8BTCCI: 11137.50 -2.66% 8BTCVI: 5213.13 -3.11% 24H成交额: ¥4076.93亿 +2.80% 总市值: ¥15760.37亿 -2.41%
合约高手是如何炼成的?深度解析加密货币衍生品丨SheKnows访谈

合约高手是如何炼成的?深度解析加密货币衍生品丨SheKnows访谈

SheKnows 发布在 比特币 31078

交易作为加密货币生态发展的最重要一环,自比特币诞生以来,早已发展到不再局限于单纯的币币交易、法币交易等等。加密货币衍生品,如合约、期货,甚至ETF概念都在迅速发展,成为加密货币交易生态的重要部分。特别是合约交易,如今已经成为交易所的必争高地。

巴比特首档社群访谈栏目SheKnows在8月19日和8月20日两天特别策划交易所专场。昨天我们站在交易所的角度探讨了交易所的各种新玩法、各自面临的新挑战以及对未来的发展规划,今天我们又站在交易员的角度,对加密货币的交易模式进行了灵魂探讨。而坐镇这场讨论的嘉宾包括合约大神半木夏合约帝创始人杜万(小叮当)衍生品交易所FTX COO Constance,当然还有巴比特资深记者邱祥宇上阵担当本场主持人,诸位嘉宾在讨论中对投资者最关注的“交易”进行了激烈思想碰撞。

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所以,如果你爱一个人,就让他去开合约,因为那里是天堂;如果你恨一个人,也让他去开合约,因为那里是地狱。瞬息万变的市场,每一次行情的波动都考验着交易员的技巧和心性。也因此,有人说,交易是门艺术,也是一段孤独的内心修炼。我们一起来揭开“交易”的面纱。

需要特别提醒大家的是:合约有风险,开仓需谨慎

 

合约高手眼中的合约:高手是如何炼成的?成为高手要保持什么样的心态?

 

邱祥宇:鲁迅说,十赌九输。为什么还有那么多人玩合约、期货?你们本身如何看待合约交易这件事?

半木夏:期货合约具有快速增长财富的属性,这是绝大部分人都向往的。合约交易是一件很有趣也不容易做好的一件事,绝大数人很难在这个市场赚钱。有两三次惨痛的亏钱经历,但好在及时提现,场内都是利润,所以亏得再多也不会影响生活。

小叮当:几乎所有人进场都是现货,大部分人在现货被套,没法补仓的情况下。选择了期货,想通过筹码获得更多筹码的方式来扭亏为盈。 合约是心态、技术、持续学习、风控缺一不可的挑战项目,需要长时间的修炼,并建立属于自己的交易系统。

Constance:合约本身而言是一种金融衍生品工具,市场涨跌,用户都能利用对冲风险的一个工具。

首先合约交易可以通过杠杆提升用户的资金利用率。第二点是,合约给市场提供了做空、对冲的渠道,这不仅可以抑制市场泡沫产生,同时也给市场注入了更多流动性,给用户更大的交易空间。即便在熊市,交易也可以活跃进行。第三点,更多创新性产品也可以通过合约的形式出现。

当然,高杠杆虽然有高收益,但是也意味着高风险。需要倡导的一个交易观念是:时刻要有止盈止损的概念,低杠杆交易,把控风险。过去的交易都是经验吧,也是从中学会了止盈止损的重要性。

 

什么情况?嘉宾竟然现场秀恩爱、撒狗粮?

 

邱祥宇:加密交易是7天24小时不间断的,有时候极端行情会发生在半夜。炒币还有时间和对象相处吗?如何平衡炒币和工作?

半木夏:我一般都是会挂好止盈止损的委托,很多时候都是关机睡觉,所以还好。找了个稍微轻松点的工作来平衡平衡炒币与工作的矛盾。
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PS:真是炒币、工作、谈恋爱,三不误啊,单身狗的借口越来越少了。

 

来了!合约高手有哪些绝技?

