SheKnows丨比特币减半财富不减半!矿工“操作指南”为你指明方向

SheKnows 发布在 链头条 区块链 38989

2月21日下午,巴比特首档社群访谈栏目SheKnows迎来矿业专场。距离比特币减半仅剩80天,活动邀请芯动科技副总裁敖钢、蓝鲸区块链创始人陈雷以及贝宝金融创始人兼CEO 杨舟,讲解矿工“操作指南”,为你指明2020的减半风向。

如何把握减半机遇?不要看人怎么说,要看他们怎么做。矿工是否仍在持续加码?矿机生产是否依然马力全开?矿业的金融玩法呈现哪些趋势?本期SheKnows告诉你答案。

WechatIMG407

 

减半来了,矿圈大佬都在做什么?

 

SheKnows:本次疫情,对你们的业务带来了哪些影响?目前,企业复工情况如何?

敖钢:芯动科技的业务范围比较广,公司的研发中心也比较多,在湖北之外的研发中心已经开始正常工作了,而在武汉的研发中心受疫情的影响比较大,员工还不能到公司正常上班,只能远程在家工作。好在其他地方的研发中心已经开始正常工作了。至于矿机的生产和运维工作我们在年前已经提前布局了,受疫情的影响不算太大,这时候可以看出靠机器工作比靠人工作有优势。

陈雷:最近整个市场要素流动受限,我们蓝鲸区块链早做准备,基本克服了这些困难。从大年三十到现在,西北矿场一直在为客户上架机器,团队夜以继日工作,陆续整备、上架、通电机器,确保客户设备尽早稳定运营。目前西南的矿场基本没有影响,西北受到了一定限制,运维部部分员工还在隔离期;另外一个项目的高压施工暂停,预计要延迟到三月份全面通电。整体来看,我预计全面复工要到25号之后。

杨舟:疫情对贝宝业务的影响并不大,贝宝业务主要基于线上运营,所以基本没受什么影响。在过年期间,我们的各项业务是正常运转的。

由于比特币减半将近,市场做多情绪攀升,部分投资者增加杠杆,加上比特币期货对现货溢价升高引起的套利需求,市场的资金需求不断增加。在比特币价格突破1万美元的那一周,我们的一周新增贷出稳定币超过5000万美元,未偿还贷款突破了3.8亿美元。

目前我们公司已经全面复工了,根据政府的相关要求,我们提前通知了员工,大部分同事都提前回到北京进行了一断时间的隔离,少量员工在家办公,同时也严格了对员工健康状况的监测,每天对公司进行封闭式消毒。

SheKnows:1-2月份的行情为什么会起来?如果让你用“乐观”、“谨慎乐观”、“适度悲观”、“悲观”四个词来形容你对2020年减半行情的预判,你选哪一个?你又对未来的发展持怎样的判断?
敖钢:首先强调一下,我既不是金融学家,也不是经济学家,我所有的观点不足以作为大家的投资指导,只能作为参考意见。总的来说,我认为虚拟经济与实体经济有点对冲的性质,如果实体经济情况不好,虚拟经济行情起来还是有一定道理的。这与阴与阳的关系是类似的,符合此消彼长的原理。

对于减半行情,我选择谨慎乐观,本来是可以选择乐观,但是任何时候都要谨慎,所以多点谨慎总是好的。未来的发展也脱离不了阴阳的作用原理,此消彼长,或者共同消长都是可能的。

陈雷:谨慎乐观。我对btc的看法是一贯的,大涨的可能性没有那么高,如果没有中美贸易争端、美伊中东冲突、中国大疫这些偶发性事件,btc行情出现的可能性更低。我不认为现在是减半行情,和减半没有什么关系,考虑到主要经济体对数字货币交易的一贯不友好,机构资金进入管道的种种限制,交易市场多空对杀的衍生品压衡,我认为币价会继续维持在一万上下,很难向上突破历史高值

杨舟:贝宝对减半行情的预期肯定是乐观,不是有句话说,“悲观者可能正确,但是乐观者才能前行。”当然,我们的乐观也是有一些理由和根据。

从宏观层面来讲,我们可以看过去十多年里,影响比特币的主要因素中,一个重要因素是全球货币政策,那就是全球宽松。从今年的情况来看,我们相信全球货币政策宽松只会加强,不会减弱,因为有美国大选、新冠疫情等因素。简单来讲,只要全球央行继续保持放水政策,风险资产如股票、房产,避险资产包括债券、比特币、黄金,价格长期都是看涨的。

