解读 | 政治局定调,区块链产业迎黄金发展期

解读 | 政治局定调,区块链产业迎黄金发展期

作者:宋嘉吉

来源:吉时通信

 

摘要

事件概述:

10月24日下午,中共中央政治局(以下简称“政治局”)就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习(报告注:此处次数指十九大以来,如无注明,下同)。习总书记在主持学习时强调,区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用;我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。浙江大学教授、中国工程院院士陈纯就这个问题作了讲解,并谈了意见和建议。

区块链集体学习强调两大要求、三大场景、三大保障。在此次集体学习中,习近平总书记对我国的区块链发展提出了更高的要求:1、国际竞争方面,要努力让我国在区块链这个新兴领域走在理论最前沿、占据创新制高点、取得产业新优势;提升国际话语权和规则制定权;2、国内社会治理方面,要发挥区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系等方面的作用,例如,推动供给侧结构性改革、实现各行业供需有效对接;加快新旧动能接续转换、推动经济高质量发展。习近平总书记还提到了一些具体的场景,例如在金融场景,解决中小企业贷款融资难、银行风控难、部门监管难等问题;在民生服务场景,为人民群众提供更智能、更便捷、更优质的公共服务;提升城市管理的智能化、精准化水平;保障生产要素在区块链内有序高效流动;在政务场景,实现政务数据跨部门、跨区域共同维护和利用。

区块链定位三大超预期改变,短中长期影响深远。此前市场对区块链定位较为模糊,甚至认为“非主流”,而本次区块链新政影响可总结为三点:

1)从各部委讨论提升到政治局统一定位;

2)从极客的草根技术创新提升到国家自主创新突破口;

3)从孤立的应用场景提升到提高社会综合治理能力。为后续区块链行业发展指明了方向,短期而言明确社会认知,纠正产业偏见;中期鼓励产业资本和人才进入,规范行业监管;长期提升社会治理水平,科技方面助力5G流量增长,打造物联网和边缘计算的底层协议架构。

区块链商业模式逐步向BaaS进化。市场担心区块链商业模式不成熟,我们随着商业落地、监管明确,区块链将向BaaS服务演进。我们简单地将区块链商业模式分为商品销售与金融资产发行两种。第一大类,商品销售。不管用户是否购买了区块链链上资产(以下简称“代币”),这种模式中的用户付出法币的目的在于消费(如购买链上存储空间或链下系统开发BaaS服务)而非代币升值。第二大类,金融资产发行。这种模式中的用户购买代币只是希望日后能以更高价格卖出,即是出于投资需求,某些情况下此类资产具有证券属性。

把握金融、民生、政务服务三大主线。我们推荐以下三条主线上的区块链企业。1、金融服务。(1)供应链金融:易见股份、海联金汇;(2)金融科技:四方精创;(3)金融安全、区块链资产硬件存储:卫士通、飞天诚信。2、民生服务。(1)电子发票、支付:东港股份、广电运通;(2)电子认证:数字认证;(3)版权服务:安妮股份。3、政务场景:华宇软件。

风险提示:区块链技术发展不达预期;区块链商业模式落地不达预期。

1. 政治局集体学习,区块链成核心技术自主创新突破口10月24日下午,中共中央政治局(以下简称“政治局”)就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习(报告注:此处次数指十九大以来,如无注明,下同)。习近平总书记在主持学习时强调,区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用;我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。浙江大学教授、中国工程院院士陈纯就这个问题作了讲解,并谈了意见和建议。此前,在2018年5月28日,习近平总书记在中国科学院第十九次院士大会、中国工程院第十四次院士大会上发表的重要讲话中,将区块链与人工智能、量子信息、移动通信、物联网一道列为新一代技术代表。

我们认为,之所以在当前时点推出区块链新政,或有三点原因:

1)政策导向

区块链本身公开、透明的技术特性,是提升社会治理能力的重要工具,解决精准扶贫、小微企业贷款难、打通数据孤岛等方面有独特作用;

2)科技导向

在中美贸易摩擦的大背景下,任何科技赛道都不应被忽视,区块链技术作为下一代信息技术的重要组成部分,逐步得到认可;

3)监管导向

此前区块链在国内发展稂莠不齐,经过一段时间整治后有所好转,目前工信部已推出两期备案,预计后面还会继续推进,而监管正是为了更好地发展。

1.1 两大要求、三大场景:对外提升规则制定权;对内重金融、民生、政务场景

在此次政治局集体学习中,习近平总书记对我国的区块链发展提出了更高的要求:

1、国际竞争方面,要努力让我国在区块链这个新兴领域走在理论最前沿、占据创新制高点、取得产业新优势;提升国际话语权和规则制定权;

2、国内社会治理方面,要发挥区块链在促进数据共享、优化业务流程、降低运营成本、提升协同效率、建设可信体系等方面的作用,例如,打造便捷高效、公平竞争、稳定透明的营商环境;推动供给侧结构性改革、实现各行业供需有效对接;加快新旧动能接续转换、推动经济高质量发展。习近平总书记还提到了一些具体的场景,例如

金融场景,解决中小企业贷款融资难、银行风控难、部门监管难等问题;

民生场景,为人民群众提供更智能、更便捷、更优质的公共服务;提升城市管理的智能化、精准化水平;保障生产要素在区块链内有序高效流动;

政务场景,实现政务数据跨部门、跨区域共同维护和利用,为人民群众带来更好的政务服务体验。

值得注意的是,习近平总书记也强调了对我国区块链发展在安全方面的要求:

1、要加强对区块链技术的引导和规范,加强对区块链安全风险的研究和分析,密切跟踪发展动态,积极探索发展规律。

2、要探索建立适应区块链技术机制的安全保障体系,引导和推动区块链开发者、平台运营者加强行业自律、落实安全责任。

3、要把依法治网落实到区块链管理中,推动区块链安全有序发展。

 

1.2 三大保障措施:研究、市场、人才 

习近平总书记在此次政治局集体学习中还提出了实现上述目标的若干保障措施,例如,

1、研究与技术支撑:强化基础研究;推动协同攻关,加快核心技术突破;

2、生态与市场支撑:构建产业生态,发挥好市场优势;

3、人才支撑:加强人才队伍建设,建立完善人才培养体系,打造多种形式的高层次人才培养平台,培育一批领军人物和高水平创新团队。

此前市场对区块链定位较为模糊,甚至认为“非主流”,而本次区块链新政影响可总结为三点:

1)从各部委讨论提升到政治局统一定位;

2)从极客的草根技术创新提升到国家自主创新突破口;

3)从孤立的应用场景提升到提高社会综合治理能力。

新政为后续区块链行业发展指明了方向,短期而言明确社会认知,纠正产业偏见;中期鼓励产业资本和人才进入,规范行业监管;长期提升社会治理水平,科技方面助力5G流量增长,打造物联网和边缘计算的底层协议架构。

2. 区块链与人工智能、大数据战略、网络强国战略集体学习哪里相同?哪里不同?
2.1 相同之处:一年一次;重视抢占全球科技创新制高点、推动产业发展与社会治理;重视防范风险 频率上,一年一次。我们注意到,2016年,政治局首次就网络信息技术开展集体学习,习近平总书记提出要紧紧牵住核心技术自主创新这个“牛鼻子”,抓紧突破网络发展的前沿技术和具有国际竞争力的关键核心技术,加快推进国产自主可控替代计划,构建安全可控的信息技术体系。此后每年下半年,政治局至少会就一项网络信息技术开展集体学习,2017年和2018年被选中的技术分别为大数据和人工智能。目的上,对外重视抢占全球科技创新制高点、对内推动产业发展与社会治理。2019年的政治局集体学习与此前的一脉相承,都提及了竞争激烈的外部环境,都体现出政治局对新一代技术的高度重视和对抢占全球科技创新竞争制高点的坚定决心。并且,这几次集体学习都强调技术对产业发展、社会治理和民生的助力,参考前几次集体学习的推动效果,我们认为,此次区块链被加认为核心技术,势必推动我国区块链产业进一步蓬勃发展,社会治理和民生、政务科技化水平进一步提高。重视风险防范。和前几次政治局集体学习一致,此次区块链集体学习重视对风险的防范,重视依法治网、加强研究。

 

2.2 不同之处:首提金融与营商环境

 

和前几次政治局集体学习不同的是,我们注意到,此次区块链集体学习首次提出了技术应当助力金融发展和营商环境打造,这体现出政治局对金融科技和改善营商环境的高度重视。相关表述为:区块链技术应用已延伸到数字金融、物联网、智能制造、供应链管理、数字资产交易等多个领域;解决中小企业贷款融资难、银行风控难、部门监管难等问题;打造便捷高效、公平竞争、稳定透明的营商环境;要利用区块链技术促进城市间在信息、资金、人才、征信等方面更大规模的互联互通。