 

邱祥宇:半木夏是一位技术大神,有什么简单的小技巧分享给大家?合约帝则经常拿数据给大家分析行情,又有哪些交易策略呢?同样做过交易员的Constance又有过哪些经验之谈?

半木夏:其实我还真的是一个赌性很大的小白,最近就赌输了,利润回撤了很多。要说技巧,首先就是定期提现,能早早把本金撤出比较好;其次就是找高盈亏比的机会开单,赚钱的时候都是这一点做得好的时候,亏钱的时候都是赚多了赌性开始变大的时候。

其实我会的技术分析很少,看技术面肯定是有一定作用的,但能不能赚钱还要看心态,能坚持每单都在盈亏比较高的时候入场,即使是50%的胜率也是可以赚钱的。这两者的矛盾没办法解决,只能时刻提醒自己保持耐心,越是小白可能越喜欢频繁交易,可以多尝试空仓等待行情的发展,有时候你会发现空仓也很有趣。

小叮当:大家可以拿我微博【比特合约小叮当】对照看一个例子。7月28日OKEx季度价格9350usd,提示BTC多军主力头寸全线入场,之后涨到了OKEx季度12500usd附近。当时判断依据是合约帝大单换手量巨大,OKEx当天季度成交了82w张空单和3w张多单【OKEx每次成交都是一次换手,你看到的多单并不一定是多单】,而BitMEX成交了2260w张多单,1089w张空单。 2个期货主力交易所给了这么明确的信号,大盘当时上涨概率太高了。

Constance:专业交易员分很多种,其实如果我们看单笔交易的话,你是看不出来这个到底是专业交易员还是小散做的。但是如果一个月下来,你去看账户的净值曲线,就很容易判断这个账号是小散的还是专业交易员的。

另外很大的一个不同是,专业交易员通常对于市场波动是很习以为常的,会更客观地去看待波动、寻找交易契机。但是小散很容易被波动影响到情绪,交易更情绪化和情绪导向。

这个是我们办公室的照片。每个交易员面对的是6个30寸的显示屏:

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跟单稳赚钱?韭菜也可以?

 

邱祥宇:现在其实很流行跟单。作为实盘大V和平台,两位怎么看待跟单这件事?“韭菜”跟单真的能挣到钱吗?

半木夏:大家跟单肯定是跟的市场里收益较高的交易者,跟着这些人来交易自然是比收益低或者亏损的人自己交易要有更高的成功率。但是跟单要注意别人的成交价和杠杆率,不要总是想着一把梭。其实跟单更重要的是学习收益高的人的入场时机和仓位控制,包括亏损时候的入场时机和仓位,把别人的成功经验作为自己的经验、别人失败的教训作为自己的教训。

小叮当:说跟单之前必须说实盘。实盘的出现,真实的展示了交易员的实力,也打败了一些牛鬼蛇神,一定程度上净化了币圈二级的环境。

跟单可以直观学习优秀交易员的操作思路,仓位控制,以及行情到来时候他们的应激反应。

期货挣钱是个综合性学问,前面也回答过了,跟单也需要自己有良好的基本功,才能取得正向效果,不然很容易进入跟谁谁翻车的境地。

 

止盈与止损、抄底与逃顶,这是出师必修课,是一门大学问

 

邱祥宇:逃顶和抄底是永恒的难题,同时学会止损和止盈是交易盈利的必备能力。在这一方面,有什么心得分享给大家呢?

半木夏:回顾之前所有的交易,收益率增长的时候都是止盈止损做的好的时候,收益率大幅下降的时候都是没有止盈止损盲目自信的时候。止损适合入场时机紧密相关的,比如在重要支撑位置做多,跌破就止损,这样的损失会很小。同时执行严格的止损也要求要有严格的仓位控制,仓位大了,很难做到坚决的止损。

市场的顶和底很难猜到,短线交易中试图重仓去猜的大部分会死的很惨。但时间跨度长一点,市场的顶部和底部都有一些共识性的特征,几乎是所有交易市场的共有特征。比如在底部,会有漫长的横盘筑底过程,并伴随着成交量的逐渐萎缩;而在顶部会呈现交易量的急剧增大,市场波动加剧。

小叮当:交易者最需要回避的就是这两操作。一段趋势被终结,会被至少测试2次,甚至3-4次。反复确认后,再当趋势终结者才是舒服的操作。这样也避免了连续猜在半山腰。

 

合约之后,交易所争夺期权交易高地,下一个交易所霸主诞生于期权?

