比特币预测大神Vinny Lingham:比特币ETF恐引起另一场比特币泡沫,目前被批准并不合时宜

Lissa 发布在 比特币 4 5828

与当下流行的观念相反,我并不总是为比特币价值上涨而欢呼!我也在公开场合中含蓄的表达了关于比特币价值不稳定并且开盘情况有规律性不佳等观点。

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当我最初想要写这篇文章的时候,我就想专注于讨论为什么我认为美国证监会正在审查的比特币ETF对比特币来说并不是一个好事(我会在本文的后面对情况进行说明)。因为我很快意识到这其中有一个更大的问题——另一场比特币泡沫可能会到来!

一位不知名的作家周五在Gizmodo在发表了一篇文章,文章内容是关于比特币最近创新历史新高的,与此同时他也在思考为什么现在比特币还没有灰飞烟灭。这个直白的观点实际上也代表大多人的困惑,为什么在2013年比特币从约1200美元的新高暴跌到约180美元而没有“死”。这也让我想起来在2000年之后的日子,当时好多人都宣称互联网已经不行了,你们还记得那些日子么?

我在本文并没有着重讲述比特币兴衰史的打算,因为前文已经很好地做出总结了,如果你不熟悉比特币的历史,在继续阅读上下文之前你可以先自行研究一下。

自2013年暴跌之后,比特币历经约3年时间涨跌才慢慢的恢复元气——在很大程度上比特币也受到了媒体的推动与经济萧条的影响,比如MtGox(和其他的市场崩溃情况)以及一系列负面的“情况”,这其中还包括 Craig Wright声称自己就是中本聪, Mike Hearn声称比特币已死的负面影响以及关于区块大小的争论.

现在,我需要提供一条关于价格升值太快的风险警告。是的,比特币是稀缺和有价值的,这必然会导致价格持续上涨,但如果上涨发生得太快,我们就将会从繁荣进入到萧条。如果我们想要比特币从商品变为价值存储,这确实不是理想的情况。

这意味着比特币会再次变得无聊,而且不得不从数字商品转变为存储价值(根据定义意味着低波动性),并最终成为一种数字货币。每次我们进入繁荣/萧条周期,都需要浪费很长时间才能重新回归正常。

我们正处在一个周期性循环过程中,如果(当)比特币价格突破1,300美元——就可能会使币价快速蹿升到新高。我的预期是,到3月11日(比特币ETF最终批准日期之前),比特币价格不会突破1300美元大关。但它仍然被会朝着这个目标上涨。但我却不希望它会这样,除非有人掌握了ETF的内部信息,并在美国证券交易委员会(SEC)公布前,开始大量购入。

我希望通过这篇文章给那些认为比特币会再次上涨到巅峰的人提个醒。1300美元是一个重大的心理价格临界点。可以说没人会认为,在这个价格以下,比特币是会产生“泡沫”的。当然,有些人可能已经产生损失,卖掉了比特币。但整体来看,之前不相信比特币的人现在都开始再次选择相信。而危险就在于此。

围绕即将到来的比特币ETF充满了炒作和期望。有人预测,它将为比特币的生态系统带来高达3亿美元的新入资金(按目前价值,每个月挖出的新币价值6000万美元),从而迫使价格上涨。许多“专家”已经声称这不是货币价格的真正价值,实际上他们错了!事情发生的概率还是很大,接下来,我将做简洁明了的解释。

我的观点是如果ETF成功的话,当前比特币价格上涨的合理区间应该是100-150美元(ETF被批准的成功率大概为10%-15%)。如果3月11日,ETF被拒绝,币价可能会下跌150美元。如果发生这种情况,这将肯定会是一个非常好的买入机会。

如果这被批准的话,将会引发类似以前一样的大规模牛市,那么这一切将意味着在3月31号的第二个ETF也可能会被批准。

现在比特币的价格未到达2000美元以上的原因是因为首个比特币ETF被批准的可能性实际上是很低的。

如果一旦批准了,你们可以想象到比特币的价格将在很短的几周/几天内就可以冲击2000美元大关,跌到1300美元以下的可能性基本上来说是相当的低。这也将开启一轮全新的价格波动。

