一文搞懂什么是加密货币衍生品

一文搞懂什么是加密货币衍生品

Dipperin 发布在 海盗号 21041

从2008年比特币横空出世以来,加密货币已经走过了11个年头。这11年来,加密货币从被误解到开始慢慢被大众所熟悉所接受,甚至正在改变金融行业的游戏规则。

尽管加密货币已经被越来越多的人所熟悉,但大多数对加密货币的了解只停留在表面上,其敏锐度仍需提高。而要提高其敏锐度,加密货币衍生品则是一种很好的工具。目前,比特币期货仍然是一种最常见的加密货币衍生品。

 

什么是衍生品

专家将衍生品定义为一种金融工具,可以是合同,也可以是证券,其价格由其他基础产品的价格决定,并且由相应的现货资产作为标的物。这就意味着,如果没有现金流或其它资产,衍生品就没有价值。典型的衍生品包括远期,期货、期权和互换等。衍生品本身没有价值,它们的价值是由资产的预测价格变动而变化的。衍生品是由两个或多个参与方签署的合同,用来在将来以设定价格买卖某种资产。一般投资者获利的策略有两个,一个是做多,即投资者预期未来价格会上涨,以目前的低价买入,然后价格上涨时卖出,从而获取差价利润;另一个是做空,即投资者预期未来价格会下降,先将手中的资产卖出,等行情下跌后再买入,随着未来价格的继续波动,他们再卖出。

 

加密货币衍生品的含义

 

加密货币衍生品是以某种数字货币的价格为标的的一种合约。合约规定,持有加密货币衍生品的用户可以在将来某一天,以当前约定的价格,通过比特币或法币来进行交割,及结算差价。与普通的衍生品相比,加密货币衍生品最大的不同在于它可以进行杠杆交易。即投资者可以在不拥有加密货币的情况下投资加密货币。举个例子,你要用 6000美元的价格买 1 手次周比特币期货合约,假如你选择了 10 倍杠杆,你需要支付交易所 6000*10%=600 美元的保证金。如果下周交割日比特币价格涨到 7000 美元,那么你的账户就会增加 7000-6000=1000 美元,加上你给交易所 600 美元的保证金,总共可以获益1600美元。只要投资600美元,一周就可以赚1600美元,听起来是不是很诱惑,这也是为什么那么多人投资加密货币衍生品的原因,因为利润实在太高了。然而,如果你想当然的认为加密货币衍生品好赚钱,那就大错特错了。如果交割日那天比特币价格跌了,你的损失也会是比特币价格跌幅的 10 倍。有些账户的跌幅超过保证金数量时就会爆仓,即亏损。并且10 倍还只是最小的门槛,还有 20 倍,50 倍,100 倍……

 

加密货币衍生品的优势

对于专业投资者而言,加密货币衍生品可以当做一种财务工具来使用,其中它最大的优势在于:

套期保值

套期保值俗称“海琴”,又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出)实物货物的同时,在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值。投资者通过衍生产品来保护其投资组合,对投资者来说,这是一种很保险的策略。

投机

如果说加密市场充满投机性,那么加密货币衍生品则是其中最大的投机工具。投资者通过交易衍生品获取暴利,但是,在大多数人眼里,都认为投机行为是不对的,因为这会给本来就不稳定的加密市场带来更大的波动性。

最小波动

创建加密货币衍生品的主要原因是确保投资者不再受市场波动的影响,衍生品的使用将确保以前受价格波动左右的交易者现在能够保护自己免受此类事件可能引起的任何风险。

自从比特币诞生以来,加密货币一直处于活跃状态,越来越多的投资者开始涉足加密货币衍生品市场。但是,就像上文说的,加密货币衍生品交易是个风险极高的投资,很容易暴富,不过一旦失败,一夜赤贫也是极有可能。因此,投资者在交易加密货币衍生品的时候应格外小心,以免造成巨大损失。

作者:Dipperin

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