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十年内最具爆发力的产业——数字资产管理浅谈(一)

暴走恭亲王 发布在 比特币 6 12469
作者:暴走恭亲王
本文是纯原创作品,对于数字资产管理在今后必定会是一个很大的课题,其相关内容我以思考良久,以后将陆续撰文写出。另外,非常感谢李钧老师在本文写作时进行的指导。DAM

什么是数字货币?

数字货币(Digital Currency)是一种仅以电子货币形式在互联网环境中出现的货币。发行数字货币可以是个人、组织、公司或者仅仅是一套软件系统。数字货币到目前为止,都不是由国家中央银行发行的,且没有被世界任何一个央行直接承认,数字货币也不一定要有基准货币。数字货币主要分为中心化发行的货币和去中心化发行的货币(Cryptocurrency)。这两者的区别是,中心化发行的数字货币,其发行方是某个人、机构或者公司,发行量和发行方式都是由该个人、机构或者公司进行控制,并且可以根据需求随时进行更改。中心化发行的数字货币代表有Q币,e-gold,以及Ripple系统中的XRP。

而去中心化发行的数字货币(Cryptocurrency,因为往往是通过密码技术和校验技术来创建,分发和维持,确保不出现双重支付问题的数字货币,也被称为加密货币)是由最初的发行者(可以是个人、组织、公司)对包括发行量、发行方式、发行速度等要素进行定义后,由P2P(Peer to Peer,点对点)的在线系统进行运作,自发行后,发行量和发行方式等重要参数就不再能够进行更改。去中心化发行的数字货币的代表有比特币(Bitcoin),莱特币(Litecoin),PPCoin等。

什么是数字资产?

数字资产(Digital Asset)目前在并没有严格意义的定义,一般来说是指一切以电子数据形式存在的有价资产。如果按照这种定义的话,那么所有只要在电脑中的货币、股票、债券都是应该是一种数字资产。但是这样的定义会产生一定的歧义,例如,某公司的股票,同时以纸质和电子形式存在,如果电子形式的股票被彻底删除,但是并不妨碍这个股票的价值,这个股票的价值仍旧是客观存在的,那就说其实该股票在电脑中的电子形态只是其一种形式,无论是否存在都不影响其客观价值,那就其电子形式是否有其真正且独立价值就似乎难以确认。

所以,我对于数字资产真正的定义是,任何企业、机构或者个人所拥有的,一切以且仅以电子数据形式存在,具有独立商业或交换价值的资产才能被定义为数字资产。数字资产从形式上可以分为两大类,分别标准化数字资产非标准化数字资产。标准化数字资产是有其明确的价格和表现形式,根据其本身的单位来进行分割后,每一份的价值应该都是一样的,所以这种数字资产可以明确的进行度量,如比特币,烤猫公司的股票,Q币或者盛大的点券等。非标准化数字资产是根据其单位进行分割后每一份的价值是不平均的,而且没有统一的算法能够确切标出每一份的独立价值。比如域名,QQ号、电子邮箱等数字资产。这些资产尽管每一份都是独立的,但是两个相同类型的资产实际价值可能会差别很大。

在数字货币没有出现爆发式发展之前,即使是标准化的数字资产形式还是非常单一,而且往往和法币有着紧密且固定的兑换关系。但是随着数字货币在这两年的就如寒武纪生命大爆发一般在高速发展后,出现了各种以数字货币形式出现的股票、期货、基金等等越来越丰富的数字资产产品。而且我们相信,会在不久之后我们还能看到更多,在过去金融市场中已有或者从没有出现过的数字资产产品将会陆续涌现。

在过去十年间,数字资产基本是以非标准化数字资产为主,会有人投资在诸如域名、QQ号码之类的数字资产,尽管这些量即使加在一起总量也非常小,但是这些数字资产目前已经成为生活中几乎不可或缺的一部分,每个人都或多或少拥有这些数字资产,如QQ号码,电子邮箱,淘宝店的钻石,博客,微博等。而且我们也看到已经出现有关这些数字资产带来的继承、转赠而出现的案例。但是相对于标准化的数字资产而言,这仍然是很小的一部分。随着数字资产的发展,我们相信数字资产将在人们的生活中和金融领域中,所占的比例会越来越大。而在这种情况下数字资产管理就将变得越来越重要。

什么是数字资产管理?

