平安壹账通递交招股书,“区块链第一股”之争开启

平安壹账通递交招股书,“区块链第一股”之争开启

CoinVoice 发布在 区块链 海盗号 19382

北美东部时间2019年11月13日,平安壹账通金融科技有限公司(以下简称“壹账通”)宣布已向美国证券交易委员会公开递交招股说明书,将以美国存托股票(ADS)的形式首次公开发行普通股。

在NYSE / NASDAQ全球市场,金融壹账通将申请的股票交易代码为 “OCFT”,拟募资金额为1亿美元。

这是平安旗下第二家启动上市的独角兽企业,继平安好医生之后。

矿机公司嘉楠耘智将赴美上市的消息,让其被称为“区块链第一股”,如今金融壹账通的抢滩登陆让人们意识到,争夺第一股的战役已经打响。

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帝国棋局

 

中国平安,这家顶着中字头的非国有企业,在金融和金融科技领域盘根错节。强大的社融资金基础,和对科技金融赛道广泛的布局,让其成为发展良好的大公司典范。

自年初以来,中国平安在A股市值已上涨63%,总市值超1.6万亿,在A股市场中,市值仅次于“宇宙行”工商银行。但其9.3的动态市盈率,远低于阿里巴巴(美股)的22倍和腾讯控股(港股)和29倍。

虽然中国平安目前仍靠出售人寿、健康和财产及意外保险盈利,但其仍希望能够孵化然后剥离科技独角兽公司。

其目前孵化有4家独角兽企业,分别是陆金所、壹账通、平安医保和平安好医生。金融壹账通就是四家之一。

2015年, 上海壹账通金融科技有限公司注册成立。据公开资料显示,壹账通目前已注册在位公司主体有两个,分别是深圳壹账通智能科技有限公司,和上海壹账通科技有限公司。法定代表人皆为叶望春。上海壹账通金融科技有限公司现为深圳壹账通智能科技有限公司的全资子公司。

在金融壹账通官网的公司介绍中,叶望春为壹账通董事长兼首席执行官。

2017年10月,金融壹账通重组了股权结构,在开曼群岛设立离岸公司,并采用VIE结构,平安集团实际拥有39.8%的股份。

今年9月的深圳机场,中国平安的广告牌中放出的口号是:打造商业区块链平台。而金融壹账通承担平安集团区块链等科技探索的重任。

平安在2016年3月成立自己的区块链团队,同年5月加入区块链R3联盟,成为首家中国成员企业。

CoinVoice记者在中国平安2019年第三季报告中查询到,截至至2019年9月30日,金融壹账通累计服务618家银行、84家保险公司,包括中国所有大型银行、99%的城商行和46%的保险公司,并通过这些机构触达数以亿计的终端客户。自2015年12月以来,金融壹账通平台已协助金融机构客户与其终端零售和中小企业客户达成1.8万亿元的业务交易量。

在上市的招股书中,摩根士丹利、高盛(亚洲)有限责任公司、J.P. Morgan Securities LLC、中国平安证券(香港)将担任此次股票公开发行的牵头联席簿记人;美银证券及HSBC Securities (USA) Inc.将担任其他联席簿记人;中信里昂证券及美国科本资本市场公司将担任此次股票公开发行的联席经办人。可谓是豪华全明星阵容。

阵容强大就一定值得信任吗?

 

持续亏损

 

金融壹账通的2017年、2018年的营收分别为5.8亿元(0.8亿美元)、14.1亿元(约2亿美元),同比增长143%。截至2019年9月30日的前三季度,其营收为15.5亿元(2.1亿美元)。

尽管营收增长迅速,但和中国平安孵化的另一只“独角兽”平安好医生当初赴港上市一样,业界质疑最多的仍是金融壹账通尚未实现盈利。

金融壹账通招股书显示,2017年,2018年和截至2019年9月30日的9个月,公司净亏损分别为6.07亿元,11.9亿元(1.665亿美元)和10.49亿元(1.468亿美元)。累计净亏损28.46亿元。