这可以看出比特币价格波动是具有市场风险的。如果ETF批准的话,那么可能产生风险为15%左右,价格在+1000/-150波动。

我并不关心外部因素,如比特币ETF被批准,是否会推动比特币达到2150美元或是其他价格,但是如果一旦进展顺利,比特币价格由于狂热/空头轧平/媒体导向/社交控以及其他引爆点进入3000美元大关的时候,对我而言这就是一个警钟了,这个时候很多精明的人都会离场,因为泡沫开始了。

在比特币的世界里存在着很多奇特的事例,在这举几个简单的例子,比如

  1. 圆月型(他们坚信比特币价格会冲上月球)
  2. 狂躁波动型(买买买/卖卖卖)
  3. 囤积型(又名囤积者/买完一直放到忘记)
  4. 投机型/当日交易(买卖频繁——操盘手类型)
  5. 专业投资型(具有可长期持有的观点,一旦事态有变就进行买卖)

上面的所有事例的原型都喜欢看价格只涨不跌,完全忽视了这些是如何影响比特币经济,网络,甚至于公众对比特币的认知与接受的,投机型和狂躁型就是特别喜欢波动,圆月型和囤积型他们就不在乎了——他们只想看到新的矿池而已。

所以说,真正问题是属于专业投资型的,他们会慢慢的渗入系统中。过去一年中有很多专业投资以低于1000美元的价格买入。今年比特币突破2000美元的期望值是非常高的,我的期望是今年比特币最好能突破3000美元——但最好是今年晚些的时候。因为如果飙升的太快——专业投资就会离开——他们将选择撤资并观望一个好时机买回。这就是触发大萧条循坏的一部分。

供给和需求最终将找到一个平衡点,但是如果专业投资离场,ETF的要求本身对比特币就是一个挑战,专业投资的存在意味着比特币价格会保持在一个相对稳定的水平,这些特别的高净值个人买家进行场外交易但是又把自己的比特币远离市场,他们这么做阻碍了市场供应并确保他们的新资金和新比特币可以在有一个波动最小的均衡价值点。

这就是为什么(由于文章的长度我解释的都比较短)我相信即将来临的ETF许可并非能给比特币带来利益最大化的原因(这可能也会衍生另一个繁荣/萧条周期),如果他们真的批准了,那么美国证交会就是玩忽职守,没有保护公众了。

1. 关于区块大小的争论尚未解决,那么让不成熟的投资者投资一个可以在一夜之间市场价值被破坏的产品,我们也不应该出现这个情况。我会在其他的文章中对此进行进一步的阐释,但是恕我直言硬分叉对比特币而言是很可怕的。新的修改草案也并未公布于众,我也不认为他们可以确切表明将要发生的一系列问题。

2.投资者在特定的一天迈入ETF可能会遭遇市场波动——取决于谁可以访问的供应/需求数据,以及比特币的来源——这种可能将导致潜在的市场与价格被操控的危险。

3. 对于市场操作——很容易制造市场舆论和诱使散户大规模通过ETF购买比特币。想象一下《华尔街之狼》电影中所讲的。零售商和不成熟的投资者现在没有地方可以购买比特币, 因为比特币太不稳定也太复杂。在加密货币领域,一天蒸发15%-20%的价值也是很正常的——不包括那些有退休储蓄的人。所以说现阶段比特币难以购买未尝不是件好事,毕竟它总得来说是属于一个复杂组合类的投资(虽然看起来有点像3M诈骗)。

4. 我不相信的比特币能够有足够的市值空间,以支持来自零售商或企业投资者的3亿美元价值的直接需求。比特币在价格上涨缓慢使才能发挥作用,人民可以任意持有和卖出。3亿美元的需求将会鼓励更多的人迈入比特币,并也会使比特币价格持续上涨。总有一天ETF会减少一半,因为人们陷入恐惧。当比特币被大量人持有,才会发挥出他最大的价值量,而不是把比特币高度集中在一个或两个ETF上,而必须强迫卖掉它,每当出现比特币价格不稳定的情况人们就会进行追加保证金。你认为你看到了比特币价格的波动-但亲爱的,好戏还在后头!