另外从中观层面来看,比特币在社会的共识是在持续增强的,这体现在越来越多的人开始把比特币作为避险资金的选择,还有美国金融机构不断完善比特币相关的期货、期权产品、托管等服务,为传统机构进入这个市场逐步铺平了道路。而且,比特币的价格和其用户数量也有很强的正相关关系,在牛市更是会远远超过模型价格。

事件层面来讲,2019年Facebook推出Libra、中国政府局学习区块链,都大大推动了加密货币的认知和普及,推高了比特币价格。这些事情有的今年还会继续发酵,比如Libra,也可能今年还会有其他类似事件出现,推高比特币价格。假如地缘政治出现动荡,也可能导致比特币会暴涨。

从减半角度来说,我一直比较看好Plan B的SF模型。减半后由于比特币的供应量再次下降,其SF模型预计市值应该会突破万亿美元,价格甚至会达到5-10万美元

虽然很乐观但是不构成投资建议,币市有风险,入场需谨慎。杠杆要控制,才能活下来

SheKnows:大家对BTC都是有信仰的。那么除了比特币以外,大家2020年最看好哪几个币呢?
敖钢:BTC今年机会比较好,其他也有几个币种也面临减半。ETH这段时间涨得比较多,已经在证明自己。莱特币和Zcash也是有机会的。

陈雷:我们早年关注过eth,现在围绕着btc做事情,虽然我们的蓝鲸数据组、风控团队包括我个人,对btc行情还算有些心得,但我们的原则之一就是不炒币,最多无非是利用金融杠杆、对冲工具线下风险敞口,但不会去直接做二级市场。

杨舟:整个加密货币市场其实是以比特币为基础,其他币种波动性更大,也有别的故事,但是我们专注于服务比特币市场,其他币种的我没什么看法。

SheKnows:减半即将来临,你们为2020年做了哪些准备、规划?
敖钢:芯动对于减半的到来是早有准备的,我们从2018年开始就不断地推出能效好的矿机并且尽早地出现货给客户,而且我们认为矿机的稳定性和寿命非常重要,所以我们从2018到2019连续出了四代芯片和矿机,目的就是为客户提供能效更好、运行更稳定而且寿命更长的矿机,出货越早,客户的收益越大。在市场上你不能玩虚的,因为最后客户的利益是通过收益检验的。单纯追求能效是不够的,错过时间窗口、不能上量都是很大的损失。

陈雷:我们比特蓝鲸是国内较早转型的算力综合运营服务商,主要服务厂商、机构和财务投资人等客户,减半对于我们来说并不重要,市场总有供需的自然调整。

2019年,我们继续增加投资,在中国西南和西北、哈萨克新投入建设了四个矿场,今年一季度新建高标机位超过五万个,目前正在陆续招商。除挖矿服务上,蓝鲸目前在个人与机构大额OTC、矿机借贷延保、跨境产业链运营部署服务。

杨舟:贝宝的业务主要是为用户提供主流币的存贷、杠杆交易、定投、机构间资金拆借等服务的。针对今年的市场形势,我们也做了一些相应的调整。

一个是针对矿工。矿工本来也是我们最重要的客户群体,我们一直就有各种币的质押贷款业务,2018年-2019的比特币价格大跌期间,我们的贷款业务就帮助很多矿工渡过了困难期,也为矿工赚了不少钱。今年我们进一步联合矿机厂商,合作为矿工提供矿机质押贷款,帮助有意扩大规模的矿工更加合理的利用好资金,提高资金合适效率,为迎接减半做好准备;

二是成立了面对高净值客户的服务部门Babel Private,提升我们服务高净值客户的专业水平和能力。三是成立了金融创新部门,利用现有市场上的期货和期权等金融衍生品,设计了一系列低风险的结构化理财产品。四是对传统机构推出超算基金,使得更多的专业投资者能进入矿业市场。

SheKnows:今年主流币涨势喜人,目前芯动的主流币矿机销售情况如何?哪一个币种矿机最终欢迎?减半大概率会让一些矿机关机,你对矿工有什么建议?
敖钢:我们2019年矿机销售情况比较好,因为我们抓住了正确的时间节奏,最早地推出量产的高能效的比特币矿机。我们还成功地推出以太坊ASIC矿机,使我们的客户在这个方面获得比较大的优势,所以有不少大型GPU矿工也选择购买我们的以太坊矿机挖矿,反响非常好。另外我们莱特矿机和大零币矿机都是能效非常好的主流机型,在减半到来的时候更有竞争力。