 

邱祥宇:最近看到OKEx也要推出期权交易。Constance对期权交易怎么看?它和合约交易在门槛和操作难度上有很大差别吗?

Constance:期权一直是数字货币衍生品中被讨论很多的一个产品。目前市场是有期权产品的,但是它的实际交易量并不高。如果期权真的像大家所说的那么被需要,那为什么这个情况没有在现有期权产品中反映出来呢?我觉得目前数字货币期权市场的流动性不是那么好,这个就让期权交易的风控更加难做。尤其是从交易所的角度出发,做好期权的流动性和风控是不容易的。

但是从另一个角度讲,越多好的平台上线期权,会促进衍生品交易市场更加完善,进而提升整体流动性和交易有效性。所以对于OKEx作为数字货币交易所的龙头,他们推出的期权我还是很期待的。

目前而言,数字货币合约市场相比期权市场会更大一些,所以对数字货币而言,合约的门槛应该是更低。有差别,但是具体的门槛,还是看客户本身选择吧,哪种交易更适合自己的交易需求。在我看来,合约和期货的交易都是有门槛的,需要用户有一定的金融知识和风控意识。

FTX计划将在今年的第四季度推出期权,具体时间要根据市场情况而定。

 

交易所群雄争霸,未来格局是三分天下,还是一统天下?

 

邱祥宇:现在合约交易所竞争非常激烈,Constance怎么看目前的格局?如何吸引更多的用户加入衍生品的交易?

Constance:去年的交易所市场中,很多交易所有穿仓分摊、API达不到标准、流动性差的问题。随着整体市场的发展,大家慢慢都在改进,行业的整体水平也在提升。同时大家也在不断尝试新的方法给交易所引流。

这个表面看竞争激烈,但是实际分化非常大。虽然有很多新的东西出来,但是对交易本身的探索其实是不多的,我们看到的更多的是通过一些新的运营模式来引流。

短期未来,我觉得最大的竞争点在于杠杆交易和数字货币衍生品交易,市场上衍生品的总体交易量也在急速上升。越来越多的交易所上线杠杆交易和数字货币衍生品交易,但是真正好的衍生品产品是不多的。2018年出现的大部分的交易所其实有相似的平台和产品设计,交易所产品产生了趋同化。但是在2019年下半年,如果想要突出重围,吸引更多用户加入,需要在保证风控的基础上,有更创新的交易产品出来。

 

预知未来,把握机会就等于获取财富密码,大神们如何看待市场未来发展?

 

邱祥宇:各位对下半年乃至明年的市场行情怎么看?主流币现在如此凄惨,还能起来吗?

半木夏:还是很期待明年比特币的行情,上涨应该是很强的共识。主流币可能会像17年一样,在比特币到达高点后集体爆发,然后骤然走熊,迈向归零。

小叮当:BTC的牛市。主流币ETH有机会,EOS和XRP长远来看我认为是已经跪了,其他主流币给不了推测。剩下了看不懂的bsv bch etc 和已经减半的ltc。

Constance:下半年的走势目前处在关键的分水岭。我个人对下半年数字货币市场的预测是宽幅震荡、强势整理。

另外,整个行情的变化也要看数字货币生态内各方的表现。如果像2018年一样,不断爆出交易所圈钱跑路、空气币拉盘砸盘的情况,那么整体情况也不会太乐观。目前看来这些情况在2019年已经普遍减少了。

文章标签: 衍生品
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