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约翰·劳的错误(John Law)

比特币资讯 发布在 比特币 7 5161

发行纸币这个观念本身并没有错,那么,劳先生为什么会失败呢?从本质上,劳先生的根本错误是他没有认清货币和财富的关系。他错误的认定货币可以带来财富,而没有想到货币只是财富的结果。

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约翰·劳(1671-1729,John Law)是18世纪欧洲的一个金融家,以推行纸币而闻名。

当时,欧洲各国货币还是采用金属本位,市场上不是金币就是银币,总之没有纸币。因为欧洲人民都觉得跟黄金白银相比,纸币太不可靠了。但是,劳先生说”不,纸币是一个国家繁荣的最好方法。”他的信念就是,”要繁荣,发纸币“。

他是苏格兰人,但是苏格兰议会拒绝考虑他的建议,反而将他驱逐海外。于是,劳先生在欧洲诸侯之中推行纸币。卢森堡大公对他说,我的国家太小,实行不了阁下的宏大计划,我也是欧洲最穷的国王,经不起失败破产的打击;不过我觉得法国人会对你的计划感兴趣,你可以去法国碰碰运气。

劳先生来到法国,正赶上1715年法王路易十四去世。这个死去的国王生前喜欢奢侈品,倡导高消费,搞得法国财政濒于破产的地步。在他死后掌管法国的摄政王奥尔良公爵,为了还清他哥哥生前留下的财政窟窿,伤透脑筋。

他先使用传统伎俩,宣布重铸货币,金币面值不变,但是含金量减少20%。这样一来,政府债务立刻也跟着减少20%。接下来,他又采用一招,宣布4000旧金币加上价值1000金币的公债,可以在铸币厂换回5000新金币。于是,政府债务又神奇地跟着降低。

但是,哪怕是这样明目彰胆地掠夺人民,法国财政还是被债务压得奄奄一息。更糟的是,因为货币价值经常变动,贸易已经极度萎缩了,法国经济危在旦夕。

这时,劳先生出现了,他说纸币可以带来繁荣,可以轻松的还清债务让我们推行纸币吧

奥尔良公爵立刻听从了这个建议,授权劳这个英国人组建法国历史上第一家银行,发行纸币。在开业初期,劳先生坚守承诺,任何他的银行发行的纸币都可以立刻兑换相当于面值的金币。老百姓因此相信他的纸币是有价值的,争相持有,而金币的价值因为政府朝令夕改,反而还不如纸币。

可是,到了后来,法国政府顶不住增发纸币的诱惑,纸币泛滥成灾。终于在1720年的某一天,人们发现纸币的面值已经超过了全国金属硬币总和的1倍还多,于是纸币崩溃了,不得不全数被折价收回,重新流通金属硬币。无数人遭受巨大损失,法国差点爆发革命。劳先生逃到了意大利,这位曾经的全法国最大的红人,1729年无声无息地死在威尼斯的一个贫民窟里。

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发行纸币这个观念本身并没有错,从那时起再过200年,纸币就要大获全胜了。那么,劳先生为什么会失败呢?他的错误又是什么呢?

用今天的眼光来看,劳先生错在纸币发得太多,没有足够的准备金,是不能发行那么多纸币的,否则只能产生通货膨胀。

但从本质上,劳先生的根本错误是他没有认清货币和财富的关系。他错误的认定货币可以带来财富,而没有想到货币其实只是财富的结果。他的代表作是1705年出版的《论货币和贸易》(Money and Trade Considered),下面我从里面摘录三句话,看看他的思想到底是什么。

* 一国的实力和财富,与人口、军火和外国商品的数量有关。这些东西依赖于贸易,而贸易又依赖于货币。(National Power and Wealth consists in numbers of People, and Magazines of Home and Foreign Goods. These depend on Trade, and Trade depends on Money.)

* 没有货币,再好的制度也不能动员人民、改进产品、促进制造业和贸易。(The best Laws without Money cannot employ the People, improve the Product, or advance Manufacture and Trade.)

