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数字货币:真正的金价杀手

长铗 发布在 比特币 1 10066

MarketWatch专栏作家莱恩(Matthew Lynn)撰文指出,数字货币的兴起使得它们完全有可能在将来成为黄金的替代品,剥夺后者作为纸币替代品的价值,而这对于金价而言,便是一个重大的长期利空消息。

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以下即莱恩的评论文章全文:
对于黄金价格而言,最重大的长期威胁到底是什么呢?

有人会说,应该是利率的上涨,因为这会加大持有一种不能带来任何回报的资产的成本。有人会说,应该是通货紧缩,因为如果物价开始下跌,持有黄金来保值的意义就会值得怀疑。还有人会说,应该是美元的复兴,因为伴随美国的货币日益强势,人们就会觉得持有黄金还是不如美元划算。

短期内看来,这些因素确实都对金价有明显的影响力,而且或许已经足以解释金价在过去三个月的大幅度下跌。

可是,就中期乃至长期而言——如果不是作为长期投资的话,黄金几乎就没有什么价值了——黄金的最大威胁却还是来自替代性数字货币的兴起,比如比特币。何以见得?因为黄金之所以拥有自己的市场,正是因为它是纸币的替代品,现在在这个层面上,它正在迎来一个竞争对手,而后者的出现自然会给其价格造成压力。

过去三年时间当中,黄金价格的波动直如过山车一般,哪怕深知其价格原本就有波动特性的人也难以淡定。2011年的时候,因为欧元看上去即将分崩离析,金价一度大涨到迫近每盎司2000美元的水平。从那之后,金价一路下跌到了1200美元至1300美元上下。最近三个月,我们又见识了若干戏剧性的单日跌幅,令人足以将其行情界定为熊市了。

所有这些都是短期因素影响的结果。欧元危机暂时平息下来。各央行正在准备逐渐停止印钞。美元正在变得强势,通货膨胀也没有什么抬头的迹象。伴随投资者开始相信全球经济正在重回常态,他们自然也就不愿意再过多持有黄金,这自然会对金价形成打压。

话说回来,这些短期因素长期角度说来都没什么要紧。价格的涨涨跌跌总是常事。可是,在远离这一切的幕后,数字货币兴起的脚步却从来不曾停止,而这一点的长期影响力不可低估。

  诚然,比特币还远没有成为一种真正意义上的严肃货币。数字货币还处于自己的婴儿期。这是一种变数巨大的,而且没有监管的资产,说到真正的信用,并不比津巴布韦债市靠谱。可是,它正在缓慢但却稳健地前进,从金融世界的边缘一步步走向中心,温克莱沃斯兄弟甚至提出动议,要建立一支追踪比特币价格的ETF,这就是最新的例子。

哪怕比特币后来出了麻烦,消失了,也不意味着数字货币不能获得成功。

当年是网景创造出了第一个广受欢迎的互联网浏览器,但是最终占领市场的并不是他们。在科技世界当中,先锋不见得就是最后的成功者。金融老手可能会觉得数字货币只是一种短期狂热。可是,许多其他行业都已经因为互联网发生了深刻的变化,我们没有理由相信货币市场就能够与众不同。很多人现在已经不听模拟音乐,不读纸质书籍,甚至也不再写信——那么,我们为什么一定还要使用央行提供的纸币?最终为数字货币打开广阔市场的或许是其他人,但是这一趋势应该已经不必怀疑了。

这对金价将产生非常重大的影响。

专家会告诉我们,人们之所以要拥有贵金属,最主要的目的还是将其当作纸币的替代品。当然,你尽可以怀疑人们是否有必要这么做,毕竟许多人都同意英国经济学家凯恩斯的看法,认为这就是蛮荒时代的孑遗。不过,怎么想无所谓,事实是,有些人,甚至包括很多央行还都相信黄金是纸币的替代品,并且因此买入。

在过去,白银和其他一些贵金属也曾经与黄金有过竞争,但是整体而言,只有黄金是有自己独具的市场的。如果你想要找个稳妥的地方收藏自己的财富,那么一般说来,你只有两个选择,一个是政府控制的货币,存在银行里,另外一个就是黄金。除此之外,基本是别无选择。

可是现在,有了新的数字货币,比特币最初设计出来,就是为了扮演纸币替代品的,而且供应受到严格控制——这简直就是在模仿黄金。当然,黄金作为交换媒介已经有长达千年的历史,而比特币却历史很短暂。不过无论如何,伴随数字货币变得愈来愈重要,黄金已经遇到了真正的竞争对手。

在许多方面,数字货币作为纸币的替代品都要比黄金更出色。在设计上,数字货币的供应永远是有限的,没有人可能突然之间在什么地方大量发现它,而黄金却大量存在于一些流星上,已经有企业开始研究,试图找到方法到宇宙空间去开采黄金。

比特币更难被政府或者银行操控。这些货币是纯粹数字的,哪怕政府想要控制或对其课税,它们依然很容易脱离监管。任何人都不能控制它们,因此自然也就难以迫使其贬值。它们很难偷盗,因此也不必深藏在保险柜里,派警卫去看守。

对于投资者而言,这些都很有魅力。在任何市场上,多一个选择都不会是坏事。纸币有两个对手总比只有一个好——当然,有三个就更好。

不过对金价而言,这无疑就是件坏事了。如果不再是纸币的重要替代品,那么黄金就只不过是一种主要用来做首饰的金属。金价将因此开始下跌。当然,我们距离那一天还远,但是任何想要长期投资黄金的人,对于数字货币的兴起都不该视若无睹——或许,在购买金条的同时,他们也该买点比特币,必要的对冲总是好的。

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评论:1

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    胡翌霖 1217 天前

    有道理。但我仍然相信黄金能够在长远而言保持价值,毕竟其坚实性尽管比比特币差一点,但总是高于法币。但是说比特币汇率与黄金涨跌同步我是不同意的。黄金看涨,比特币也看涨,但黄金跌,比特币未必跟着跌。

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