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比特币的钱性

自然而然 发布在 比特币 2 10212

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最近的新闻上已经出现过很多次比特币了。在欧元区再度引起人们对其解体的关注和塞浦路斯强制进行资本管制的背景下,比特币的价格却在过去一个月里已经增加至原来的三倍了,而单个比特币的价格超过了141美元。大概正如一些人所说,我们正在见证一个替代性虚拟交换媒介的自发形成吗?本文通过思考比特币经济的三个方面(生产过程、需求因素和与实物交换媒介竞争的能力),为这个问题作出回答。

比特币的生产过程

比特币既可用来指一种加密货币,也可用来指这种非物质虚拟货币的单位。这种货币贮存在匿名的“电子钱包”里,并且用由33个字母和数字所组成的字符串来描述电子钱包。通过在线的点对点网络,比特币可以从一个钱包转移到另一个钱包。由于钱包之间的转账都被比特币代码记录了下来,因此整个交易史的记录在任何时刻都能清楚地确定比特币的主人,所以它避免了潜在的所有权纠纷。比特币可以进一步被分割成更小的部分,最小可达一亿分之一个比特币。当前挖掘出来的比特币数量超过一千万个,并且按计划将于2140年达到2100万个。

比特币为我们带来了真正吸引人的生产过程。它们是在预先设定好的数学算法的基础上“开采”出来的。为了发现随机化的数学难题的答案,开采的人要进行大量的运算。当运算完成时,它们获得的奖励是按把来发比特币(目前每把为25个比特币)。该数学算法通过每四年把奖励减半一次来保证整个比特币开采的速度是下降的。因而,在2017年初,比特币的奖励降为每把只有12.5个。同时,生产的比特币越多,待解决的随机化数学难题就越难。

比特币是消耗能量和硬件的时间过程的不确定收益。随着多多少少具体的挖矿硬件的效率和精密度的不同,单位时间的收益也不同。个体矿工已经开始联合起来了,这大大降低了所有个体矿工承担的不确定性。

由于比特币的生产过程耗费很大,所以尽管它是虚拟的但却是稀缺的。虽然比特币没有物理形状或内容,但是生成它的算法被设计得能够模仿稀缺商品的竞争性生产过程。首先,进入比特币生产行业的大门向所以人敞开。其次,它的生产过程是受资本和劳动强度、时间长度和不确定性影响的过程。第三,生产受制于不断降低的回报,因而符合在更为人们了解的物理世界中人们所遇到的一般的稀缺性的特征。因此,比特币正好与第二生命“虚拟世界”的“Linden dollars”相反。后者是由独裁者凭空发行,并且只受这个独裁者影响。

但是,给予比特币经济商品地位的并非它的生产消耗。毕竟,稀缺品的根源不在一件商品的绝对数量的限制上,而在于商品的供不应求上(从某个角度看,稀缺品被视为对个人需求有用的东西)。因此,我们必须问自己比特币是如何获得价值的。这个问题将导致我们接着分析比特币的需求。

比特币的需求

当初,比特币是在一个“密码朋克”社区里被创造和被最早持有的。因此,我们可以自信地猜测它起着表达一个具体的反政府世界观的作用。比特币的第一个需求因素扎根于它的能够投射出一定观点的能力。这个因素帮助创造了比特币,但是到了后来不可避免地却只能以间接的方式帮助持有它。从某种意义上说,比特币可以比作一件艺术表达媒介,比如音乐、文学和绘画。

由于这个初始的价值来源,比特币有了一个相对于其它商品和服务的参考点。从那以后,比特币的技术特征引起了它需求的扩大。比特币是不会毁灭的。存储、防盗和防止意外事故的费用很低,因为这些都是专业杀毒软件和备份软件提供的附属服务。一旦建立和维护网络连接的固定费用支付之后,小额交易实际上也不用花钱。真实的财富资产也有这些特点。因此,第二个需求因素就是比特币以低廉费用储存财富的能力。比特币从一件作为“世界观传达者”的主要用来享受以及后来用于消费的商品,逐渐地进化成了一件对密码朋克社区之外非常多的人也有吸引力的投资品。

不断增长的投资需求也加速了比特币中间商的发展。网上不仅出现了许多比特币和法币可以相互兑换的交易网站,还出现了大概提高了安全性的专业化的在线存储网站。尽管中间商行业对所有的人都开放,但是该行业很可能也会保持相当程度的垄断,因为这行业有非常微薄的利润。

比特币内在的低廉交易费导致了它的第三个需求因素:比特币可以作为交易手段。许多主要专注于网页相关的服务和在线销售非常古怪的物品的网上商家接受比特币结算。但是这和比特币能够保证几乎绝对匿名的性质无关。比特币的最后一个需求因素的作用仍然非常地有限。毕竟,只有非常少的商品可以用比特币购买,并且卖家仍然用美元、欧元等给商品标价。然后在交易付款的最后阶段根据当前的兑换率把价格转化为比特币,。因此,虽然比特币确实看起来充当了支付手段,但是,它绝对没有用于商业结算。几乎可以肯定地说,把比特币当作交易手段而持有的需求仍然非常有限。可是,难道比特币在可预见的未来不能成为成熟的货币吗?