数字资产管理(Digital Asset Management,DAM)是指对数字资产中,包括数字货币和数字货币形式支撑的股权、债权、期权、其他财产权和资产组合进行委托管理、运用和处分,以达到保存、创造财富等目的的综合金融服务。数字资产管理的市场主要表现形式将会主要提现为基金业、委托理财业务与信托业。

随着数字资产各种业务形态的逐渐丰富,与数字资产相关的各机构创造价值的活动和增值环节也逐步清晰,数字资产的流动性和规模都会逐步增加,对于数字资产配置端提供布局和渠道而言,以及大类数字资产配置工具和创新性投资产品就显得尤为重要。通过数字资产行业中不同价值活动及其生态位置而进行数字资产配置,将体现出数字资产管理独特的核心竞争力。

数字资产管理相对有其他资产管理,体现出明显的跨领域、跨行业和跨技术层面的特性。不仅需要丰富的金融产品管理经验和理念,同时需要对数字资产的技术层面有全面的掌握,可以灵活的使用各种数字资产相关的技术工具,更为重要的是,由于数字货币还在发展初期阶段,需要能够对整个数字货币行业有着深入的理解,能够把握数字货币发展的脉络和进程。

数字资产管理行业作为金融体系中的组成部分,虽然其业务环节和形态构成与传统行业有所差别,但是其大致上也包括了从产品研发创新、渠道布局、企业内部组织管理到客户服务体验的主要阶段。具体而言,上游业务包括了资产配置、投资业务、投资顾问、产品设计与创新;中游业务包括提供通道业务、产品的存续管理;下游业务包括融资客户的开发、客户维护与服务、品牌的营销与增值。

在2013年之前,数字资产管理仅限于一些简单数字资产和数字货币的炒作。但是在2013年之后,随着数字货币价值的被全球逐渐认可和接受,大量新兴的数字货币相关生态环境开始蓬勃发展。许多金融工具都开始出现,使得数字资产管理的内容和工具大大丰富。在数字资产每年接近10倍的速度在增值时,其许多相关产业都在以百倍的速度在增加,我们如何把握这发展的节奏以帮助整个产业进行良性健康的发展,并且获得发展而给数字产业带来的红利,是数字资产管理最需要考虑的事情。同时越来越多人开始进入到这些行业,而由于目前数字货币还处于发展的初级阶段,大多数人并不具备管理数字货币和数字资产应该具有的金融知识和技术知识,而这样的人群将会在投资者中占有绝大多数比例,如何满足这些投资者的需求,帮助这些投资者能够进行更好的管理自己的数字资产,则是数字资产管理者需要认真解决的另一重要课题。

不同的数字资产管理者应该从价值链入手,对企业价值环节进行梳理,有助于资产管理机构从内部培养竞争优势。随着资产管理市场的逐步发展和成熟,不同管理团队需要利用自身特色与客户结构开展差异化竞争,通过提高自身金融创新和产品开发能力来获取自己的核心竞争力。

数字资产管理不仅会面对许多传统资产管理中需要解决的问题,而且他还会产生许多新兴的问题。特别对于数字资产即将迎来新的新的形式“智能资产(Smart Property)”,将会在后续的文章中继续和大家讨论。

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评论:6

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    龙人向前冲 1134 天前

    谢谢亲王的努力,我会一直支持亲王,不管前进的路有多难,目标是不变的

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    changjia 1134 天前

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    吃猫的鱼 1135 天前

    哲学层面的理解与技术层面的理解同样很重要。比特币思想这个课题非常大。

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    爱比特(聂) 1135 天前

    思路好广阔

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    changjia 1135 天前

    可能许多朋友还在为比特币货币属性而疑虑,但事实上,区块链才是比特币的核心思想,任何资产都可搬到区块链,这就是智能资产的由来,这也正是无数人为比特币而疯狂的原因。房产中介、借贷担保、证券交易所、传统投融资、公证员这些可以打包扔进历史回收站了,期待暴走的第二篇:智能资产

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    Bet_Bitcoin 1135 天前

    必须沙发 拜读啊!

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