金融壹账通仍然需要依靠平安来持续输血。对金融壹账通而言,平安集团既是战略合作伙伴,也是最重要的客户和供应商。

招股书显示,2017年,2018年和截至2019年9月30日的9个月,公司从平安集团获得的收入分别为人民币2.357亿元,人民币5.276亿元(7,380万美元)和人民币6.773亿元(9,480万美元),分别占同期的总收入的占40.5%、37.3%和43.6%。

平安集团还在技术基础架构(例如云基础架构)方面提供了支持。在2017年,2018年和截至2019年9月30日的9个月中,公司分别从平安集团购买了人民币3.581亿元,人民币6.758亿元(9450万美元)和人民币3.915亿元(5480万美元)的产品和服务,分别占同期总收益成本和营业费用的23.9%,27.6%和15.0%。此外,公司许多创新解决方案都是首先在平安集团生态系统中启动和测试的。

在金融壹账通看来,与平安集团有很强的协同作用既是优势,也存在风险。

“若平安集团减少对公司的权益拥有权,我们与平安集团的关系可能会受到影响。”金融壹账通表示:“公司与平安集团根据《战略合作协议》进行合作,有效期至首次公开募股完成后的十年,但前提是平安集团继续持有或实益拥有至少30%的股份。”在此次发行前,平安集团通过Bo Yu Limited拥有公司39.8%的股份。

在2019年中期业绩发布会上,平安集团联席CEO陈心颖女士曾提到,说很多人关心平安的科技业务什么时候可以盈利。

陈女士是这样说的:“我们想要盈利很简单,只要把R&D停掉,或者停一部分,那我们马上就盈利了。但我们不能这样做。”

确实,在现阶段,平安旗下大多独角兽,主要关注的中心依然是研发投入,只有这样可以保持技术上的核心竞争力,建立护城河,牺牲短期盈利,为长期未来考虑。

 

概念还是成品?

 

上个月中央明确强调加快推动区块链技术和产业创新发展的消息一经发出,数字货币集体应声大涨,大量国内A股上市公司也迅速给出反应,超过500家A股上市公司公布自己和区块链有直接或间接的关系。

金融壹账通的区块链技术,是否够硬?这是业内人士所关心的。

在金融壹账通的官网介绍中,壹账通为金融机构提供商业应用和技术支持的服务,拥有12大解决方案包括为银行、保险、投资等全行业金融机构提供智能营销、智能产品、智能风控、智能运营等。其三大核心科技分别为人工智能、区块链、大数据分析

金融壹账通为中国平安的金融科技子公司,是面向金融机构的科技即服务(technology-as-a-service)云平台。提供基于云端设计的科技解决方案,将丰富的金融服务行业经验与领先的科技融合,为金融机构提供端到端的科技应用和业务服务,赋能金融机构,助力金融机构增加收入、管控风险、提升效率、提高服务质量和降低成本,进而实现数字化转型。

在中国平安2018年年报中显示,平安通过金融壹账通打造了拥有超过4.4万个节点的全球最大的商业区块链平台,为国内外超过200家银行、20万家企业及500家政府和其它商业机构提供服务。平安自主研发壹账链(FiMAX)区块链技术,通过其自主设计的零知识校验算法,实现50,000 TPS(每秒事务处理),同时保持低于0.05秒的低延迟。

2019年3月,由平安金融壹账通“壹账链(FiMAX)联合中小银行共同发起“中国中小银行互联网金融(深圳)联盟”(IFAB),互联网金融联盟(IFAB),打造“基于区块链的IFAB贸易融资项目”上线启动。

中小银行互联网金融(深圳)联盟”是在深圳市金融办的指导下由平安集团联合全国各地中小银行共同发起成立的社会团体,经深圳市民政局注册登记。联盟秘书处设在金融壹账通。

在其官网介绍中,联盟聚焦区块链、云平台、大数据、互联网等金融科技合作,助力中小银行信息科技升级和应用。

8月份,有媒体报道,金融壹账通的区块链已在五大生态圈落地。金融壹账通壹账链FiMAX已在供应链金融、贸易融资、中小企业贷款、智慧环保、按揭、超级车管所、药品溯源、电子病历等场景实现落地,涵盖了金融、智慧城市、房产、汽车、医疗五大生态圈。

