,看同样的媒体,信息来源都差不多,导致各种以谣传谣。一条消息,能够在10分钟之内,到达绝大多数炒币者手机上,形成巨大的价格同步作用。

我感觉币圈的创业者也主要是投机行为,绝大多数币创业者是持有最大的份额,可他们也一样把市场当成是割韭菜的场所。尤其是各个生态位上的创业者,本身是不怎么挣钱的,主要收入还是来自炒币。比如媒体,收入最大的来源就是来自项目方的广告。大家都是炒币的,受市场波动性影响都是一样的。币自然容易同涨同跌。

投资者,创业者,主要都是一个类型,受相同的因素影响,缺钱一起缺,挣钱一起挣,这当然会导致价格同涨同跌了。

目前全球各国政府对币的政策,也是大致一样的。主流都是不看好,无非是程度不一样罢了。政策对价格形成的压力,高度一致。政策一打压,所有币都跌。政策一叫好,什么垃圾币都涨。

总之,币圈目前的局面是多元化严重不足,这是各种币价格同涨同跌的主要原因。

我想还有另外两个原因,场外资金进入难,和杠杆联动。

币圈的所有币几乎都是把BTC、USDT、ETH当成是基准货币来做交易所。这导致各种币的流动性都是和BTC这三个币相关联的。而要将场外资金买成币,都需要经过USDT、BTC和ETH这三个币作为入口。

尤其是银行和政府不支持大家炒币,这导致场外资金进来很难。买个币,动不动就要被封卡,烦都烦死了。

这导致币圈的资金更多的是形成一个内部运行的资金池,和外界关联相对更少。投资者手里的币都是换来换去,而不是从场外拿钱进来买。而绝大多数山寨币,下跌时,大家想要加仓,最方便的还是拿USDT和BTC去加仓,币都是换来换去。

这样币圈的资产就更容易同涨同跌,因为大家都是一个池子里的东西。

币圈现在主要是停留在炒币阶段,而且杠杆非常大,而且杠杆之间都是相关联的。

币圈的杠杆是从挖矿就开始积累,矿工借钱买矿机,价格低时挖到的币不愿意卖,而是抵押借钱交电费。价格高时,又做相同的套保行为。 炒币的,也把币拿去抵押换更多的USDT加仓。炒期货的拿币当做保证金。一旦是杠杆到达爆仓点时,没有现金时,大部分人会为了保住仓位,将手里的其他币换成保证金用的币。这就是杠杆联动。

比如一个投资者,同时持有BTC和BCH,在BTC开一个头仓,下跌时,仓位快爆仓了,手里又没BTC来补保证金,那只好将BCH卖成BTC来补。这就导致BCH也下跌。

杠杆联动,也加剧了币圈各种币同涨同跌。

哪一天,币圈更加多元化了,资金池有了活水源,杠杆也不相关联了,价格波动性也就不一样了。

 

 

 

 

作者:黄世亮

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评论(3)
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  • 微信昵称老朱,Imtoken 2020-03-09
    最主要的是交易所就掌控着交易价格,是最大的黑庄,韭菜们买入他就砸盘收割,韭菜们卖出他就趁势而上,让你进出都不对,只有赔钱被收割
  • 毛森 2020-03-09
    句句在理👍👍
  • 银翼杀手2046 2020-03-09
    都是机器人,策略差不多,联动也快