DeFi周选丨DeFi利率持续下降,市场的突破点在哪?

洒脱喜 发布在 链头条 竞争币 54058

这周的DeFi内容包括:

  1. 市场低迷,DeFi利率持续下降
  2. DeFi未来10年需要解决哪些问题?
  3. 解决DEX流动性问题的一种思路
  4. 一周DeFi事件回顾
 

一、市场低迷,DeFi利率持续下降

 

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数据来自:DeFi Pulse

高存款利率一度被认为是DeFi产品的吸引点之一,但自今年夏季以来,DeFi应用的借贷利率出现了大幅下降。

截至发稿时,Maker的借贷利率分别为3.5%和4%,而其在10月份时的利率还维持在10%以上。

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过去的几个月里,几乎所有DeFi应用的利率都在稳步下调,这与加密货币市场近期的低迷有较大关系。低利率环境对交易者而言是有利的,但对于试图与传统银行存款利率竞争的DeFi应用而言则是不利的。

 

二、DeFi未来10年需要解决哪些问题?

 

原文作者:Synthetix创始人 Kain Warwick

人们常常会想,“这项技术是如此地优越,为什么大家不去采用呢?”,但实际要改变根深蒂固的行为是很困难的,因此转型通常需要几十年而不是几年的时间。

第二个问题是,去中心化协调能否比现状更有效地分配资本,从而取代它呢?这是缺乏明确性的。

金融本质上是资本分配的协调,以使其能够最有效地使用。在过去的五百年里,公司已经成为现代社会最优秀的资本协调方法。出于很多原因,DeFi提供了一个令人信服的替代模式,但目前还不清楚它是否能够取代现有金融体系的每一个方面。

我相信它将最终取代大多数金融协调游戏,或者至少迫使它们演变成一种新的混合形式,以利用DeFi和CeFi的最佳特性。我认为最关键的原因是,资本的有效配置需要竞争,在竞争效率低或没有竞争的市场上,效率往往是很低的。DeFi是企业资本配置的一种极具竞争力的替代品,它降低了市场参与者的进入壁垒,同时将市场参与者之间的竞争效率提高到一个新的水平。也就是说,DeFi意味着更多的竞争,更好的竞争,从而产生更有效的市场。

今天DeFi市场缺失的是什么?

这让我们回到了最初的问题,是否有可能消除阻碍DeFi发展的结构性低效率

在传统的借贷市场中,合同的可执行性取决于法律制度,而法律制度最终取决于拥有枪支和笼子的人。如果DeFi不能使用枪支和笼子来执行这些规定,它能否有效地实施抵押不足贷款?如果不能,这对于DeFi借贷的发展而言又意味着什么?我的感觉是它可以实现,但目前也有一些缺失,比如去中心化身份,而隐私则是DeFi面临的另一个障碍。

尽管面临这些挑战,我相信DeFi将继续创造新的高效市场,但只要这些结构性低效存在,DeFi将继续和传统金融并行运作。今天,DeFi面临的大多数挑战都将得到解决,DeFi协议的大量涌现,将使资本分配更加高效。而接下来的问题是,它会是什么样子的,以及会有什么影响?

具有预定义规则的无需信任协议

这意味着你不再需要一家公司来协调资本分配,协议可以取代它。这降低了进入门槛,因为任何遵守规则的人都可以参加。它还提高了效率,因为这些规则是由合约而不是法律制度执行的,理想的情况是降低风险和执行成本。但这并没有减少创建新协议的门槛,这些可能仍然很高,但可能最重要的是流动性

新协议面临的挑战

流动性仍然是新协议面临的主要挑战,即使是行业当中资格最老及最知名的DeFi协议(例如Augur和0x),今天它们也在和流动性作斗争。

为了繁荣发展,DeFi需要找到一种方法,将资本分配给新的协议,从而在各方之间建立强有力的一致性。

可组合性的含义

DeFi需要考虑的最后一个方面,就是可组合性的含义,即无条件连接DeFi协议的能力。

完整原文:https://bankless.substack.com/p/defi-in-ten-years

 

三、如何解决DEX的流动性问题?

 

原文作者:Bancor Nate Hindman

如果你持有一个项目的token,你现在可以很容易地在DEX上获得它的一部分流动性,并从它的交易量中收取费用。

将token出借给交易所,并从交易所的交易费用中产生利息的能力,不仅为用户带来了赚取被动收入的新机会,而且从根本上改变了DEX的运作方式。

现在,我们可以建立起用户担任股东的DEX,从下到上有效地汇集流动性,也就是说,流动性是从用户那里获取,而不来自鲸鱼或专业做市商。

这种发展的核心,是一种叫做流动性池的新金融原语。而所谓流动性池,实际是自动做市商智能合约,其通过计算使用链上储备来交换资产。

流动性池形成了一个自主、分散的激励层,允许更广泛、更具竞争力地参与做市。

而基于流动性池的DEX,实际上相当于用户拥有的交易所,其中:

  1. 交易所的核心业务:上线token、订单匹配以及交易费用的流通,都是由一组无许可的智能合约自主完成;
  2. 用户在没有中心实体控制流程的情况下添加流动性,因此流动性可以分散到无限多的非关联方;
  3. 作为流动性提供者,参与者被激励推动更多的流动性,因为流动性越高,吸引的交易者也就更多,这为流动性提供者创造了更多的费用;
而这与当前的交易所的工作方式形成了鲜明对比。

目前,越来越多的项目开始利用流动性池作为向其token持有者部署激励措施的机制,例如Synthetix定期向其sETH:ETH池提供流动性的用户空投SNX。

而Bancor则会在新年前夜空投流动性池token ETHBNT,它会把Bancor转变成一个流动性供应者协议。而这样的DEX,看起来可能会像是一个DAO组织。

完整原文:https://medium.com/altcoin-magazine/user-owned-exchanges-1a212f20ea12?

 

四、一周DeFi事件回顾

 

1、Coinbase的加密货币借记卡 Card 添加Dai作为其第一个稳定币:

https://decrypt.co/14068/coinbase-card-now-supports-its-first-stablecoin-dai

2、新侧链项目Echo想要将DeFi带入比特币生态:

https://blog.echo.org/bringing-defitobtc/

3、Chainlink成功将SNX喂价部署到其主网:

https://twitter.com/chainlinkmarket/status/1204102173434343425

4、研究者揭示MakerDao治理挑战,Maker基金会拟更改治理规则:

https://www.8btc.com/article/528471

5、比特币也要有DeFi应用了,初创公司推出比特币版MakerDAO

https://www.8btc.com/article/532297

本文链接:https://www.8btc.com/article/533277
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