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理解比特币的经济职能

少平 发布在 比特币 2 3546

人们对于比特币的经济和货币职能有太多的误解。为了清除这些误解,我将在本文中解释比特币生态系统的货币和经济职能。这篇文章有点长,但是我在文末提供了一个简洁版短文。我希望你读完本文以后,摆脱对比特币经济和货币职能的错误理解。

在下文中,我将解释比特币网络如何像一个中央银行一样运转,以及它如何在一个全球性数字经济体中做到这一点。接下来将解释为什么比特币更像股票(类似于苹果、谷歌或者脸谱),以及为什么比特币像技术公司股票一样经历相同的通缩,这种通缩并不是坏事。在比特币的通缩时期,比特币的周转率(交易数量和兑换数量)是增加的,然而法币在通缩时期,法币的周转率会陷入崩溃,因为法币是与债务联系在一起的,最终会造成通缩螺旋。

从这一点上,我相信比特币的周转率也是服务于价格发现机制的,发现比特币的即时价格。比特币价格波动性与交易数量之间的相关性支持这一点,但是确认是否真是如此需要更加深入的研究。

作为数字世界私人银行的比特币系统

如果比特币系统是一个私人银行,它以下面的准则作为其货币政策。

保护比特币网络安全且成功生成在每一个新区块中的50个比特币的奖励。奖励的比特币数量每经210000区块减半,直到不能减半为止。

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  • bitcoin supply growth over time

 

从中你能看出比特币实际上是通胀的,这意味着每过十分钟都有新的比特币被开采出来,比特币的存量从而不断增加。另外,比特币的供给是完全固定的,产生新的比特币的唯一方法就是生成一个新区块。

为了实现一个不需要中心化机构的货币系统,中本聪将比特币的规则建立在固定的、由挖矿过程保证安全的规则之上。这实现了一个每一个用户都知道每个比特币的所有权的系统,从而解决了双花问题。

现在,如果我们将比特币认为是一个中央银行,它将不得不解决所有中央银行(美联储除外)都会面临的不可能三角形问题(译者注:固定汇率、资本自由流动和货币政策独立性,三者不可兼得)。比特币通过创建一个包含人们不能干涉的独立货币政策的计算机程序,实现了这一点。无论挖矿竞争如何激烈,区块奖励和比特币供给是比特币程序的一部分,不可更改。

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任何一个有比特币地址的人都能够使用比特币,而且想知道哪个用户控制着哪个地址是不可能的,所以比特币是自由交易的。这意味着比特币不存在固定汇率,市场必须根据比特币的价值发现其汇率。资本的自由流动使得比特币在几年以前的一文不值,也使得它能够达到1000美元的高价。资本的自由流动造就了比特币的价格弹性。所以,在不可能三角形中,比特币选择了资本自由流动和独立的货币政策两角,没有选择固定汇率一角。

比特币和通缩

当经济学家称比特币是通缩货币时,他们是指随着时间的推移,它的价值在增长。这是由于比特币的供给是固定的,而且人们对比特币的需求不断增加。这类似于你在苹果公司IPO时只需要22美元就能买一股股票。由于苹果股票的供给固定,人们对它的需求不断增加,所以它现在的价格是每股520美元–这还是拆过三次股后的价格。

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你可以说苹果的股票在价值上是‘通缩’的。

尽管经历过三次拆股,苹果股票数量增加,但股票价格仍然增长了。在三个不同时期,苹果拆股,增加股票总数。由于对其股票的需求急剧增加,目前的苹果股价是1980年价格的近10倍。这就是比特币正在经历的通缩。

为什么根据经济学家的理论通缩是坏事

根据现代的大多数经济学的观点,通缩是一件坏事,因为当前的经济是建立在债务基础之上的。部分准备金制的银行业和债务是共生的,谁也离不开谁,所以当通缩发生时,债务也会发生通缩。这意味着债务的真实价值上升,更加难以偿还,从而违约和银行破产将增加。

现存95%的所有货币是债务,这是一个问题。

在1931年,费雪提出了他的债务通缩理论,解释了这一过程。

这种通缩问题与比特币无关,因为不需要用比特币偿还“债务-比特币”。如果比特币存在这个问题,那么我们将看到在通缩时期,比特币周转率发生崩溃,但是我们看到的事实恰恰与此相反。在短期内,比特币周转率的增加似乎与比特币的价值上涨存在联系。

我们将在下文详谈比特币的周转率和它与比特币价格调整的关系。

比特币的价格

比特币的价格取决于比特币网络的用途。换句话说,比特币的价值与比特币网络中的用户数量和网络的用途相关。这类似于推特和脸书如何创造社交价值,最终将社交价值转化为经济价值,这会反应在两个公司市值上。推特和脸书如果没有用户基础,这些网络将没有什么价值和没有用途,尽管网络背后的技术仍在。

因为比特币的价值在于其网络,这意味着它的价值是由社会创造的。为了发现比特币的价格,用户需要使用他们的主观偏好决定每个比特币的价格,比特币网络的价值。这是比特币长期价格的发现机制。

比特币短期价格发现,取决于比特币网络以外的事件,例如特殊的交易所或者政治问题。例如Mt.Gox的价格变动很大,因为用户不能及时的取到美元,但是最近(原文发布于2014年2月10日),他的问题是用户不能及时地取到比特币,由此造成起初Mt.Gox的价格比Bitstamp的高5%~10%,现在Mt.Gox的价格比Bitstamp低10%。另一个例子是比特币在阿根廷的价格更高,因为比索正在经历一场毁灭性的通胀。这是因为比特币网络以外的事件影响到了比特币短期价格的发现,这使得不同的交易所和人在同一时点上对比特币的估值不同,原因在于他们的主观差异性。

比特币的即时价格是通过比特币的周转率决定的。

比特币的周转率

因为比特币的供给是固定的,价格调整的唯一方式是通过交易量和兑换量。这就是为什么在比特币价格波动最大的时期,交易数量也比平常时期的交易数量多。无论是比特币价格下跌还是上涨,这一规律都适用。由于比特币的供给是固定的,人们获得比特币的方式只有两种:挖矿和购买。那么,如果比特币的价格上涨或者下降,兑换或者交易必须以当前的市场价格进行。

结论

我希望读完本文以后,你能够理解比特币的货币政策,以及比特币的特性如何影响比特币的价格。比特币是一个独立的货币系统,它不是基于债务的,使得通缩成为对人们有利的事情。比特币正在经历通缩,类似于技术股票,持有者通过持有有风险的资产,获得真正的收益。因为比特币的货币供给是固定的,不能被操控,每个比特币的价格是由供给和需求机制决定的。通过观察比特币在通缩时期的交易数量,我们能够看出比特币的通缩不同于法币的通缩。比特币在通缩时期的周转率是增加的,法币在通缩时期的表现不会是这样的。

比特币的周转率似乎与比特币价格的稳定有关系,我们将在下一文章深入探讨这个问题。

感谢你阅读此文,如果你有问题,请与我联系。

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版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。

评论:2

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    merry 777 天前

    非常感谢http://www.blockmeta.info/tx/8d7f08c566222bd7a18d6282b086c650a72abba9b92eb2b6685c9148d967f2dc

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 780 天前

    【理解比特币的经济职能】比特币网络如何像一个“中央银行”一样运转,比特币如何在一个全球性数字经济体中做到这一点;为什么比特币更像股票;为什么通缩并不是坏事;比特币的特性如何影响比特币的价格?http://t.cn/R7yuDWR @鱼看见水

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