评论:听证会在即,美国为何忌惮 Libra

评论:听证会在即,美国为何忌惮 Libra

ZB全球资讯 发布在 链圈子 海盗号 45190

针对 Libra 的两场听证会即将在美国举行,其结果往小了说,会影响接下来一段时间数字货币市场的行情走向;往大了说,甚至会决定未来几十年世界范围内的金融和货币体系。

作为科技公司 Facebook 首次推出的加密货币,美国监管层面的态度,将很大程度上决定 Libra 是否有机会在 2020 年如期推出。毫无意外监管成了 Libra 面临的第一座大山。

当时 Libra 的公布可以说是在全球扔下一颗炸弹,出于各自的立场和诉求,上至各国央行和货币监管层,基本是以担忧态度为主,担心其有可能对现有金融稳定和货币政策造成威胁;下至科技公司和加密行业,则是以赞赏鼓励为主,他们纷纷想要在同样的领域跃跃欲试。

那么 Libra 的推出是会削弱还是加强美元的霸权地位,美国在 Libra 这件事上会怎么想?本次听证会结束后,或许能得出一个大致的答案。

美元霸权:由金本位到美元本位

《货币战争》是一本非常著名的畅销书,我们姑且不论其中的内容是否存在事实观点错误,这本书更大的意义在于给了很多人金融学启蒙。特别是在中国文理分科较早,经济通识学科教育偏弱的背景下,不能苛求所有人一上来就了解专业的金融学知识,通俗化和适当演绎的读本会吸引更多小白了解货币和金融工具在国际竞争中的作用:这是一个没有硝烟的战场。

近代货币史上最重要的事件是布雷顿森林协议的签订,以及美元和黄金的脱钩。前者签订于 1944 年,美国依靠强大的黄金储备确定了美元和黄金挂钩、其余货币和美元挂钩的货币体系,1971 年尼克松政府宣布停止美元兑换美金,完成“金本位”向“美元本位”的过渡。

实施美元本位制度后,虽然美元经历了数次贬值,但运行 20 多年的世界经济,已经事实上形成了以美元为中心货币体系,国际间商品标价、交易结算和价值储存都离不开美元,相当于全世界人民都在用劳动所得购买美国国债,美国人在其中占尽便宜。

不是所有的国家都喜欢活在美元强权之下,欧盟企图用统一流通的欧元来挑战美国,近年来中国的崛起也在增强人民币的话语权,但能够真正对美元形成挑战的货币还没有出现。

而数字货币的出现,就好像某个行业出现了基础科学级别的重大突破,大家再次站在同一起跑线上,美国希望继续保持领先地位,而新玩家则在伺机弯道超车。

Libra 就是那支发令枪。数字货币和区块链诞生 10 余年,虽然各国监管态度不一,但暗地里较劲和打算盘的成分绝对不少。和平环境下,技术更迭是唯一实现以弱胜强的机会,谁也不想错过这样的时代机遇,包括企业、国家和个人。

Libra 强化还是削弱美元霸权?

Libra 若是能够躲过监管一劫,在全世界范围内推出,依托于 Facebook 手中的海量用户,和 100 个 Libra 节点提供的丰富支付场景,产生的货币流通总量必然对美元造成威胁。就好像美元用久了,大家再也回不去以黄金结算为主的时代。

比美元更具优势的是,采用 Libra 进行国际间结算的效率大幅提升,手续费大幅下降,碾压传统的银行电汇渠道。同时,全球有几十亿人没有银行账户,无法进入现代金融体系,Libra 的推出将推进更多普惠金融的梦想。

从 Libra 的发币机制来看,其采用一揽子法币和政府债券作为抵押,意味着美元在其中的重要性灵活度很大。随着 Libra 流通量的增加,也许会造成美元走弱,重蹈当年黄金的覆辙,在温水煮青蛙中,Libra 有朝一日完成对美元的替代。

虽然是 Facebook 发起的项目,但 Libra 总部注册于瑞士,这也是目前美国监管层忌惮的一点。

当然,凭综合国力来讲,美国目前依然稳居世界前列,将很有可能作为最重要的 Libra 现金储备部分。并且上述假设都是基于各国监管对 Libra 打开绿灯的前提下,实际上现在各个国家对 Libra 非常警惕,可能比美国更难放行 Libra。

中国有着全球最发达的移动支付场景,理论上推广类似 Libra 这样的数字货币比美国更具优势。马化腾在 Libra 公布的第一时间就表示:技术上没有难度,就看监管是否允许。针锋相对的态度说明腾讯在此领域的野心。

Libra 成为主流有什么后果?

货币是各国央行干预经济运行最重要的工具之一,一旦市场内主要流通的货币是由私营公司掌握,而不是由执政当局说了算,是好事还是坏事并不容易判定。

7 月 5 日,前央行行长周小川就在一场演讲中表示:作为支付体系和数字货币,应该考虑对货币政策传导性的影响,这也是对金融稳定的一种考虑。

虽然我们在前文讨论了 Libra 在跨境支付、普惠金融等领域的种种优点,但这只是站在普通人使用的角度来谈。从宏观经济出发,近代经济史的发展确实不能完全离开政府的干预,这也是哈耶克的《货币非国家化》设想不能完全实现的原因之一。

金融体系的变革从来不是一蹴而就的,某个小小因素的变动可能就会引发蝴蝶效应,Libra 是一个好的开始,但走向理想乌托邦的过程中还会遇到哪些阻力,我们不敢妄言。

可以肯定的是,数字货币发展到今天,已经不可能再用粗暴的禁止措施强制人们回到 10 年前,一城一池的得失阻挡不了历史前进的步伐,数字货币在监管中发展必定成为主流,随着 Libra 这样的应用进入全世界人民的生活。

本文由 ZB 创新智库原创

文章标签: 听证会 Libra
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