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比特币高交易手续费挤掉的是低价值用户吗?

tan90d 发布在 比特币 2 2058

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第0章 引言

 

比特币区块已经满负荷运行半年多了,交易为了尽快获得确认,手续费有时要高达1mbtc了。特别是近几天堆积的未确认交易一度超过了5万笔,但比特币的价格却在一周内涨了500多块钱。这让很多人开始猜测币价上涨和手续费上涨之间的因果关系,甚至得出这样的结论,这是高价值的用户进入比特币生态的结果。

真的是这样吗?我试着分析下吧。

 

第1章 什么样的人对手续费敏感,什么样的人又不会

 

比特币现在最为广泛的应用就是做为投资品,或者叫投机品。投资比特币的用户是简单购买并持有比特币的,他们只是把比特币当成一种资产来持有,只需要极少数的交易。最广泛的就是将比特币直接存在交易所,或者将资金委托给ETF/ETN基金。这些投资者对比特币链上交易手续费是不在乎的,就相当于黄金的买卖双方都不会在意交易成本一样。比特币交易手续费再涨十倍这一类投资者也不会在意的。

小额的投资者是否对手续费敏感则因人而异,主要看对未来的乐观程度。

拿比特币做日常支付的人会对手续费敏感。拿比特币充当货币来使用已经是比特币经济体里的一个重要部分。比如在Openbazzar上购物的人,就不得不考虑交易费的多少问题。信用卡的手续费基本在1%,如果比特币支付的手续费超过了1%,那就相对没有竞争力了。还有一些比特币理财或矿池向用户分发收益时,每天都可能要发放大量的交易,手续费就可能是一个很大的支出。以前比特币被用来小额打赏,很多打赏是几块钱,也就是几毫比特币,但如果手续费都需要1毫币了,那打赏的动力就会减少。可以说现在的手续费已经基本把比特币的小额支付功能基本给消灭掉了。

在比特币区块链上做开发,整合区块链应用的人对比特币是极端敏感的。比如在线的文件时间戳,就需要使用比特币交易来实现知识产权类的证据采纳。还有一些基于比特币区块链上的非货币应用,比如彩色币实现的资产表达,这些资产需要交易、分割、合并、获取利息,和再染色,等最好都需要通过比特币交易来实现100%的可靠性。这一类应用就会消耗大量的比特币交易,如果手续费高,那它们的运营成本就会非常高。

比特币套利者则要对交易手续费敏感一些,特别是跨平台套利者。比如搬砖党。因为他们需要更多的链上转账,以实现在不同平台之间的币的转移。但只要利润足够大,他们也可以接受更高的手续费。但他们接受不了高的确认时间,所以在区块非常拥堵的情况下,他们甚至会使用莱特币来实现跨平台资金转移。

单纯的投资者和投机者对比特币交易手续费不敏感,而使用比特币作日常支付,和比特币区块链上的应用开发者则对手续费很敏感。

其实如果从支付手续费总金额来看,大家都是敏感的。只不过是投资者支付的次数少,所以可以接受更高的单笔手续费,而使用者支付的次数多,所以才不愿意接受更高的单笔手续费。但两者都对总支出金额敏感。

 

第2章 什么样的人对确认时间敏感,什么样的人又不会

 

比特币长线投资者对确认时间基本上不敏感。他们的币基本上是在冷钱包里待着,往冷钱包里发币,零确认也无所谓,反正迟早会被确认。

除此之外,大部分人对使用比特币的不确定的确认时长是非常烦恼的。就像我给别人发一笔币,那怕是他不着急用,但迟迟不到账也是心理不好受。

而在比特币区块链上做应用开发的,特别是无法接受零确认的安全隐患的,那对确认时间要求就更精确了。

 

第3章 哪些人群是高价值用户,哪些人群是低价值用户

 

既然有人对比特币交易费多少敏感,有些人不敏感,那能通过愿意支付手续费的多少来区分用户的价值高低吗?这里的价值高低主要是针对对币价的贡献度来评价,因为这是绝大多数人都关心的。

说谁愿意支付更多的手续费,可以分为愿意支付的总金额,和愿意支付的单笔金额来计算。

如果从总支付手续费的多少来看,毫无疑问对手续费不敏感的人群支付的是最少的。因为他们很少进行链上交易,他们可以接受单笔交易手续费很大,但他们的贡献值也就在这仅有的几个单笔交易了。参与比特币ETF基金投资的人甚至对交易手续费的贡献几乎为零。交易手续费的贡献主要来自于大量使用链上交易的人群,比如拿比特币当日常支付的人,比如矿池分发挖矿收益的人。

那是从对手续费总额贡献高低来评价用户的价值,还是从单笔交易的手续费金额来评价用户的价值高低呢?到底哪个群体对币价的贡献更高呢?

我们无从知道,这种价值的判断是个非常奇怪的命题。本身对价格的影响是非常复杂的,这是自由市场多方博弈的结果,你无法从某一个维度来衡量结果。

我们得老实承认,无法从手续费这个维度去评价用户对币价的影响价值,我们找不到一个值得信赖的答案。

也就是说,我们无法通过愿意支付交易费的高低(无法是单笔还是总金额)来区分人群对币价贡献值的高低。

 

第4章 交易费太高排挤的是比特币本身的价值

 

高手续费会排挤掉对手续费敏感的用户,包括小额支付、日常支付和在比特币区块链上做应用开发的用户。这首先是对比特币的功能的排挤,本来比特币可用于小额支付,手续费一涨,这个功能丧失了。

为什么说排挤的不是用户,而是排挤比特币的功能呢?因为市场有其他产品可供用户选择啊。用户是主动选择使用别的产品,才不是被你抛弃的呢。要说分手,也是用户甩的比特币,说成是比特币甩了用户那叫不要脸。就像比特币搬砖套利者在平台间转移资金使用莱特币来实现,就是绝好的例子。

对于投资者来说,比特币是否有投资价值于在其是否被市场低估。只要被低估就能吸引投资者。而对使用者来说,是否使用比特币取决于比特币的功能。而交易手续费的高低,会很大程度上影响比特币的功能,从而排挤掉使用者。但这种功能对币价的影响好像没有投资者的资金对币价的影响那么直观。或许这才是很多人误以为投资者是优质用户,而使用者是劣质用户的原因吧,但这是错的。

 

第5章 结束语

 

拿交易手续费高低无法评价用户的价值,如果真要评价,那也请使用支付的总手续费,而不是单笔金额的大小 。

发文时比特币标准价格 买价:¥4692.00 卖价:¥4687.00
作者:黄世亮(微博@闪电HSL 微信tan90d 微信公众号 闪电HSL)
我的BTC地址:14mhzjkJ71oMAMkKu3dy98dnUpkyQBHL1r
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评论:2

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 41 天前

    【比特币高交易手续费挤掉的是低价值用户吗?】交易手续费的高低,会很大程度上影响比特币的功能,从而排挤掉使用者。但这种功能对币价的影响好像没有投资者的资金对币价的影响那么直观。或许这才是很多人误以为投资者是优质用户,而使用者是劣质用户的原因吧。http://t.cn/RVRHsjJ 作者@闪电HSL

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