8BTCCI: 7633.39 8BTCVI: 7550.07 24H成交额: ¥2460.59亿 总市值: ¥9476.02亿
奇桃资本CEO夜猫:挖矿成本、大事件、地址总量是如何影响币价的?

奇桃资本CEO夜猫:挖矿成本、大事件、地址总量是如何影响币价的?

王佳健 发布在 区块链 26042

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“长期来看,一文不值。”

夜猫对以太坊ETH的这个判断让他时常成为揶揄对象,因为放话之后,ETH迎来了暴涨。“打脸了嘛。”他自嘲说。

10月30日,夜猫在巴比特小喵直播间与网友互动,说起这段往事,他回顾了当时的背景,“那时以太坊只有概念炒作,完全看不到任何应用。后来在ICO大潮驱动下,ETH暴涨,其实就是在做监管套利。”夜猫称,去年出现了各种坑蒙拐骗,但今年全球对ICO严格监管,ICO需求降低,对ETH的需求同比下降,价格从1400美元一路跌到200美元。“未来,不会再有这么多不受监管的骗子项目了,不会有ICO热潮了,那么价格表现不会太好。”这次,夜猫又为ETH预测并划了线。

夜猫网名btcnightcat,2011年他接触比特币投资,之后曾联合创立比特币门户网站,投资比特币挖矿芯片,从事比特币矿机的生产和销售。此外,他也担任过全球最大的综合性数字货币矿池鱼池(f2pool)的COO。2017年的8月份,在好友神鱼的邀请下,他作为奇桃资本CEO,成立基金参与数字货币领域一二级市场投资。

或许很多人都会好奇,基金如何预判市场?他们有没有通关秘籍?此番,夜猫来到巴比特小喵直播间,他第一次向公众分享了奇桃资本的交易策略,用这些策略,他们会分析恰当的进场点和出场点。

夜猫认为,影响币价的因素有三个,第一是挖矿的经济活动,它和比特价格之间存在某种联系;第二,社会大事件,它也会不同程度影响市场情绪,进而影响投资者买卖比特币;第三,比特币网络的使用情况,比如地址数的增加和链上交易数量的变化。

 

比特币挖矿指数:现在是币价最低点?

 

夜猫认为,比特币目前来说就是货币,而货币的兴衰和人们经济活动的兴衰息息相关,那么,研究币价走势就要研究经济活动,当前,挖矿无疑是最重要的经济活动。

奇桃资本针对挖矿设计了一个“比特币挖矿指数”,这个指数有两个维度,一是币价,二是对应时间点里最优秀矿机的挖矿成本,两者的比值就是这个指数。

夜猫介绍,2015年熊市最低迷时,比特币价格从1200美元跌至176美元,彼时最高效的矿机是S5。用币价除以成本,得到的挖矿指数是3。因为币价横盘很长时间,该指数最低达到2.85。当前,比特币价格在6300美元左右,行业标杆是神马矿机的神马M10,其挖矿成本大致是2437美元,他们的比值是2.61。

“我们认为,就矿工挖矿这个经济活动来说,当前和2015年最惨时的挖矿指数是相似的,因此,6300也是比特币合理的底部阶段。”夜猫进一步分析说,大致到2020年5月,比特币产量会再次减半,在其它静态参数不变的情况下,成本会翻倍。假设彼时同样遭遇比特币价格低点,低点乘以2.61的系数后,可以得出币价会有13050美元。“有人会想,我是去挖划算还是买划算?目前,买入更轻松一点。”夜猫说。

这里有必要提醒一下读者,夜猫所呈现的比特币价格指数仅代表夜猫及奇桃资本的研究,它仅仅是已有数据表现出来的挖矿成本和币价之间的一种对应关系。

 

历史大事件影响市场情绪,进而影响投资行为和币价

 

就像比特币ETF申请会明显影响市场预期一样,夜猫认为历史大事件会影响投资者的情绪和投资行为,最终影响比特币价格。那么,到底哪些大事件扮演了影响比特币价格的幕后因素呢?

夜猫说,他们认为,影响2017年牛市比特币价格的很重要因素是地缘政治危机。

2017年牛市行情时,比特币在韩国和日本市场发展特别好,韩国甚至出现大规模买币情形,一度导致韩国交易所比特币溢价。为什么呢?夜猫把地缘政治危机归为彼时影响币价的一个重大历史事件。具体表现为,彼时朝鲜几次发射数枚中程导弹,导弹最终落入日本海。2017年4月,朝鲜又发射洲际导弹,还是掉到日本海。因此,东北亚紧张的政治局势让民众趋向于买币避险。到9月4日,中国发生了“94事件”,比特币价格出现了一波下跌行情。但随后继续攀升,夜猫认为中国的利空消息没有抵挡韩国人的焦虑,韩盘溢价,彼时,韩国一个比特币可以高出7000美元。

2017年12月,美国比特币期货上线,大机构资金可以进场做空了。2018年1月9日,朝韩会谈,朝鲜暂时放弃导弹试射。3月8日,特朗普宣布和金正恩会晤。地缘政治的缓和后,比特币一路下跌至6000美元附近。夜猫说,7月份的反弹从大事件角度讲是美国炒作比特币ETF指数基金,申请被拒绝后盘面则回到起点。

夜猫特别强调,这是他们主观上挑出来的“历史大事件”。“整个泡沫的升起和破灭,和地政治的紧张与缓和是共振的。我们认为这些事情发生了作用,其它事情就不太在意,大事比较重要。”他说。

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比特币泡沫指数很低:差不多挤光了?

 

夜猫说,他们研究了比特币的泡沫指数,这个泡沫指数的计算依据梅特卡夫定律,也就是说,网络价值和用户数的平方是有关联的,并且正相关。基于此,夜猫将比特币价格除以当前地址数总量的平方,再乘以一个系数,得出了泡沫指数。

从数据看,比特币早期的泡沫非常大,因为那时没什么人用,价格相对较高。后来,泡沫逐步缩小,最低点在 98.68,前一轮最高点在709,现在则是127.71,这和98很接近。“我们可以认为,当前接近泡沫低点。”夜猫说。

目前,比特币常被描述为数字黄金,从市值上看,最高时比特币的市值相当于黄金市值的6.17 %,现在比特币遭遇熊市,比值已经跌倒2.23%。夜猫认为,从他们的经验数据看,比特币市值可以达到黄金的10-20%,由此,他判断比特币未来还有很大的发展空间。

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