3. 案例分析:重视金融、民生、政务场景的区块链应用
2009年,加密货币比特币上线,至今,其市值已突破1732亿美元(2019.10.26)。期间,区块链作为比特币的底层技术日益受到全球关注。根据公开资料,区块链是一个公共可见的账本,用来记录交易的历史信息,其基本模式是,当一笔新的资产交易被创建时,资产转出方需要通过签名脚本来证明自己是资产的合法使用者,并且指定输出脚本来限制未来对本交易的使用者(即资产收入方),如果是合法创建并签名的,则该笔交易现在就是有效的,它将被广播到区块链网络并被传送,每一个收到交易的节点将会首先验证该交易,确保只有有效的交易才会在网络中传播,而无效的交易将会在第一个节点处被废弃,直至抵达挖矿节点(报告注:挖矿指为了获得链上资产——加密货币奖励,参与记账)。区块链使链上数据难以篡改、使参与各方无需信任彼此也可完成价值传输的特性使其被各国政府、企事业机构与个人研究、应用。2019年6月18日,美国互联网巨头Facebook宣布联合27家机构发布基于区块链的加密货币Libra,掀起了各界对区块链关注的又一波浪潮。正如政治局集体学习资料所提及的,金融、产业服务、民生/政务是区块链服务企业或将大有可为的场景。国家互联网信息办公室(网信办)发布的两批区块链信息服务备案在一定程度上也体现出了这一点。

 

3.1 “区块链+金融”案例:易见区块

 

基于联盟区块链平台,有望有效解决供应链行业中小企业融资难、信任成本高等痛点。根据前瞻产业研究院数据,预计2020年增长至15万亿元。供应链金融能够为上游供应商注入资金,提高供应链的运营效率和整体竞争力,对于激活供应链条运转有重要意义。

供应链金融的融资模式主要包括应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资等。传统供应链金融业务模式项下存在核心企业信用的1+N流转以及贸易背景真实性的核查两个主要痛点。区块链技术可以实现供应链金融体系的信用穿透,为二级供应商分销商解决融资难、融资贵的问题。区块链在其中发挥两个作用,首先是核心企业确权过程;其次是证明债权凭证流转的真实有效性。在这个信任的生态中,核心企业的信用(票据、授信额度或应付款项确权)可以转化为数字权证,通过智能合约防范履约风险,使信用可沿供应链条有效传导,降低合作成本,提高履约效率。更为重要的是,当数字权证能够在链上被锚定后,通过智能合约有望实现对上下游企业资金的拆分和流转,极大提高资金的转速,解决了中小企业融资难、融资贵的问题。

供应链贸易企业积极“上链”。工信部《2018中国区块链产业白皮书》分析了包括腾讯区块链、易见股份、金融壹账通和浙商银行等四家企业供应链金融平台案例,基于供应链真实贸易背景,区块链的技术特点使得供应链上下游各方积极“上链”。易见股份公司基于区块链技术研发的“易见区块”供应链金融应用系统于2017年4月上线运行,系统围绕“核心企业+、可控商品+、动态资产ABS+”场景,服务涉及制造、医药、物流、大宗、航空、地产等近十余个行业和十余家金融机构。“易见区块”平台可实现“贸易刻画、交易可视、信用机器、银企直联、隐私保护”五大功能,“易见区块2.0”体系打造了可溯源的供应链金融服务方案,重点解决供应链金融场景中的数据信任和金融风险问题。截至2019年10月26日,“易见区块”供应链平台已完成近17.6万条可信交易,可信交易额超150亿元,链上融资合同419份,融资金额超47亿元。通过“易见区块”线上系统,对交易双方真实贸易背景做实时记录和刻画,基于供应商基于巨大而真实的贸易背景,上下游企业迫切需要区块链这样的技术平台来解决行业痛点,企业积极拥抱区块链态势明显。

 

3.2 “区块链+民生服务”案例:腾讯区块链电子发票

2018年8月10日,全国首张区块链电子发票在深圳实现落地。区块链电子发票在国家税务总局的指导下,由深圳市税务局携手腾讯公司实现落地,是全国范围内首个“区块链+发票”生态体系应用研究成果。截至2019年8月10日,深圳区块链电子发票已开出超600万张,已有超过5300家企业注册使用区块链电子发票,其中包括招商银行、平安银行、微众银行、太平保险、沃尔玛、百果园、国大药房、深圳地铁、深港出租车、西湖出租车、万科物业、碧桂园等多家大型重点企业。