作为钱的比特币

当然,比特币拥有货币(一般等价交换媒介)必须的全部性质。它们具有完美的一致性,易于识别,方便分割,免费存储并且不会毁灭。它们看上去还有完全杜绝假币的能力。此外,因为它们是以消费品和投资品存在的,所有只需对它们自身估价就可以了,从而它们满足适用于自由市场初期交易媒介的米塞斯回归标准。但是,为了能够真正取代现存货币,比特币必须产生足够大的需求使得它们的使用变得很普遍。如果不能确信比特币可以在经济体中购买任何其它的商品,则把它们当作货币持有的需求就不会增长。在成为和保持为普遍使用的货币的能力上,比特币被自己的相对劣势给拖累了。

事实上,比特币的出现依赖具体的并且资本高度密集的技术。对于一般的私人交易,它们可以变得非常的方便,但前提是交易双方必须都有必要的技术手段来使用比特币。比特币可以用来帮助网上购物,因为它的手续费对于拥有比特币的购物双方而言几乎为零。但是,一旦将这种技术移植到现实生活中普通的面对面的购物(比如剪发、买三明治或在当地的杂货铺买菜),就会产生额外的成本。对,随着便携式智能手机和永久互联网接口变得更加广泛地使用,买家和卖家的成本都会不断地降低。。可关键问题是如果比特币成为广泛使用的交换媒介,它必须使用技术发展达到了很高水平的经济体中的其它具体的实物商品。由于至少两方面的原因,使得这对比特币而言是个巨大的劣势。

首先,在任一时刻,对于同一个(国家)经济体的所有人来说,技术发展水平并不一样。在某个给定活动领域,当有些人获得了最新技术时,其他人偏好继续使用原来的旧技术。这主要是因为更换现有的生产资本花费大,但也有可能是因为个人偏好,有时候还和个人财富有关。这造成的结果是:比特币只能在支持技术被普遍使用时才能成为钱。我们还没有到这一步。

其次,交易媒介非常依赖具体技术的广泛应用的经济将是极度脆弱的。技术不是指定的,而是个人对于必须一而再再而三生产的资本积累和资本配置的选择的结果,并且易于改变。因此,如果与交易媒介相关的技术被抛弃了(比如说因为不再有充足的储蓄),经济体将必须寻找另一个交易媒介。在过渡阶段生产结构可能会遭受重大破坏。面对经济关系的变化,与技术相关的交换媒介缺乏足够的灵活性。一些行为,不如说从一个技术转移到另一个技术,可能被视为麻烦而不是便利。这是所有虚拟货币的重大缺陷。

在尝试理解比特币升高的人气是否反映了一个新货币的诞生时,我们其实已经得到了一个虚拟交换媒介和实物交换媒介的根本区别。后者独立于技术而依赖于物质,前者依赖于技术而独立于物质。这个区分不是琐碎无价值的,因为他强调了实物货币的巨大优势:它对任何人在任何时间都足够好,并且独立于个人对资本投资、配置和保全的选择。虚拟货币可以通过编程来复制一些物质货币(包括商品货币和法币)的特点。但是,它们将永远依赖于具体的

总之,比特币看起来是目前最完美的货币,但是包括比特币在内的虚拟货币不像实物货币那样允许个人处理未来的不确定性。对于投资用于创造、储存和转移比特币的技术的人来说,虚拟货币可以在他们之间帮助完成中间交易。但是,它们永远也不能达到实物货币天生就有的通用性和灵活性。因此,在自由市场上,商品货币(主要是金和银)仍然有巨大的比较优势。

(译文完)

原文标题:The Money-ness of Bitcoins
原文作者:Nikolay Gertchev
原文发表时间:2013年4月4日
原文网址:http://mises.org/daily/6399/The-Moneyness-of-Bitcoins

翻译者:自然而然
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    changjia 1163 天前

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    ko
    ko 1164 天前

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