8BTCCI: 10406.28 -6.76% 8BTCVI: 5591.98 -6.69% 24H成交额: ¥6223.46亿 +34.21% 总市值: ¥14643.49亿 -6.52%
彭博社:比特币衍生品交易激增,成投机者最大赌场

彭博社:比特币衍生品交易激增,成投机者最大赌场

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随着比特币价格波动性降低,其对于那些想一夜暴富的人来说正变得乏味。然而,该加密货币龙头老大的衍生品交易则呈现爆炸式增长。

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图片来源:pixabay

根据数据跟踪公司Skew和BitcoinTradeVolume.com的估算,比特币衍生品全球日交易量为50亿至100亿美元,是比特币现货交易量的10至18倍。尽管很难从各大交易所获得这两种交易的确切数字,但在今年年初它们的交易量基本持平。

BitMex和币安(Binance)等总部位于亚洲的头部交易所提供比特币和小币种的期货合约,这些合约的杠杆率超过100倍,通常为永续合约,这对交易员来说尤其具有吸引力。比特币自2017年底以来价格下跌了近60%,同时也受到了低流动性的影响。之所以出现流动性低,主要是因为比特币“巨鲸”买入并持有的结果,十年来,他们所控制的比特币数量占总流通量的三分之一。总部位于伦敦的数据追踪公司TokenAnalyst的联合创始人Sid Shekhar表示:

“这是加密领域最赚钱的地方,是有史以来最大的赌场。”

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交易所比特币期货24小时交易量图。单位:十亿美元。来源:Skew

随着越来越多的交易所寻求让客户进行更多交易,交易参与者的数量也在增加。10月18日,总部位于波士顿的Circle Internet Financial Ltd.将18个月前收购的Poloniex交易所剥离出来,成为一家总部位于亚洲的独立公司,部分原因是为了让该公司可以自由提供衍生品交易服务。Circle首席执行官Jeremy Allaire表示:
“在美国提供这种服务非常麻烦,监管非常严格,而且仅限于比特币。你甚至不能在美国提供人们目前交易的最受欢迎的产品。”
OKex交易所香港运营主管Andy Cheung表示,今年在该交易所交易衍生品的人数是交易现货的人数的两倍。

全球最大的加密现货交易所币安大约一个月前推出了自己的期货产品,目前衍生品交易的注册用户已逾3.4万名,每天的期货交易量约为5亿美元。10月18日,这家来自香港的交易所开始提供高达125倍杠杆的合约交易。币安首席执行官赵长鹏表示:

“当使用杠杆交易时,交易员不必像交易现货那样占用那么多资金。这使得期货交易更加经济实惠。这就是传统市场中期货交易高于现货交易的原因。”
但在传统市场上,衍生品通常被用于对冲商业交易等。这些在加密领域中还不常见。Skew首席执行官、摩根大通(JPMorgan Chase)前衍生产品交易员Emmanuel Goh表示:
“迄今为止,围绕该产品(比特币衍生品交易)的主要用例一直都是投机活动。”
交易所BitMex的数据显示,随着比特币的波动性最近跌至每日不足2%,交易员一直在寻找新的获利方式。例如,币安现在允许交易员(其中许多来自亚洲)购买USDT交易对的期货,这也是推动增长的一种方式。

而与此同时,有些期货产品并没有受到如此热烈的欢迎。今年早些时候,首家美国监管的比特币期货交易所芝加哥期权交易所(Cboe Global Markets Inc.)停止了比特币期货交易。到目前为止,洲际交易所(Intercontinental Exchange Inc.)旗下Bakkt交易所最近提供的实物交割比特币期货合约的交易也一直不温不火。

Goh表示,加密货币期货在2018年进入高发展期,当时正在接受美国商品期货交易委员会(U.S. Commodity futures Trading Commission)调查的BitMex率先推出了比特币期货永续合约,很显然,相比其他衍生品,个人投资者更容易接受永续合约。高达100倍杠杆一登场,市场更是火得一塌糊涂。

Shekhar表示“BitMex目前可能是整个生态系统的中心”,该交易所在全球加密衍生品交易中占据了最大的市场份额。Shekhar估计,其每天从衍生品交易中赚取至少70万美元的佣金。

但Goh认为,投资者需要了解其中的风险和潜在的回报。他总结道:

“衍生品合约是一个零和游戏,有人赚钱就有人亏钱。”

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