5.许多人分析了ETF如何能够在开放市场方面取得如此巨大成功。我们不要忘记,他们也有很大的失败,但仍然有许多人关注他们。 鉴于比特币与黄金相比市值很小,它更容易受到市场操纵,出现损失,后果更糟糕。 而这些不是比特币需要的风险。

6.相反的观点认为,ETF市场的开放性吸引到更多从事比特币社区的新人。 ETF投资是一个虚拟的度量指标。谁会在乎是否有成千上万的不知情人士是否购买比特币以及如果比特币下降15-20%是否愿意出售? 这不是真正推动比特币发展的方式,我们需要稳步进行。最好让大家在Coinbase开一个帐户,并花点时间来学习比特币。

7.我实际上更倾向于让比特币矿池公司和矿机硬件制造商在交易所上市他们的股票。Civic是一家在区块链上建立去中心化数字身份的公司——我们正在准备上市(从现在开始!),我们绝对会这样做,但我相信比特币/区块链领域中还有更多的上市公司。投资者可以接触比特币生态系统,而不必担心基础资产和资产价值的回调。

8.对ETF的讽刺仅仅是因为比特币的设计目的是成为一个分布式的价值和货币存储系统,但ETF是旧世界的遗产,现在我们大家都在涌入市场来创建中心化的比特币资金池。我们也刚刚经历了中国市场的剧烈波动和市场去杠杆的现象——但是如果去创建一个存储几个甚至几十万个比特币的中央存储机构,这会使这种风险又重新进入到市场中。市场又出现了一些交易者通过杠杆和买空卖空ETF。

9.美国证券交易所的真正作用是去保护公众。 我不认为允许ETF使比特币持续走高是一个好主意,特别是考虑到比特币现在仍然面临的风险。 如果美国证券交易所在今年允许实施该政策,那么我们势必要做一次过山车了!

10.之前已经有很多研究表明黄金ETF增加了黄金的波动性——波动性对比特币来说已经足够多了…

我已经详细阐述了我的观点。比特币价格波动是不好的,而稳定才是好的。比特币需要的是缓慢和可持续的增长,以便分散比特币的控制权,而不是利用庄家对比特币的集中掌控来进行快速和不可持续的增长。 如果你不这么认为,那么你不是考量比特币的长期利益。 如果你只是想赚快钱,那么ETF是一个好选择!

总之,我不反对ETF的想法——我认为这将是一件好事,但我不相信2017年是它的元年。一旦比特币价格进入了3-5万美元的范围(预期会在明年前后发生),波动性将继续下降,那么我相信我们可以把它交给零售商和投资者——但是现在,我希望我们可以避免下一个比特币泡沫!

发文时比特币标准价格 买价:¥8466.00 卖价:¥8341.00
原文:https://vinnylingham.com/preventing-another-bitcoin-bubble-98dee44e2c7c?gi=4a88f97a35c5#.x5dwvrxa4
原文作者:Vinny Lingham
译者:shysyb
译者BTC地址:1CvaZcR6pQcP3TtPqdsERUtY9JLbe289gU
稿源(译文):巴比特资讯(http://www.8btc.com/vinny-lingham-bitcoin-etf-another-bubble)
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评论:4

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    我已经详细阐述了我的观点。比特币价格波动是不好的,而稳定才是好的。比特币需要的是缓慢和可持续的增长,以便分散比特币的控制权,而不是利用庄家对比特币的集中掌控来进行快速和不可持续的增长。 如果你不这么认为,那么你不是考量比特币的长期利益。 如果你只是想赚快钱,那么ETF是一个好选择!

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    Damon 261 天前

    “一旦比特币价格进入了3-5万美元的范围(预期会在明年前后发生)”,应该是3-5千美元吧,而且是希望,不是预期吧!

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    qq1973180132 262 天前

    在很大程度上比特币也受到了媒体的推动与经济萧条的影响,数字货币系统定制开发

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