毫无疑问,减半到来的时候是能效最差的机器先关机,大家都知道上一代的落后矿机基数非常大,把那些机器淘汰了,挖矿的市场才会更健康地发展。

 

挖矿+金融,矿工新时尚

 

SheKnows:大众很喜欢谈论挖矿成本,现在BTC平均的挖矿成本大概是多少?这真的是比特币价格的最后防线吗?

陈雷:这是一个复杂的问题,行业的透明度不充分,很难给出精确的估计数字。我个人预计,目前的全行业平均挖矿成本大约在4000-5000美元,但这个数字是动态变化的,所谓静态计算的“全行业平均挖矿成本”在我看来是毫无参考意义的。对任何一个投资人而言,真实的挖矿成本应该由(矿机购入的成本)+(矿机托管运维成本)+(挖矿现金流策略)+(对冲/杠杆工具介入程度)等要素叠加构成,单一计算买矿机花了多少钱,每天电费多少钱,这个算法也有些过时和草率了。

这个所谓整体挖矿成本,常常被圈外的朋友拿来计算年化收益或者回本周期,或者用于评估比特币价格底部,我觉得这个事情并没有线性逻辑,相关性很差,不然历史上就不会有矿难了。比特币的价格和挖矿行业的关系,更多的是比特币行情影响挖矿行业。我不认为挖矿行业有能力影响比特币二级市场

SheKnows:挖矿是自带杠杆,风险大,金融工具在2019年为矿工们提供了很多帮助。目前矿工都在用哪些金融产品?能不能举一些例子。
杨舟:矿工是贝宝金融的主要业务客户群体之一。从2018年币价低谷开始,我们就通过质押贷款不断服务矿式,帮助矿工解决流动性危机,渡过了最困难的一个周期。举个例子,2018年BTC熊市的时候,有个矿工每天电费三四千美金,电费占比一度高达80%,矿主痛苦不堪,快要交不起电费。后来在我们帮助下,矿工向贝宝质押了1000个BTC,没有因为交电费而卖BTC。到2019年熊市结束,BTC回涨到14000美元时候,矿工保留的BTC相当于赚了6000万美元。

2019年,除了我们传统的借贷之外,我们还有低倍杠杆屯币工具。简单讲,就是用户用存的比特币做抵押,我们贷款给用户按现货价格购买比特币,最高3倍杠杆,这样当比特币上涨时候用户可以获得更高收益。此外,矿工还可以使用币本位理财产品,在屯币的基础上获得较低风险的增益。

SheKnows:有一个观点,矿工是比特币市场最大的“空头”,因为存在所谓矿工抛压,真的如此?现在,比特币矿工如何处理挖出来的比特币?直接卖掉?
陈雷:矿工卖币的量,在btc的交易市场里,在每天的总交易规模面前,非常小。当然,这里面有一个问题,就是每天的全网统计数据,里面有很多做市单,实际交易确实要缩水非常多。但做市单不是白白存在的,交易市场有交易市场的逻辑、规则和玩法,多空也好、趋势也好,无论主动还是被动交易,无论看待矿工卖币的行为(没有舆论散播和情绪扰动能力),还是实际参与市场交易的占比,都不足以扰动btc的交易市场。这是我的个人观点,当然,现在越来越多的矿工选择抵押币而不是卖币,这是显而易见的,这对整个行业是有好处的。
SheKnows:2020年注定是矿机更新换代的一年,矿机芯片会进入10nm时代吗?我们距离5nm矿机还有多远?此外,芯动的上市计划如何?
敖钢:不同芯片对于能效的要求不一样,比特矿机肯定已经进入10nm时代了,从芯片设计的角度来讲,比特币挖矿芯片的技术门槛是不高的,10nm、7nm、5nm从设计难度上面并没有什么区别,建议大家不要被误导。我们一直在讲,好的设计强过贵的工艺。新工艺可能带来一些能效方面的进步,但是成本、稳定性、产量和交货时间上都大打折扣了,希望大家别被误导。对于矿工来讲时间就是金钱,规模产生效益,多挖币才是赢家。