 

切合市场痛点,联盟链快速发力,加速普及。2019年3月18日,全国首张轨道交通区块链电子发票在深圳地铁福田站开出,正式宣告深圳市地铁乘车码上线区块链电子发票功能。广电运通参与了深圳地铁接入深圳市税务局区块链电子发票系统中开票与支付的对接。即日起,用户使用腾讯旗下智慧交通出行产品乘车码搭乘深圳地铁之后,将可以一键在线开具区块链电子发票。除深圳地铁以外,出租车、机场大巴等交通场景同时上线区块链电子发票功能。深圳市地铁乘车码用户在每次行程结束后,可通过微信支付扣费凭证页面中按相关提示进行开票。截至3月18日20时17分,用户通过乘车码开具区块链电子发票数量已突破一万张。腾讯智慧交通总经理宋凌云表示:“区块链电子发票是深圳市地铁乘车码接入的便民、环保新服务,用户可随手开票,收票实现电子化,智慧出行体验得到提升。”此前,深圳地铁每天约开具16万人次纸质发票。区块链电子发票上线深圳市地铁乘车码后,将有效缓解开票量大、需领取纸质发票等不便。

 

3.3“区块链+政务”案例:北京互联网法院“天平链”

北京完成首个利用区块链存证的判决,区块链电子存证威力显现。2019年4月9日北京互联网法院首个采用“天平链”证据的判决出炉,此次案件涉及版权侵权,区块链电子存证作为此次判决的关键证据。截至4月11日,北京互联网法院“天平链”在线采集数据近360万条、对应的证据文件或达千万量级、在线证据验证数据657件。北京互联网法院已有58例涉天平链证据的案件,由于“天平链”强大的“威力”,相关案件的电子证据争议很小,已经有40余件成功调解或撤诉了。电子证据由于易变性、易改无痕等特点,导致涉网案件存证难、取证难、认定难。因此,北京互联网法院于2018年9月9日就建设了首个由互联网法院主导建立、产业各方积极参与的电子证据开放生态平台——天平链,以解决电子证据存证难、取证难、认定难的问题。区块链技术或是解决电子存证痛点的利器,其威力开始显现。

监管助力和市场需求共同推动,推动政务服务新体验。2018年9月7日施行的《最高人民法院关于互联网审理案件若干问题的规定》中第十一条规定指出:“当事人提交的电子数据,通过电子签名、可信时间戳、哈希值校验、区块链等证据收集、固定和防篡改的技术手段或者通过电子取证存证平台认证,能够证明其真实性的,互联网法院应当确认。”这是最高人民法院首次对以区块链技术进行存证的电子数据真实性作出司法解释,由此区块链存证的法律效力得到进一步确认。区块链的加密和不可篡改的技术特点恰恰切中政务和社会服务中的痛点;基于区块链的政务系统将更将带来更多便捷和高效,提升政务服务体验。

4. 区块链商业模式探讨:卖普通商品,还是金融资产?
根据售卖商品属性的不同,可以简单地将区块链商业模式分为商品销售与金融资产发行两种。第一大类,商品销售。不管用户是否购买了区块链链上资产(以下简称“代币”),这种模式中的用户付出法币的目的在于消费(如购买链上存储空间或链下系统开发服务)而非代币升值。这种模式是纯粹的区块链技术服务。第二大类,金融资产发行。这种模式中的用户购买代币只是希望日后能以更高价格卖出,即是出于投资需求,某些情况下此类资产具有证券属性。这种模式有一定的金融属性。 

投资建议
结合政治局集体学习精神和网信办区块链信息服务备案情况,我们推荐以下三条主线上的区块链服务企业。1、金融服务。(1)供应链金融:易见股份、海联金汇;(2)金融科技:四方精创;(3)金融安全、区块链资产硬件存储:卫士通、飞天诚信。2、民生服务。(1)电子发票、支付:东港股份、广电运通;(2)电子认证:数字认证;(3)版权服务:安妮股份。3、政务场景:华宇软件。
风险提示
区块链技术发展不达预期;区块链商业模式落地不及预期。

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