8BTCCI: 14180.22 +2.16% 8BTCVI: 6726.53 +1.84% 24H成交额: ¥3266.20亿 +3.30% 总市值: ¥19441.34亿 +1.84%
论托管的重要性,任何交易所都可能增发15%资产,而你却发现不了

论托管的重要性,任何交易所都可能增发15%资产,而你却发现不了

海伦 发布在 区块链 独家 78450

8月1日,在由BC Group、TokenInsight及原力协议主办的「托管联盟全球行-北京站」活动上,原力协议联合创始人许超进行了分享。 他详细介绍了矿工、Token Fund、交易所三类主体的托管需求。并表示,在传统证券市场,资产管理和交易撮合一定是分开的,而数字货币交易所却并非如此。基于这种情况,他大胆猜测:

“任何一家交易所都有可能增发代币资产的10%-15%,你们根本发现不了。”
以下是分享的内容精编,由巴比特整理。

 

托管行业现状

 

资产托管对于一个规范化的金融市场,重要性不言而喻。但在加密货币市场,大部分人都没有充分意识到托管的意义。在传统领域,任何一家公司或者法人,他们的资产一定是在相关专业机构进行托管的,不可能把控在创始人自己手里。但数字货币这个领域就很奇怪,大部分项目方或者交易所,数字资产往往掌握在几个联合创始人手里。这种情况下,就特别容易发生各种资产安全相关问题,比如携款跑路,或者创始人发生意外等等。

加密货币市场乱象很多,新资金入场困难背后的最根本原因,是市场互信不足。LP恐慌基金投资人跑路,投资人恐慌项目方跑路,项目方恐慌交易所跑路,最终导致整个市场陷入恶性循环。哪怕有人意识到托管的重要性与意义,也不见得自己有能力、精力去做,毕竟托管是一件任重而道远的事,且有相当的挑战性,需要整个行业、监管等多方面配合。一些项目方或者合规数字货币投资基金,也在寻找托管提供方。但这个领域并没有很多企业参与,大多数都是去年陆续成立,由传统金融领域的人出来做这件事。

我们在做去中心化托管业务的时候,也遇到了一些问题。比如原力协议是把清结算放到链上执行,用智能合约进行管理。但在面向市场推广的时候,尤其是资产比较高的用户,宁愿相信传统的中心化机构,即使你再怎么表明系统非常安全,有各种代码去保护,他们依然不相信。所以我们认为,面对数字货币领域的资金方,传统托管业务依然有存在的必要性。

我们知道,BTC这样的资产是非常优质的,圈内人甚至会认为它比北京二环的房子还要好,因为它容易变现,不会轻易贬值,易于保管且便于转账。但实际上你用价值1000万的北京房产可以在银行贷出几百万,但是1000万的BTC却无法获得贷款。所以我们就面向矿工、机构或其他高净值用户提供数字货币抵押贷款这样的服务。但在这个过程中,还是会遇到问题。

因为BTC是一个波动性非常强的资产,一套房子年初1000万,年底最多涨到1200万。但是BTC年初1000万,年底可能就是1个亿了。在这种情况下,就不是单纯的存储了,还涉及市场价格发生剧烈波动时,如何对资产进行安全处置。我们作为资金借出方,如果用户的1000万资产下跌至600万,产生亏损时,用户可以选择不去归还借款,这时候就需要相关托管机构进行冷热钱包的分离,进行动态、静态账户的管理,它其实是一个非常复杂的系统。

 

三大类资产托管需求

 

一是矿工。大部分矿工没有意识到托管的重要性与意义。这些参与数字货币挖矿的人,对于钱包和私钥安全性这些事情都不太在行,所以他们常常用一种非常不安全的方式存放数字货币资产。而少部分希望对资产进行托管的矿工,也找不到合适的渠道,对于线上平台很难产生信任。尤其是这个领域里面有一些打着托管的旗号,但是他们没有相关的合规业务流程,也没有相关的牌照。有一些机构可能宣称做数字货币托管业务,矿工存币过去还可以吃利息,但可能一个月之后,他就跑路了。

二是Token Fund。部分投资数字货币的机构,他们的资产管理很混乱,容易造成资产丢失。基本上就是几个管理人,拿着几亿人民币的资金,写在几张纸上存放在他们家里的某个抽屉里,这是非常不安全的。在传统领域里面,作为数字货币基金LP,需要保障出资资产安全,及时掌握资产动向,掌握准确的资产交易记录。掌管资金有几千万人民币的话,一般都会在银行开一个私人账户去管理他的资产。而且对于法币出入国家是有监控的,但数字货币领域,就没有人管它。

另外,Token Fund不仅要进行一级市场投资,还要进行二级市场操作。所以数字资产全部放在冷钱包里是非常不合适的,你需要经常的转账交易。所以传统会计和银行托管也无法适应数字货币的管理,投资机构针对资产的一、二级市场操作,需要频繁转账交易。所以在数字货币领域里面,需要一个健全的、完整的资金管理解决方案。

三是数字货币交易所。我2017年进入数字货币领域创业,觉得非常有意思的一件事情,就是数字货币交易所,它们既是资产的保管方,也是交易的提供方。大家想一想,如果你去平安证券开户,买的股票也由平安证券保管,这是非常可怕的。因为没有任何一个人可以知道,一家交易所背后的资产究竟有多少,对吧?

在传统证券市场,专门有一个公司,叫中国证券登记结算有限责任公司,由证监会直接管理,你的任何股票的清结算交割都由这家公司进行,券商只负责提供一个交易撮合系统,他没有资格去管理资产的数量。因此不管你是在哪家券商公司买的股票,它都是一样的。

但在数字货币领域就不一样,你在这家交易所买卖比特币,是比特币,你在另外一家交易所买卖比特币,它可能就是一个数字。它具体代表了什么?我们不知道。当然这和国家没有把它纳入监管也有很大的关系。如果交易所的下一步发展是纳入到合规体系的话,资产管理和交易撮合一定是分开的。

我推测,在数字货币领域,任何一家交易所都有可能会增发代币资产的10%-15%,你们根本发现不了。

文章标签: 托管
评论(3)
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  • 8btcapp_j0c0 2019-08-03
    这个评论说出了我的困惑和疑虑
  • 20c709a04a 2019-08-03
    确实是如此啊,这也是大资金不敢大举进入的原因吧。
  • ylz 2019-08-03
    对于老矿工来说都是屁话, 老矿工没有不会自己保存私钥的