芯动集团有很多业务,有些业务已经在上市的计划中,但是我们认为挖矿这方面的业务并不适合走传统金融的道路,所以还没有这方面的计划。

SheKnows:我们说,矿工参与金融玩法现在很时髦了。从金融服务者角度看,矿工都有哪些金融服务需求呢?
杨舟:目前的产品已经基本能够满足矿工现在的需求了,比如存货、质押贷款、结构化理财产品,还有矿机质押贷款。未来有一个点是帮助矿工做好全周期的资产管理。比如,矿工需要定期交电费,但是每个月币价是波动的,在哪个时间卖币最合适,对矿工来讲就是个问题。有一种策略是等到要交电费时候到市场上卖币,不管什么价格,但这样做就有可能卖不到好的价格。我们能够合理的根据矿工电费需求,利用好市场的一些衍生品,做一个策略,帮助矿工在相对好的价格卖币,实现收益的最大化。当然这就需要衍生品市场更加成熟,这也是我们目前看到的一个趋势。
SheKnows:今年,金融衍生品非常火,期货合约、永续、期权、ETF,市场上一副全民衍生品的景象。你们怎么看这些衍生品对行情乃至整个行业的影响?这是今年比特币大涨的核心原因吗?
敖钢:我觉得金融衍生品确实是一股推动的力量,但是专业的人应该干专业的事。跨界太远是会有问题的。

陈雷:衍生品在金融行业,向来是大宗产品走向繁荣的标志性发展。我从去年一直说,衍生品大大限制了比特币的波动率,但同时又扩展了资金进出的通道,增加了交易市场的活跃度,可以说,是很好的拉单通道,也是很好的对冲工具。衍生品越多,机构投资人越乐意关注和研究这个行业,虽然因行业监管缺失,有一些坑蒙拐骗在里面,但不影响我们对比特币衍生品做出积极评价。比特币走向波动率趋缓,交易活跃度增加的路上,衍生品功不可没

杨舟:的确,2019年加密货币行业的一个趋势是有更多的衍生品的出现,包括期货、期权合约的出现,BAKKT的发布,这些产品和平台推动下,我们观察到带来了比特币定价的变化,使得比特币合约和衍生品成为了加密货币的一个主要的定价市场。

这也是去年第四季度开始的一个趋势,交易合约化及散户杠杆化。短期内会造成市场的暴涨暴跌,但是也推动了市场的流动性变好。因为有更多的就是机构进入,然后有更多的衍生品和合约的使用,再加上投机者又经常成为这个行业对手方,所以,波动率可能提高了,但是,同时整个行业的交易量是在增加的。

我们预计2020年加密货币金融衍生品化的趋势还会继续深化,这对行业人才的专业性会进一步加强,同时基础设施的完善,也会有助于传统金融机构的进入。当然我们也注意到今年1季度的季度现货价格差价高于普通水平,稳定币利率暴涨。对于传统金融来说,比如一个原油交易商,它很容易拿到足够的美元流动性去套利因此平抑价差,但是目前来看加密金融圈的美元供应是不足的,传统机构参与度还是很低。

SheKnows:2019年云算力崛起,为什么大家都愿意做云算力?目前用户使用情况如何?普通用户是买币还是买云算力好,都是一键下单,你有什么建议?
陈雷:云算力将进入全域竞争时期,为什么云算力被各方看重,我想大概有这么几个原因:

1、云算力在结构上是金融产品,有衍生基础,从一级市场(生产)无缝贯穿至二级市场(交易、借贷、理财),可玩性高,可设计多种类型产品适应不同人群,迷惑性也比较高,好人坏人都可以做,在一级市场的掩护下,方便多种杠杆和模式介入,无论传统金融、币圈、矿圈都有自己的产品机会;

2、云算力在形式上是互联网产品,设立门槛较低,云算力产品的设计结构简单,嵌入要素较少,数据接口也没有标准和规制,无论对行业外互联网团队、数字货币一级二级市场团队、挖矿行业一般团队,入手都很简单,只要自认为有一定渠道能力的玩家,都可以很快进场;