值得注意的是,之前,金融壹账通区块链团队产品负责人、高级产品总监王梦寒强调,作为平安集团旗下金融科技服务公司,金融壹账通做的不是平台,而是网络。平安不做数据收集,二是通过区块链把大家链在一起,让数据得以流通。链上参与方加密数据除了自身不会有别人能看,这也是平安区块链技术上的一个创新与应用。

9月份,金融壹账通宣布与菲律宾联合银行(UnionBank)旗下公司UBX达成合作,将共同构建菲律宾第一个由区块链技术驱动的科技平台,以满足菲律宾国内中小微企业的融资需求。

对于金融机构而言,区块链技术的价值在于,可以建立一个可信的、开放式的网络平台,将中小企业与金融机构、核心企业、政府机构以及各类第三方服务供应商连接在一起,帮助金融机构更高效低成本地服务众多中小企业客户,提升收入。但是如何将区块琏技术与现有场景结合,成为区块琏技术如何真正落地的关键。

在IFAB贸融网络的建设蓝图中,其计划与资产证券化(ABS)平台无缝对接,区块链将用于记录ABS产品全生命周期信息,实现信用资产底层穿透,金融机构可低成本、高效率回收资金,提升整体竞争力。

贸易融资网络通过壹账链独有的全加密区块链框架,使各参与方从根本上没有数据隐私之忧,并可实现多方信息交叉验证,能够帮助金融机构有效防范贸易欺诈和超额融资,显著降低贸融业务风险。一站式的融资体验,也能够有效降低中小企业的融资难度和成本,促进其长期发展。

对手众多

根据知识产权产业媒体IPRdaily与incoPat创新指数研究中心联合发布的“2019年全球区块链企业发明专利排行榜(TOP100)”对于2019年1月1日至10月25日公开的全球区块链企业技术发明专利申请数量进行统计排名,与2018年相比,企业整体发明专利申请量增长明显 。

这份报告也显示,2019年中国区块链专利申请数占全球总数的63%,远超第二名占比19%的美国。

其中阿里巴巴以1005件专利位列第一,中国平安以464件专利排名第二,在中国排名第三的公司是腾讯牵头的微众银行。 先说说壹账通的两个主要竞争对手。

蚂蚁区块链成立于2016年,核心产品为其构建的BaaS(区块链即服务)平台,已经落地了差不多 40 个场景,包括联合浙江财政厅、省卫健委、医保局共同打造了电子票据;推出双链通“区块链 + 供应链”网络,帮助末端中小企业可以快速得到融资;加入阿里生态技术扶贫道路等。

2015年,微众银行开始了区块链方向的研发,并构建了第一个应用在理财领域的区块链原型。2016年,微众银行已经有了第一个进入生产环境的区块链应用——基于区块链的机构间对账平台。同一年,微众银行联合深圳市金融科技协会、深证通等二十余家金融机构和科技企业共同发起成立了金融区块链联盟(深圳)(简称金链盟),并于2017年联合金链盟开源工作组共同研发了FISCO BCOS(区块链底层技术开源平台)。

再说下百度。百度区块链基于百度云,结合云计算的资源、部署、交付和安全等系统能力,将区块链平台进行云端系统化和产品化,输出至金融、物联网、游戏等行业,提供可信存证、数字版权、清算结算、供应链金融、数字资产、区块链游戏等多场景的模板化服务。

互联网巨头BAT目前已全部在区块链产业布局。

华为也进入了这一赛道,其关注的区块链应用场景主要在数据存证、IOT(新能源、供应链溯源、车联网)、电信、供应链金融、普惠金融上。

如此看来,区块链第一股的争夺,主战场未必在目前先行的矿机市场。

金融壹账通上市之前,“区块链第一股”的称号非嘉南耘智莫属,但其身处矿圈,并非与实体经济结合的区块链产业,别是在人民日报、新华社等官媒多次发表言论警惕虚拟货币,上海市金融稳定联席办和上海央行互金整治办联合下发《上海关于开展虚拟货币交易场所排摸整治的通知》的环境背景下。

而此次将要IPO的金融壹账通,则是正统意义上的根正苗红。

金融科技正在给全球金融业带来一场风暴,这个过程中孕育着区块链项目的机会。

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