* 如想和他国一样强大富有,就必须拥有与该国数量相等的货币。(To be Powerful and Wealthy in proportion to other Nations, we should have Money in proportion with them.)

从上面的言论可以看出,劳先生是一个赤裸裸的货币至上论者。他以为货币财富是一回事,创造货币就等于在创造财富,事实却不是这样。重要的不是创造货币,而是创造财富。否则,任何国家只要开动印钞机,一切问题就都解决了。

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最近半年中,国内股市大涨,从1000点涨到了1700点。于是,我在一份公开发行的出版物上看见这样奇怪的言论:

“牛市的出现,极符合当前利益。中国目前正面临未富先老的尴尬处境。中国老龄工作委员会办公室发布的《中国人口老龄化发展趋势预测研究报告》指出,中国从1999年就进入老龄化社会。发达国家的老龄化时,人均GDP已经达到5000到1万美元以上,也就是先富后老;而中国目前人均国内生产总值才刚刚超过1000美元。中国太需要一波牛市,让人民赶快富裕起来,让中产阶级尽快形成。只有这样,才能走出未富先老,寅吃卯粮的困境。”

我简直太震惊了,劳先生在300年前犯过的错误,居然现在还有人在犯。股票价格的涨落,只反映了货币数量的增减,与一国总财富的多少并没有关系。倘若单单股票上涨就能源源不断地创造社会财富,那么全国人民就不用干别的了,专心炒股就能过上富裕生活了。

进一步说,一国资产价格的变动,与实际的国家总财富都是没有关系的。股市如此,房地产市场亦是如此。

300年前,劳先生认为,只要多发纸币,国家就能繁荣,结果法国落入了经济崩溃的深渊;想不到300年后,还有人糊涂到相信,资产价格的上涨就等于国家财富的增加。

作者:阮一峰

2006年6月8日

最后修改时间:2013年12月14日 10:00

原文链接:http://www.ruanyifeng.com/blog/2006/06/john_law.html

 

版权声明: by nc" sa 作者保留权利。文章为作者独立观点,不代表巴比特立场。

评论:7

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    Sogni-mono
    Sogni-mono 592 天前

    赌徒破产现象 群众性疯狂

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    Sogni-mono
    Sogni-mono 592 天前

    创造货币不等于创造财富 货币润滑剂找好通道

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    千里之行 907 天前

    财富本身是身边的一切,吃喝穿住用行都是财富,而货币只是度量这些财富的手段,在货币没有被发明之前,我们依然能够享受吃喝穿住行这些财富。

    但反观最近BTC的价格过山车,价格暴涨能说明BTC带来更多的财富了吗?价格降低了能说明财富就降低了 吗?唯有BTC所能真正解决了什么问题,解决了问题的大小是否可以代表财富的大小

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    大猫(bitPaul) 907 天前

    约翰劳是所有“弹性货币理论”的鼻祖。后世的伪经济学家们,玩弄各种花样、摆弄各种复杂的数学模型,来论证纸币的好处。究其本质,不过是在一遍遍重蹈约翰劳的错误。而这个错误的根源,原本早在几百年前,就已经被认清了。

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    经济学仁
    经济学仁 907 天前

    邪教哦[挖鼻屎][思考][偷笑]//@bitPaul:[嘻嘻]约翰劳是货币史上的奇葩,也是近现代主流造纸学的鼻祖。

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    bitPaul
    bitPaul 907 天前

    [嘻嘻]约翰劳是货币史上的奇葩,也是近现代主流造纸学的鼻祖。

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    巴比特资讯
    巴比特资讯 907 天前

    《约翰·劳的错误(John Law)》约翰·劳(1671-1729,John Law)是18世纪欧洲的一个金融家,以推行纸币而闻名。http://t.cn/Rvoivvo 劳先生说”不,纸币是一个国家繁荣的最好方法。”他的信念就是,”要繁荣,发纸币”。他说纸币可以带来繁荣,可以轻松的还清债务,让我们推行纸币吧。

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