历史剧情还会重演吗?Altcoin的春天这次可能不会到来

历史剧情还会重演吗?Altcoin的春天这次可能不会到来

魏然 发布在 竞争币 海盗号 90490

  • Facebook, JP Morgan,耶鲁基金会等机构投资者的资金不会外溢到Altcoin,只会进入主流币;
  • 1CO数量在19年并没有变多,总体数量级离18年水平还差的很远;
  • 链上数据显示比特币全网哈希率新高;
  • 数字货币的谷歌搜索指数与17年年底相比仍相差甚远;
  • Crypto相关App下载量与18年相比毫无增加,Coinbase与Binance的日活用户量甚至略微下降
还记得我们曾经说过,通往$15000的比特币的道路不会那么平稳吗?果然,当比特币触达$13000,然后到$14000之后,它马上又回撤到$11000,甚至$10000以下。但不管行情怎么变化,我们坚守观点:别害怕下跌,因为同样的剧情曾经上演,每一波暴涨之后必然伴随下跌。

比特币的市值占比上周到了62%。这是自2017年起最高的数据。这意味着比特币在这一轮牛市中的表现要远远超过其他币种。

Bitcoin dominance over time

Source: Coin Market Cap

很多投资者都经历过2017年的那轮牛市,他们现在在祈祷和期待一轮Altcoin(山寨币)的上涨,就像2017年发生的那样。

我们来看一下2017年牛市中比特币和其他币种的市值占比的变化,下面的数据显示了钱是怎么从BTC流入其他币种的:

  • 2017年11月12日 BTC占据总市值的49%
  • 2017年12月07日 BTC占据总市值的67%
  • 2017年12月21日 BTC占据总市值的43%
  • 2018年01月04日 BTC占据总市值的32%
许多投资人仍然在期待他们投的那些小币种能补涨爆发,但这一轮牛市和上一轮的走向有本质的差异。这一回。我们已经不太可能看到2017年那种疯狂的西部淘金式的小币种行情。

下面,我们用5个主要的论据来证明,为什么小币种无法进入牛市:

 

1、最近的这一波牛市主要是由机构投资者驱动的,而不是散户投机者

我们看到Facebook,JP Morgan,耶鲁基金会和其他机构玩家进入市场。而在上一波牛市时,这些大机构还认为整个数字货币市场是一个令人羞耻的投机行业,禁止关于数字货币的任何宣传。

今年5月,位于纽约的Digital Currency Group的重要分支Grayscale Investments(灰度投资)发布了2019年的“数字资产投资报告”。

根据这份报告,Grayscale今年前三个月的收入超过4270万美元。这本身并不是一笔大数目,值得注意的是,4270万美元中有超过95%(73%来自机构投资者)直接进入了该公司最受欢迎的投资品比特币信托基金(Bitcoin Trust)。而Grayscale主要是在场外市场(OTC)购买BTC。

根据Block Group创始人Kevin Xu,灰度投资的数据显示,73%的投资人是机构投资人,94%的仓位是比特币,目前灰度已经持有超过22万个比特币,占比特币总量的1.3%,信托份额最大的溢价高达40%,完全供不应求。每月灰度投资要从市场里面购买超过1万个比特币,而每月新挖出量大约是5.4万个比特币,而这还只是一家机构的数据。

 

2、这一次,不理性的1CO投资会减少很多

机构资金有能力也有意愿将比特币的牛市推到一个新的顶点。但是,这一次,不理性的1CO投资会减少很多。上一轮行情里,价值从BTC流入ETH的原因是投资者将ETH作为一个投资1CO项目的工具,而相比上波牛市,这一次1CO项目的数量已经大幅减少而且仍在下降。

Number of ICOs by month,Source: ICO Drops

如果没有合适的服务提供商和政府机构的适当支持,机构资金流入altcoin的速度可能会很慢。或者,在最坏的情况下,根本没有钱流入鲜为人知的altcoin。

 

3、链上指标显示哈希率新高

根据链上指标,比如hashrate(哈希率,网络每秒可执行的哈希量),显示人们对于投资于BTC的基础设施仍很感兴趣。正如Crypto Briefing报道的那样,在hashrate大幅上涨之后,BTC价格一般会上升。

 

4、根据Google Trends搜索的数据,散户的投资兴趣比起2017年并未上涨

Cryptocurrency searches on Google over time

Source: Google Trends

 

BitInfoCharts汇编了关键数据,显示了一个非常相似的观点。数据显示,在19年5月17日,有25352条Twitter推文带有比特币标签,5501条带有Ethereum标签,5172条带有XRP标签,1574条带有Litecoin标签。而一项资产的市值越低,被社交媒体提及的次数就越少。

 

5、数字货币相关App的下载量和主流交易所DAU基本零增长

根据彭博数据,数字货币相关App的下载量在2019年基本也是零增长的。Coinbase和Binance上的日活用户(DAU)也基本没有增长。

Daily active users on Coinbase and Binance mobile apps

尽管两年前”小币种的春天“非常丰沃诱人,但这不意味着我们这次能看到剧情重演。目前,只有很少的小币种样本在出现价格泡沫。

很多人说:”还记得那一轮dot com互联网泡沫吗“或者”看看亚马逊的股价是怎么活过来的“,试图以此论证小币种还将迎来新的牛市的论点。但是我们要注意到,一个亚马逊复兴的背后,是10个”亚马逊“公司再也没起来过,从此消失在历史的长河中。

根据Peter Brandt的观点,唯一能在dot com泡沫后复苏的公司都是真正可以创造价值的公司,而其他的都会永远出局。

所以,最好对你投资的品类做好尽调,列出它的价值和竞争优势,而不是祈祷一个Altcoin牛市自然发生。单纯的散户们驱动了2017年的泡沫,但这一次,这种非理性的剧情可能不会上演。

这对于那些没有真实价值的Altcoin来说是个噩耗,但对整个行业来说未尝不是件好事。

 

作者:Zach Weeler,Kevin Xu,long hash等

汇编:8 Decimal Research

来源: 八维资本8dcapital

文章标签: 加密货币
评论(2)
登录 账号发表你的看法,还没有账号?立即免费 注册
  • 8btcapp_rg1b 2019-07-05
    走进区块莲幸福
  • 卟悢刄 2019-07-05
    所有这些观点都很正确。但是可以想一下,现在的比特币谁又可以买的起呢,更何况后面比特币在翻个倍。所以可以断定,后期炒比特币的跟散户已经没毛线关系了,那么就只剩下山寨了,而且比特币庄家在比特币涨到一定高度后,必然会进去山寨币市场,因为只有山寨币才是割韭菜的工具。这个逻辑可以说不可逆,纵然都知道比特币是最好的,那又怎样呢!