3、云算力在本质上是流量入口,行业外势力、挖矿行业产业链巨头、交易所巨头、全球算力客户渠道巨头将在云算力领域展开复杂纠葛的交锋,各方因不同目的,携不同产品杀入,但最终都是为了守住流量入口,打开流量增阀,这其中,国内基于垂直社群、线下销售、分级销售进行市场活动的中小玩家,都不是主力战场。我个人认为,海外流量才是重中之重,各方力量最后的攻守厮杀一定在这里,这是行业集中度进一步上升过程中,竞争者将全球产业链打通吞并的重要一环。

买币和买云算力哪个好,其实也要看怎么买币,怎么买云算力。买币本质上是持有资产的行为,最大的困难就是拿不住,如果买了一直拿着,那其实和云算力是两个不相干的行为。和直接买比特币比起来,云算力多了一层缓冲区,本质上等于多了一些杠杆和对冲的机会。如果长期持有,就直接买币好了;如果是想在市场交易特别是趋势交易中短期获利,可以考虑云算力加多种衍生品工具,也可以多关注选择允许自由交易的云算力平台。

SheKnows:比特大陆现在也用上了金融衍生品来卖矿机,你怎么看这种新打法,它会是趋势吗?
敖钢:说实话,我看不懂他们的那些计划,但我觉得一个矿机厂商玩金融衍生品不是一个正常的路数,现在连医院都要求与药品脱钩了,如果还带卖花圈和棺材,不知客户怎么接受?专业的机构做专业的事,跨界太多不是很好。如果需要金融衍生品,我宁愿去找贝宝。

杨舟:2019年12月下旬,贝宝也曾和阿瓦隆联合,合作推出了矿机分期购和0首付购矿机的业务。我们感觉这也是一个新的有益尝试。挑战在于矿机需要托管到可靠的矿场,对于金融服务机构,比如贝宝,可能没法独立去进行监控,所以矿机厂商、矿场和金融服务机构如何能合作,联合一起来提供这个产品,是比较可行的。这肯定会有一定规模的市场需求,但是会做多大,现在还不好说。

 

把握2020,这些建议你或许需要

 

SheKnows:对于想要把握这次减半机会的投资者、矿工,大家可以为他们提出建议或者忠告吗?对于2020年的新趋势,新玩法,你有什么判断?

敖钢:反对吃独食,搞垄断。其实挖矿的基本规律一直都没有变的,就是早动手、上规模并且坚持下去,多挖币、守住战果就是赢家。虚拟圈子里骗局太多,从矿机、矿场、矿池到交易所、理财产品等等,花样多,骗子多、跑路的也多,希望大家要擦亮眼睛,不要把辛辛苦苦挖到的币拿去交学费了。不要搞自己没看明白的东西是我的忠告

陈雷:挖矿行业的最大风险是收益严重依赖btc行情。前面也说到,我认为btc已经进入一个波动率趋缓周期,过往的二级市场对冲工具不多,不是足够高的利润,无法抵消风险预期,如果在高位买入机器,手里又没有足够便宜的电力优势,风险就会存在。我们服务机构客户比较多,风险偏好总体保守,设计投资策略和部署计划时,都要考虑风险敞口能否关闭。经过17年至今的多轮洗礼,我相信大资金入场时会准备的更成熟更充分,会运用多种工具加以实施,厂商销售会进一步下沉,矿机的传统渠道会受到挤压,机构投资人会主动加大上游投资比例以控制进入成本和运营成本。总体来说,为了应对新的趋势变化,我们建议投资一定要选择专业团队,不要自己做全链条,同时一定要多考虑风控工具的使用

杨舟:2019年,加密货币行业也有很多变化,我们观察的一个趋势是矿业吸引了很多机构投资者的进入,这些机构投资者除了资金实力比较强,也更加专业,这意味着他们的抗风险能力更强。比如,一个体现是他们对回本的周期预期可以放得更长,相比之前的个体矿工,这些机构投资者可能忍受两年甚至三年的回本周期。另外,他们对金融的理解也更加专业,在利用金融产品控制风险、提高回报方面,我们感觉也更加容易达成合作。

所以,我们感觉这可能矿工这个行业也会带来一些变化,要求大家的运营能力、对市场的把握,都需要更加精细。当然, 我们也非常愿意和矿工合作,通过我们的产品和服务,帮助大家完成这些方面的能力升级。

更多精彩,点击本期活动回看链接:http://dwz.date/3Zp

本文链接:https://www.8btc.com/article/558532
转载请注明文章出处

评论
登录 账号发表你的看法,还没有账号?立即免费 注册